Актуарные прибыли и убытки

Актуарные прибыли и убытки (Actuarial gains and losses) – это финансовый результат изменений активов и обязательств по пенсионному плану в течение отчетного периода, и представляют собой отклонения фактического результата от зафиксированного ранее как ожидаемый. Вместе с тем, помня о принципе существенности, не следует спешить признавать актуарную прибыль, сколь бы малой она ни была. Практика покажет, какую часть актуарной прибыли определить как разумную и достаточную норму для признания. А мы, для примера, возьмем норму 10%, прописанную в IAS 19 «старой» (на момент подготовки настоящей статьи к публикации, действующей) редакции. Так, согласно п. 92 этого стандарта компания может признавать только ту часть актуарной прибыли или убытка, которая выходит за пределы 10% от той из двух величин, которая больше: дисконтированной стоимости определенного пенсионного обязательства на отчетную дату или справедливой стоимости соответствующих активов Плана. Причем эта разница признается в учете не сразу, а со следующего года и по частям в течение срока пребывания работников в штате.

Пример 1. Отражение актуарных результатов в учете

Сумма выплаченных в отчетном году пенсий за счет активов пенсионного плана равна 600,0 тыс. руб. При этом взносов в пенсионный план было уплачено 470,0 тыс. руб.

Фактическая стоимость относящихся к пенсионному плану активов составила на конец года 4780,0 тыс. руб., а стоимость обязательств на ту же дату – 3150,0 тыс. руб. Следовательно, чистые активы составили: 4780,0 – 3150,0 = 1630,0 тыс. руб.

При этом по расчетам, ранее проведенным приглашенными актуариями, ожидаемая на конец года стоимость активов и обязательств пенсионного плана должна равняться соответственно 4300,0 тыс. руб. и 3500,0 тыс. руб. Следовательно, ожидаемые чистые активы составили: 4300,0 – 3500,0 = 800,0 тыс. руб.

Разница между фактическими и ожидаемыми значениями – актуарная прибыль:

Поскольку сумма 830,0 тыс. руб. превышает допустимый 10% коридор, который в нашем примере составляет 478,0 тыс. руб. (10% от 4780,0), то разницу 352,0 тыс. руб. (830,0 – 478,0 = 352,0) следует разделить на средний срок службы работников, чтобы получить ту часть суммы актуарной прибыли, которую IAS 19 позволяет признать в отчетном году. Так, если допустить, что средний срок службы работников компании составляет 7 лет, то подлежащая признанию в отчетном году актуарная прибыль составит: 352,0/7 = 50,3 тыс. руб.

Проводки в концепции МСФО

Операция/Счет Дебет Кредит
1. Выплачено пенсий (всего за год, согласно отчету пенсионного фонда, поддерживающего пенсионный план компании)
Обязательства пенсионного плана 600000
Активы пенсионного плана 600000
2. Пополнение активов плана (в течение года, по мере ежемесячных перечислений)
Активы пенсионного плана 470000
Текущий счет в банке 470000
По окончании года (на отчетную дату):
3. Актуарная прибыль
Активы (Долгосрочные инвестиции) 830000
Непризнанная актуарная прибыль 779700
Актуарная прибыль 50300
Итого оборотов: 243000 243000

Прежде чем показывать проводки в концепции РСБУ, следует определиться со счетами учета активов и обязательств, возникающих на балансе компании-вкладчика в пенсионный план с установленными выплатами.

Поскольку средства, направляемые на пенсионную программу с установленными выплатами, есть не что иное как долгосрочные инвестиции, но отдельного счета для этой цели в действующем Плане счетов не предусмотрено – нам ничего другого не остается, как воспользоваться тем, что есть – счетом 58 «Финансовые вложения». Разумеется, выделив для этой цели отдельный субсчет: «Активы пенсионного плана». То, что вложения в пенсионные планы с установленными выплатами являются долгосрочными, а наш выбор пал на счет, отражающий текущие активы, не должно никого смущать: IAS 19 не устанавливает относительно этого жестких требований.

Итак, мы определили счет активов пенсионного плана – 58 (допустим, это будет счет 58.5). Соответственно, субсчет счета резервов (сч.82) будет называться «Обязательства по пенсионному плану». Можно назвать иначе: «Резерв на пенсионное обеспечение», т.к. по существу эти обязательства и есть резерв, создаваемый за счет собственных средств организации или за счет заработной платы наемных работников на основании заявлений от их имени.

Проводки в концепции РСБУ

Операция Дебет Кредит Сумма
В течение отчетного года:
1. Выплачено пенсий (всего за год, согласно отчету пенсионного фонда, поддерживающего пенсионный план компании) 82 58 600000
2. Пополнение активов плана 58 51 470000
По окончании года (на отчетную дату):
3. Актуарная прибыль 58 91.1 50300
4. Непризнанные актуарные доходы 58 98 779700

Цена/ Денежный поток за год Показатель характеризует соотношение капитализации и совокупный годовой доход акционеров. Показывает сколько лет нужно компании для полного воспроизводства капитала.  

Вместе с тем следует отметить еще одну особенность японского акционерного капитала. В отличие от США, где с целью получения дивидендного дохода половиной совокупного количества акций владеют физические лица, в Японии взаимными держателями подавляющей доли выпущенных акций выступают сами корпорации. Главными целями при этом являются установление хороших отношений корпораций и их акционеров, а также получение обоюдных привилегий. Просматривается также цель сдерживания проникновения иностранных инвесторов на японский рынок акций. Поэтому сегодня существуют стремления к сохранению имеющихся во владении акций. Характери-  
В основе дивидендной политики предприятия лежит общеизвестный ключевой принцип финансового управления —максимизации совокупного дохода акционеров, величина которого за истекший период складывается из суммы полученных дивидендов. Поэтому, определяя оптимальный размер дивидендов, предприятие и акционеры должны оценивать, как их величина может повлиять на цену предприятия в целом. Последняя, в частности, выражается в рыночной цене акций, зависящей от многих факторов, например от общего финансового положения предприятия на рынке товаров и услуг.  
Увеличение доходов акционеров Метрика совокупный доход  
Основной ключевой принцип подхода к выработке дивидендной политики — это максимизация совокупного дохода акционеров, который складывается из суммы полученных дивидендов и прироста курсовой стоимости акций. Поэтому всегда необходимо оценивать, каким образом величина дивидендов повлияет на стоимость акций, а отсюда, на цену предприятия в целом.  
Доход на инвестиции учитывает как акционеров, так и держателей долговых обязательств, и может иметь большое значение в том случае, если компания решает произвести изменения в структуре капитала. Сторонники показателя дохода на совокупные активы считают, что качество управления компанией следует оценивать по доходу на все используемые активы. В то же время необходимо учитывать и структуру капитала компании, которая может значительно повлиять на доход на собственный капитал (который учитывает только инвестиции акционеров), даже если доход на активы является постоянным. Каждый показатель используется для соответствующих ему целей.  

Совокупный доход акционеров складывается из двух источников дивидендного дохода и прироста стоимости капитала. Прирост стоимости акционерного капитала зависит от динамики рыночной цены акций предприятия. Рост курса акций определяется многими факторами общим финансовым положением предприятия на рынке  
При ликвидации акционерного общества стоимость распределяемого между акционерами имущества, оставшегося после расчетов с кредиторами, включается в совокупный доход акционеров, но за вычетом их вкладов в уставный капитал (номинальной стоимости принадлежащих им акций).  
Как было отмечено выше, в основе дивидендной политики лежит общеизвестный ключевой принцип финансового управления — принцип максимизации совокупного дохода акционеров. Величина его за истекший период складывается из суммы полученного дивиденда и прироста курсовой стоимости акций. Поэтому, определяя оптимальный размер дивидендов, директорат предприятия и акционеры должны оценивать, как величина дивиденда может повлиять на цену предприятия в целом. Последняя, в частности, выражается в рыночной цене акций, которая зависит от многих факторов общего финансового положения компании на рынке товаров и услуг, размера выплачиваемых дивидендов, темпа их роста и др. Как было отмечено в гл. 5, в условиях  
Следовательно, второй вариант максимизирует совокупный доход акционеров и является предпочтительным.  
Выкуп собственных акций разрешен не во всех странах, в частности в Германии он запрещен. Основная причина — желание избежать преувеличения общей величины активов компании за счет отражения в балансе активов, ценность которых не вполне очевидна. Могут быть и другие причины, заставляющие компанию выкупать свои акции в случае, если это не запрещено законом. В частности, акции в портфеле нужны для предоставления своим работникам возможности стать акционерами своей компании, для уменьшения числа владельцев компании, для повышения курсовой цены и др. В определенной степени эта операция оказывает влияние на совокупный доход акционеров. Для иллюстрации рассмотрим пример.  
Влияет ли величина дивидендов на изменение совокупного дохода акционеров, который складывается из суммы дивидендов и прироста курсовой стоимости акций  
Аналогом мультипликатора прибыли будет так называемый показатель прибыли на акцию, представляющий собой обратное отношение прибыли на акцию (EPS) к ее текущей рыночной цене. Этот показатель, хотя иногда и используется для выражения доходности акций, может ввести в заблуждение, поскольку, как правило, доходы обычно представляют собой не только дивиденды. Как нам уже известно, фактическим доходом акционеров будет совокупность получаемых дивидендов н капитальная прибыль (убыток) от изменения стоимости ценных бумаг.  
При благоприятных условиях обладание обыкновенными акциями приносит следующие доходы дивидендные платежи (иногда вместо выплаты денежных средств производится передача дополнительных акций), а также капитальная прибыль в результате роста котировок акций. Мы неоднократно указывали, что увеличение акционерной стоимости зависит, таким образом, от совокупного дохода акционера (TSR).  
С другой стороны, из правой части схемы видно, что созданную акционерную стоимость можно также рассматривать в качестве совокупного дохода акционеров (Г5Й), который, как нам известно, складывается из дивидендов и капитальной прибыли. Оценка деятельности компании, с точки зрения акционера, основывается на последовательности денежных потоков, ведь именно положительный свободный денежный поток дает возможность компании выплачивать дивиденды и увеличивать рыночную стоимость акций, позволяя инвестору получить капитальную прибыль.  
По мере необходимости на нерегулярной основе и прежде всего в те периоды, когда наблюдается снижение производственной прибыли и рентабельности продукции, возникновение убытков от производства продукции Руководитель предприятия, совет директоров, директора филиалов и дочерних компаний, начальники цехов, финансовый директор, акционеры предприятия Расчет прибыли и рентабельности изделий, производственной прибыли и маржинального дохода структурных подразделений и предприятия в целом методы выявления влияния количественных и качественных факторов на изменение прибыли и рентабельности продукции подсчет совокупных резервов их роста и др.  
Рентабельность инвестиций с позиции инвесторов. При проведении аналитических расчетов с позиции инвесторов, т.е. физических и юридических лиц, обеспечивающих предприятие капиталом на долгосрочной основе, состав исходных показателей несколько меняется. Совокупным доходом инвесторов (акционеров и лендеров) служит чистая прибыль и величина процентов к уплате. Этот совокупный доход может сравниваться либо со всеми активами, либо с долгосрочным капиталом в первом случае рассчитывается коэффициент, известный как рентабельность активов (ROA), во втором — рентабельность инвестированного капитала (ROI).  
Отметим, что общий объем дивидендного дохода всей цепи инвесторов, вкладывающих свои средства в акции, равен сумме распределений со стороны компании, являются они наличными дивидендами, ликвидационными дивидендами или выплатами в процессе выкупа акции. (Относительно обсуждения выкупа акций как части общего дивидендного решения см. гл. 18. ) Таким образом, распределения наличных средств — это все, что акционеры в совокупности получают на свои инвестиции, и все, что выплачивает компания. Следовательно, основанием для оценки обыкновенных акций должны быть дивидендные выплаты в широком смысле этого слова. При широком толковании — это любое распределение денежных средств акционерам, включая выкупы акций.  
Сравнение ограниченной и неограниченной ответственности двух одинаковых фирм. Если стоимости активов этих фирм меньше 1000 дол., акционеры компании с ограниченной ответственностью не выполняют свои обязательства и держатели облигаций фирмы становятся владельцами ее активов Активы компании с неограниченной ответственностью остаются в распоряжении ее акционеров, но они должны залезть в свои кошельки, чтобы расплатиться с держателями облигаций. Совокупный доход и акционеров, и держателей облигаций обеих фирм одинаков.  
Мы говорили, что банкротство является узаконенным способом поглощения фирмы кредиторами, когда фирма не выполняет свои обязательства. Издержки банкротства представляют собой издержки использования этого способа. На рисунке 18-5 вообще не показаны никакие издержки банкротства. Заметим, что лишь компания с ограниченной ответственностью имеет возможность не выполнить обязательства и стать банкротом. Но вне зависимости оттого, что произойдет со стоимостью активов, совокупные доходы держателей облигаций и держателей акций компании с ограниченной ответственностью всегда равны совокупным доходам держателей облигаций и акционеров компании с неограниченной ответственностью. Таким образом, общая рыночная стоимость обеих фирм в настоящее время (в этом году) должна быть одинаковой. Конечно, акции первой стоят дороже акций второй благодаря тому, что первая имеет право на невыполнение обязательств. Соответственно ее долговые обязательства стоят дешевле.  
С дивидендов, начисленных акционерам или учредителям, налог исчисляется по ставкам статьи 6 Закона о подоходном налоге в составе общего совокупного дохода, полученного на данном предприятии.  
Классическая теория основывается, как уже упоминалось ранее, на законе Сэя, согласно которому предложение создает и балансирует свой собственный спрос. Из этого закона следуют два вывода. Первый заключается в том, что любое производство при создании товаров создает также доход и спрос. Например, фирма по производству автомобилей создает как предложение автомобилей, так и, выплачивая заработную плату рабочим, дивиденды акционерам и т.д., то есть некоторый доход. Субъектам, получившим доход, требуются товары. Следовательно, все фирмы должны производить такое количество потребительских и инвестиционных товаров, которое будет приобретаться. Кризис перепроизводства в данной ситуации невозможен, а совокупный спрос и совокупное предложение всегда будут совпадать.  
Ценность капитала находит количественное выражение в превышении суммы всех денежных поступлений над расходами, которые возникают в результате хозяйственной деятельности предприятия. Если денежные потоки дисконтируются при помощи нормы дисконта, отражающей требования как акционеров, так и кредиторов или инвесторов, к эффективности использования финансовых ресурсов, то величина чистого дохода даст количественную характеристику ценности совокупного капитала предприятия. Она является важнейшей целевой характеристикой как для инвестора, так и для руководителей предприятия. Если из величины совокупного капитала вычесть величину капитала инвесторов, то полученная величина будет характеризовать собственный капитал предприятия. Стратегия использования совокупного и собственного капитала должна разрабатываться предприятиями любого типа унитарными, акционерными.  
Согласно приложению № 1 к Указанию Банка России №745-У от 22.02.2000 г. О публикуемой отчетности кредитных организаций , собственные средства банка определяются совокупностью зарегистрированного уставного капитала за минусом собственных акций, выкупленных у акционеров эмиссионного дохода (от продажи акций выше номинала) разницы между уставным капиталом кредитной организации и ее собственными средствами прибыли, оставляемой в распоряжении банка на формирование фондов и другие цели прироста стоимости имущества при переоценке нераспределенной прибыли за минусом расходов на покрытие рисков, влияющих на собственные средства. Размер собственных средств банка определяется совокупностью остатков по следующим балансовым счетам  

При исчислении подоходного налога с акционеров — работников общества — размер причитающегося им дивиденда добавляют к сумме дохода, полученного с начала года по основному месту работу, и налог исчисляется по совокупности доходов по соответствующей ставке.  
Последним показателем в разделе финансового рычага является тот, который наиболее значим для оценки открытых компаний. Прибыль на акционерный капитал измеряет уровень возврата совокупных инвестиций акционеров в компанию. Обратившись на этот раз и к нашему балансовому отчету, и к нашему отчету о доходах, мы приходим к такому подсчету  
В акционерных обществах часто возникает вопрос о налогообложении сумм, полученных акционерами от продажи своих акций (в том числе и при выкупе их акционерным обществом). Акция — собственное имущество акционера. Налогом облагается выручка от продажи имущества, превышающая тысячекратный размер месячной оплаты труда (в январе 1998 г., например, 83,5 тыс. руб.). При увеличении уставного капитала акционерного общества на сумму переоценки основных фондов в облагаемый доход не включается стоимость дополнительно полученных акционерами акций, распределенных между ними пропорционально их доле и видам акций, либо разница между новой и первоначальной номинальной стоимостью акций. Если же уставный капитал увеличивается за счет других собственных источников средств (например, нераспределенной прибыли), то стоимость полученных акционерами дополнительных акций включается в их совокупный доход.  
Акционерное общество по своей сущности — это объединение не лиц, а капиталов. Оно имеет уставный фонд, под который выпускаются акции. Их совокупная номинальная стоимость равна величине уставного капитала. АО само отвечает по обязательствам, выступая юридическим лицом. Акционер, купивший акцию, с юридической точки зрения собственником вложенного капитала не является, он лишь имеет право получать доход на нее в форме дивиденда и участвовать в управлении делами компании.  
Нераспределенная прибыль используется для инвестиций в развитие предприятия с целью получить в будущем доходы. Это связано со снижением дивидендов и риском. Выплата дополнительных дивидендов из нераспределенной прибыли для акционера означает, во-первых, реальный доход, а во-вторых, возможность либо приобрести дополнительные акции этого же предприятия, либо вложить их в иные финансовые инвестиции, что может привести к росту его совокупного дохода в большей степени, чем если он не получит эту выплату. С другой стороны, выплаченные дивиденды для предприятия означают отчуждаемые финансовые ресурсы, которые могли бы принести добавочную прибыль и, в конечном итоге, способствовать росту доходов каждого акционера. Вопросы оптимизации дивидендных выплат (дивидендной политики предприятия) и реинвестиции нераспределенной прибыли (политика развития производства) рассмотрены в п. 7.3.2 настоящей главы.  
Суммы дивидендов, выплаченных физическим, лицам подлежат налогообложению по общеустановленным ставкам в зависимости от суммы дохода. Работникам общества—акционерам доходы по акциям подлежат включению в общий совокупный налогооблагаемый доход вместе с другими выплатами.  
Оставшаяся в распоряжении предприятия неиспользованная прибыль, равная разности сальдо по кредиту счета 80 (балансовая прибыль минус налог на нее) и дебету счета 81 (использованная прибыль), распределяется на фонды и доходы по вкладам в предприятие, которые надлежит выплатить его участникам, акционерам и владельцам облигаций. На формирование фондов направляется разница между их величиной, рассчитанной согласно предусмотренному в уставе порядку по отчету, и суммой произведенных в течение года отчислений по финансовому плану. Резервный фонд образуется в установленном проценте от прибыли, причем его совокупный размер обычно не превосходит не облагаемую налогом величину, т. е. 25% уставного фонда. В акционерных обществах и в обществах с ограниченной ответственностью размер ежегодных отчислений в данный фонд не может быть меньше 5% чистой прибыли.  
Главная цель hevron — превышение показателей финансовой эффективности конкурентов. Мы стремимся стать нефтехимической компанией № 1 по совокупной величине доходов акционеров за пятилетний период. Для достижения этой цели мы придерживаемся сбалансированного подхода к долгосрочному росту и краткосрочным результатам.  
В долгосрочной перспективе совокупный доход акционеров Berkshire обязательно должен соответствовать прибыли компании, когда акции временно превосходят предприятие или, наоборот, некоторое количество акционеров (продавцов или покупателей) получают необычайно большую прибыль, за счет которой они и осуществляют сделки. Как правило, ухищрения имеют преимущество перед бесхитростностью в этой игре.  
Совокупная доходность акций (total shareholder return — TSR) используется инвесторами на протяжении многих лет как средство определения созданной капиталом ценности и как основа системы вознаграждения менеджеров. Совокупный доход акционеров состоит из двух элементов увеличения (или уменьшения) рыночной стоимости акций за определенный период времени и суммы дивидендов, полученных за этот период. Чтобы проиллюстрировать, как может быть рассчитана совокупная доходность акций, давайте представим, что компания выпустила акции с номинальной стоимостью 0,5 за штуку (Р0) и к концу первого года деятельности их рыночная стоимость составила 0,55 за штуку (Pj). Кроме того, за этот период компания выплатила дивиденды в размере 0,06 на акцию (DA). В таком случае совокупная доходность акций может быть рассчитана следующим образом  
Финансовый учет (Finan ial a ounting) представляет собой систему сбора, обобщения и хранения информации об использовании всех денежных средств и ресурсов финансово-хозяйственной деятельности фирмы. В него входит учет расчетов с поставщиками, покупателями, другими организациями и физическими лицами, а также учет всех финансовых операций (акций и дивидендов, облигаций и векселей, кредитов и процентов, инвестиций). На основе данных финансового учета выявляется финансовый результат (прибыль фирмы или убыток) и составляется финансовая отчетность балансовый отчет (баланс), отчет о доходах (отчет о прибылях и убытках), отчет о финансовом положении и др. Эта информация выражается совокупностью определенным образом сформированных экономических показателей, на которых строится финансовая отчетность фирмы. В свою очередь финансовая отчетность служит источником данных для инвесторов, банков, налоговых и статистических органов, для контролирующих органов (ревизоров), для составления периодической отчетности, представляемой акционерам фирмы.  
Законодательство зарубежных государств закрепляет различные подходы к обложению прибыли юридических лиц, однако все их разнообразие можно свести к нескольким основным схемам. Например, в США, Швейцарии, Бельгии, Голландии, Люксембурге и Швеции предусматривается полное обложение прибыли, т.е. прибыль компании облагается корпорационным налогом, а затем получившие часть прибыли акционеры уплачивают с нее личный подоходный налог. В других государствах с целью избежания двойного налогообложения предусматривается уменьшение обложения прибыли на уровне акционеров. Эта схема реализуется двумя способами. Например, в Великобритании, Ирландии и Франции суммы налога, уплаченного корпорацией, частично зачитываются при определении совокупного облагаемого личного дохода, частью которого являются дивиденды, полученные акционером этой корпорации а в Канаде, Австрии, Дании и Японии независимо от уплаты корпорационного налога компаний устанавливается частичное освобождение от налога дивидендов, полученных акционером. В Финляндии, ФРГ, Испании и Португалии закон предусматривает возможность уменьшения налогообложения на уровне компании. При этой схеме прибыль компании делится на распределяемую и нераспределяемую. Для распределяемой среди акционеров в форме дивидендов прибыли устанавливаются либо более низкие ставки налога (ФРГ, Португалия), либо частичное освобождение от налога (Финляндия, Испания). В некоторых странах практикуется полное освобождение от налога распределяемой прибыли или на уровне компании, как это имеет место в Греции, или на уровне акционеров, как это сделано в Италии. При этом следует иметь в виду, что национальное законодательство может предусматривать сочетание способов исчисления корпорационного налога и возможность применения разных схем в зависимости от конкретных целей налоговой политики.  
Для иллюстрации роли налогов рассмотрим пример, когда существующая ставка налога на прибыль корпорации равняется 34%, но отсутствуют налоги на доходы физических лиц. Формула, выражающая совокупные посленалоговые денежные поступления (ДП) акционерам и кредиторам фирмы Somdett, имеет вид  
Ф. Модильяни и М. Миллер1 аргументированно обосновали теорию ирревалентности дивидендов, утверждая, что стоимость фирмы определяется исключительно доходностью ее активов и инвестиционной политикой и пропорции распределения дохода между дивидендами и реинвестированной прибылью не оказывают влияния на совокупное богатство акционеров. Следовательно, оптимальной дивидендной политики как фактора повышения стоимости фирмы не существует.  
В условиях совр. капитализма увеличение числа акционеров действительно имеет место в отд. странах н в отд. периоды. Так, в США, где крупнейшие корпорации широко практикуют продажу части акций споим рабочим и служащим, число владельцев акции возросло с. 6,5 млн. в 1952 до 30,9 млн. в 1970, но к 1975 сократилась до 25,3 млн. В др. канпталистич. странах численность акционеров существенно меньше, но также увеличивается, причём в ФРГ атому способствовали приватизация нек-рых гос. предприятии (напр., автомобильных заводов компании Фольксваген ), сопровождавшаяся выпуском народных акций , и действующее законодательство, освобождающее от налогов часть доходов лиц наёмного труда, если на них приобретаются акции. Тем не менее, положение о диффузии капиталистической собственности через распространение акций среди широких масс населения есть искажение действительности в бурж.-анологетич. целях. Несмотря на значит, рост числа акционеров, уд. вес их среди всего населения остаётся небольшим даже в США, где и 1969 — 70 число владельцев акций по отношению к взрослому населению составляло 23,5%. В др. странах их уд. вес намного меньше. И. к. т. игнорирует социальный состав акционеров п характер распределения акц. собственности между различными классами п социальными группами. Между тем доля акционеров среди низших групп доходополучателей ничтожна так, в США в нач. 70-х гг. 20 в. семьи с годовым доходом менее 10 тыс. долл. обладали только 9,4% рыночной стоимости акций, а 1% богатых семей имел в собственности 51,1%. Причём с сер. 60-х гг. наблюдается снижение доли мелких акционеров среди держателей акций. Если в 1958, по данным Управления внутр. доходов США, семьям с годовым доходом менее 5 тыс. долл. принадлежало 4,4% рыночной стоимости акций н доход на них составил 4,6% совокупных дивидендов.  

Актуарные прибыли и убытки могут появиться в результате изменений либо дисконтированной стоимости обязательства по установленным выплатам или в справедливой стоимости любого актива, относящегося к плану.

Причинами актуарных прибылей или убытков могут являться, например:

i. неожиданно высокая или низкая текучесть кадров, ранний выход на пенсию или смертность или повышение заработной платы, вознаграждений или стоимости медицинских услуг.

ii. изменения в оценках текучести кадров в будущем, раннего выхода на пенсию или смертности или повышения заработной платы, вознаграждений или стоимости медицинских услуг.

iii. изменения в ставках дисконта.

iv. разница между фактическим доходом и ожидаемым доходом по инвестициям плана

Со временем между актуарными прибылями и убытками может происходить взаимозачет. Таким образом, оценка обязательств по вознаграждениям по окончании трудовой деятельности может рассматриваться как диапазон (или «коридор») величин, наиболее приближенных к точной оценке. Компания может (но не обязана) признавать актуарные прибыли или убытки, которые попадают в этот диапазон.

МСФО (IAS) 19 требует от компании признать, как минимум, определенную часть актуарных прибылей и убытков, которые «выпадают» из коридора больше, чем на 10%.

Данный стандарт также допускает методы более быстрого признания. Такие методы включают, например, немедленное признание всех актуарных прибылей и убытков, как в пределах диапазон, так и за его пределами.

Компания должна учитывать чистые накопленные актуарные прибыли и убытки, выходящие за пределы:

1. 10% дисконтированной стоимости обязательств по плану с установленными выплатами до вычета суммы активов плана,

2. 10% справедливой стоимости активов плана.

Это и есть «10%-ный коридор».

Актуарные прибыли и убытки, которые должны учитываться для каждого пенсионного плана с установленными выплатами, равны величине, выходящей за пределы 10%-ного «коридора» на предыдущую отчетную дату, поделенной на ожидаемый средний срок службы участвующих в плане работников до их выхода на пенсию.

Допускается немедленное признание всех актуарных прибылей и убытков.

ПРИМЕР – Актуарные прибыли и убытки, тест на 10%-ный коридор
Дисконтированная стоимость обязательств по плану с установленными выплатами до вычета суммы активов плана: на предыдущую отчетную дату $150млн
Справедливая стоимость активов плана на предыдущую отчетную дату $200млн
Чистые накопленные актуарные прибыли $50 млн
Активы планов превышают величину обязательств
10% стоимости активов плана «10%-ный коридор» $20 млн
Актуарная прибыль, выходящая за пределы 10%-ного коридора $50 млн -$20 млн $30 млн
Ожидаемый средний срок службы участвующих в плане работников до их выхода на пенсию 10 лет
Признаваемые в отчетном периоде актуарные прибыли $30 млн / 10 лет $3 млн

Компания может использовать любой систематический метод, который приведет к более быстрому признанию актуарных прибылей или убытков, при условии, что и к прибылям и к убыткам применяется один и тот же метод от периода к периоду.

Если компания использует политику признания актуарных прибылей и убытков в период, когда они произошли, она может признать их не в отчете о прибылях и убытках, при условии, что компания делает то же самое для:

i. всех своих планов с установленными выплатами

ii. всех своих актуарных прибылей и убытков

Актуарные прибыли и убытки, признаваемые не в отчете о прибылях и убытках, должны учитываться в отчете об изменениях в капитале под рубрикой «признанные доходы и расходы».

При первом применении МСФО (IAS) 19 компания разрешается признавать увеличение обязательств по вознаграждениям по окончании трудовой деятельности поэтапно за период не более пяти лет. Если применение МСФО (IAS) 19 влечет за собой снижение обязательств, данное снижение должно быть признано немедленно.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *