Анализ движения денежных средств

Анализ движения денежных средств

Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также упущенной возможностью их выгодного размещения.

Анализ движения денежных средств можно проводить прямым и косвенным методом.

Методика анализа движения денежных средств заключается в следующем: отчетную форму №4 «Отчет о движении денежных средств» следует дополнить расчетом относительных показателей притока и оттока денежных средств по видам деятельности. Данные берутся в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Под текущей деятельностью понимается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели, либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели, в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, торговлей, общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и другими аналогичными видами деятельности.

Под инвестиционной деятельностью понимается деятельность организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.

Под финансовой деятельность понимается деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п.

Согласно Устава МУП ЖКХ п. Калангуй с целью извлечения прибыли производит продукцию, исполняет работы, оказывает услуги в целях удовлетворения общественных потребностей.

Осуществляет следующие виды деятельности:

  • — эксплуатация, ремонт и обслуживание жилья, объектов социального назначения;
  • — строительство и ремонт зданий и сооружений;
  • — оказание платных жилищно-коммунальных услуг населению и организациям (Устав предприятия п.п.2.1 и 2.2).

Исходя из положения Устава анализ движения денежных средств проводится в разрезе текущей деятельности.

Таблица 2.14.

Анализ движения денежных средств

Наименование показателя

2002г.

2003г.

2004г.

Сумма, тыс. руб.

Уд. вес, %

Сумма, тыс. руб.

Уд. вес, %

Сумма, тыс. руб.

Уд. вес, %

Остаток денежных средств на начало года (10)

0,066

х

0,077

х

х

Поступило денежных средств всего (20)

6487,437

20222,996

В том числе:

Выручка от реализации продукции, работ, услуг (30)

846,937

3979,924

19,7

61,4

Выручка от реализации основных средств и иного имущества (40)

Авансы, полученные от покупателей (заказчиков) (50)

Бюджетное ассигнование и иное финансирование (60)

5640,500

87,0

74,2

Безвозмездно (70)

Кредиты, займы (80)

Дивиденды, проценты по финансовым вложениям (90)

Из банка в кассу организации (100)

Прочие поступления (110)

6,1

38,6

3. Направлено денежных средств, всего (120)

6487,426

16611,643

В том числе

На оплату приобретенных товаров, работ, услуг (130)

1644,746

25,4

9433,904

56,8

46,2

На оплату труда (140)

4778,859

73,7

3791,038

22,8

35,6

Отчисления на социальные нужды (150)

17,309

0,2

735,480

4,4

На выдачу подотчетных сумм (160)

46,512

0,7

15,121

0,1

На выдачу авансов (170)

На оплату долевого участия в строительстве (180)

На оплату машин, оборудования и транспортных средств (190)

1196,000

7,2

На финансовые вложения (200)

На выдачу дивидендов, процентов (210)

На расчеты с бюджетом (220)

1440,100

8,7

18,2

На оплату процентов по полученным кредитам, займам (230)

Прочие выплаты, перечисления и т.п. (250)

Остаток денежных средств на конец отчетного периода (260)

0,077

х

3611,430

х

х

Согласно данных таблицы 2.14 следует: в 2002 г. приток денежных средств равен оттоку, что является положительным фактором. Это означает рациональное управление оборотными активами, убыток на предприятии составил 7 т. руб.

В 2003 г. приток денежных средств значительно превышает отток. Приток денежных средств в значительной мере (74,2%) состоит из бюджетных ассигнований, как дотация на компенсацию разницы между экономически обоснованными тарифами на оплату коммунальных услуг и фактическим возмещением затрат населением за предоставленные услуги. Большой остаток денежных средств (3611 т.р.) означает, что оборотные средства используются нерационально, и следствием того явился рост убытка (- 50 т. руб.).

В 2004 г. отток денежных средств превышает приток. Во-первых, значительно снизилась величина бюджетных ассигнований, что снизило приток денежных средств. Превышение оттока над притоком является отрицательным фактором и как следствие — рост убытка, он составил 8347 т. руб.

Анализ движения денежных средств дает возможность оценить:

  • 1) в каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства и каковы направления их использования;
  • 2) В состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам;
  • 3) Достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;
  • 4) Чем объясняются расхождения полученной прибыли и наличия денежных средств.

В МУП ЖКХ п. Калангуй денежные средства в основном формируются за счет бюджетных ассигнований. Выручка от реализации составляет в 2002 и 2003 гг. лишь 13% и 19,7% от всего размера поступлений.

Используются денежные средства на оплату выполненных работ, приобретение материалов — до 50% всей величины использованных денежных средств;

  • — на оплату труда 73,7% в 2002 г. и 22,8% и 35,6% соответственно в 2003 и 2004 годах;
  • — на расчеты с бюджетом.

Величины денежных средств недостаточно для расчетов по своим платежным обязательствам, так как велика задолженность населения по оплате коммунальных услуг.

Финансовый результат деятельности предприятия — убыток.

Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом

Данные отчета о движении денежных средств играют важную роль не только для оценки эффективности управления денежными ресурсами организации, но используются в процессе анализа деятельности организации в целом. Анализ денежных средств начинается с определения его цели и задач. Основной целью анализа является выявление уровня достаточности денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени.

Для проведения детального анализа движения денежных средств организации по видам деятельности используют прямой и косвенный методы анализа.

При прямом (бухгалтерском) методе расчет осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета («Расчетный счет» и «Касса»), отражающих прямое движение денежных средств организации. Данный метод основан на анализе денежных средств по статьям прихода и расхода по бухгалтерским проводкам. Он дает возможность оценивать платежеспособность организации и осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств. Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток организации в отчетном периоде.

Прямой метод анализа движения денежных средств по видам деятельности организации позволяет оценить:

  • * объемы и источники получения денежных средств, а также направления их использования в процессе осуществления текущей (обычной) деятельности;
  • * достаточность собственных средств организации для инвестиционной деятельности;
  • * необходимость привлечения дополнительных заемных средств в рамках финансовой деятельности;
  • * прогноз в обеспечении постоянной платежеспособности, т.е. полной и своевременной оплаты текущих обязательств в будущем.

Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных кассовым методом путем включения в отчет хозяйственных оборотов связанных с денежными операциями. Данный метод реализован на сравнении показателей, содержащихся в «Отчете о движении денежных средств», исчислении и оценке необходимых величин (абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показателей элементов) притока и оттока денежных средств в общем объёме положительных и отрицательных денежных потоков) за отчётный период, а также оценке динамики исследуемых показателей. Прямой метод позволяет получить более точные данные об объеме и составе денежных средств организации.

Использование прямого метода позволяет выявить основные источники и величины притока и оттока денежных средств, а также дает возможность сделать выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам и установить взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой.

Анализ денежных средств по данным отчета о движении денежных средств позволяет оценить финансовую мощность организации ключевой показатель такой оценки, а также своеобразный индикатор качества финансово-хозяйственной деятельности — чистый денежный поток по текущей деятельности его положительная динамика характеризует масштабы роста финансового потенциала организации, так как, с одной стороны, чистый денежный поток является уровнем кассовой доходности, достигнутым за прошлые отчетные периоды, который позволяет сделать выводы о тенденциях дальнейшего развитие бизнеса. С другой стороны, он играет роль наиболее устойчивого источника инвестиционной активности предприятия, а также служит гарантией платежеспособности в части обязательств перед кредиторами и собственниками (учредителями участниками) основываясь на результатах прямого и косвенного анализа движения денежных средств, руководство организации может корректировать свою финансовую политику в отношениям дебиторами и кредиторами, принимать решения по формированию оптимальных объемов производственных запасов, созданию резервов, реинвестированию прибыли, ее распределению и потреблению с учетом имеющихся финансовых возможностей и уровня обеспеченности денежными ресурсами.

Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток организации в отчетном периоде. Информационная база для расчета чистого денежного потока — бухгалтерский баланс организации (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2).

В основе расчетов — чистая прибыль, амортизационные отчисления, а также изменения величин активов и пассивов организации. При росте пассивов положительные денежные потоки увеличиваются, а при росте активов — уменьшаются. Расчет чистого денежного потока организации косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и организации в целом. Этот метод позволяет увязать разные виды деятельности организации и установить соотношение между чистой прибылью и изменениями в активах и пассивах баланса организации в отчетном периоде.

Косвенный метод выявляет факторы, обусловившие отклонение величины чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученного организацией в отчетном периоде. К таким факторам относят амортизационные отчисления за анализируемый период и изменения в статьях бухгалтерского баланса.

Таблица 1

Форма составления аналитического отчёта о движении денежных средств косвенным методом (тыс. руб.)

Показатели

Откл.

(+;-) 2014 от 2012

2014 в % к 2012

Денежные потоки по текущей деятельности

246,39

Чистая прибыль

724,48

Амортизационные отчисления

106,91

Изменение суммы оборотных активов:

— запасы

1616,85

— дебиторская задолженность

68,64

Изменение суммы краткосрочных обязательств: — кредиторская задолженность прочие текущие обязательства

48,58

Изменение сумм резервного, страхового и других видов капитала

Чистый денежный поток по текущей деятельности

— 10392

-134,67

По результатам анализа денежных средств косвенным методом можно сделать следующие выводы: основной причиной расхождения полученного чистого финансового результата и чистого потока денежных средств в 2012 году является увеличение дебиторской задолженности, а в 2014 году происходит уменьшение дебиторской задолженности. Преимуществом косвенного метода является то, что он позволяет установить соответствие между прибылью и собственными оборотными средствами.

10. Анализ движения денежных средств

Денежные средства — наиболее ликвидная часть текущих активов — являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, специальных, валютных и депозитных счетах

Анализ денежных средств и управление денежными потоками включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.

Основными задачами анализа денежных средств являются:

  • оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;
  • контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;
  • контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;
  • контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;
  • своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;
  • диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;
  • прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;
  • способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (ф. № 1), отчет о движении денежных средств (ф.№4)

Отчет о движении денежных средств — это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств — это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств.

Логика анализа движения денежных средств достаточно очевидна — необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств.

Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом.

· прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;

· косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:

· текущая (основная) деятельность — получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;

· инвестиционная деятельность — движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;

· финансовая деятельность — получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.

Необходимые данные берется из форм бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о движении денежных средств.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств.

Таблица 1. Анализ движении денежных средств (прямой метод), тыс. руб.

№ п/п

Показатель

Отчетный год

Предыд. год

Текущая деятельность

Поступило:

выручка о продажи продукции

прочие поступления

ИТОГО:

Направлено:

на оплату материалов, товаров и т.д.

на выплату заработной платы

на выплату дивидендов

на оплату налогов и сборов

отчисления в гос. внебюджетные фонды

на выдачу подотчетных сумм

на прочие расходы

ИТОГО:

Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по текущей деятельности

Инвестиционная деятельность

Поступило:

выручка от продажи основных средств

дивиденды

ИТОГО:

Направлено:

на приобретение основных средств

на приобретение ценных бумаг

ИТОГО:

Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по инвестиционной деятельности

Финансовая деятельность

Поступило:

полученные кредиты и займы

ИТОГО:

Направлено:

возврат полученных ранее кредитов

ИТОГО:

Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по финансовой деятельности

Общее изменение денежных средств за анаанализируемый период

По результатам анализа можно сделать вывод, что предприятие улучшило свою платежеспособность по сравнению с предыдущим годом: в отчетном периоде получен приток денежных средств в размере 17 539 тыс. руб., что на 11 948 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. Это увеличение было вызвано поступлением денежных средств от текущей и финансовой деятельности, в результате инвестиционной деятельности предприятие получило отток денежных средств.

В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности активов.

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.

Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:

· изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;

· неденежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;

· иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.

Таблица 2. Анализ движения денежных средств (косвенный метод), тыс. руб.

Показатели

Сумма

Текущая деятельность

Чистая прибыль

609 802

Начисленная амортизация

141 586

Результата от выбытия основных средств

-26 066

Доходы от участия в других организациях

Изменение производственных запасов (плюс НДС по приобретенным ценностям)

-133 544

Изменение объема незавершенного производства

Изменение расходов будущих периодов

Изменение объема готовой продукции

-37 031

Изменение дебиторской задолженности

-376 020

Изменение кредиторской задолженности

155 563

Краткосрочные вложения

-348 448

Изменения доходов будущих периодов

45 057

Итого денежных средств от текущей деятельности

30 708

Инвестиционная деятельность

Поступления

32 059

Платежи

-863 458

Итого денежных средств от инвестиционной деятельности

-831 399

Финансовая деятельность

Приток

6 112 551

кредиты и займы

6 112 551

Отток

-5 294 321

возврат кредитов

-5 294 321

Итого денежных средств от финансовой деятельности

818 230

Изменения денежных средств

17 539

Для рассматриваемого примера скорректированные данные изменения денежных средств по видам деятельности будут: текущая деятельность + 30 708 тыс. руб., инвестиционная деятельность — 831 399 тыс. руб., финансовая деятельность + 818 230 тыс. руб. Общее изменение денежных средств, очевидно, осталось неизменным: + 17 539 тыс. руб.

Составленный отчет о движении денежных средств позволяет сделать следующие выводы.

Основной причиной расхождения полученного чистого финансового результата и чистого потока денежных средств явилось увеличение дебиторской задолженности (376 020 тыс. руб.) и краткосрочных финансовых вложений (348 448 тыс. руб.), повлекшее отток денежных средств.

Дополнительный приток денежных средств в рамках текущей деятельности был обеспечен за счет увеличения кредиторской задолженности (155 563 тыс. руб.).

Полученная чистая прибыль в сумме 609 802 тыс. руб. практически вся была направлена на финансирование возросших оборотных активов. Финансирование инвестиционной деятельности осуществлялось в основном за счет привлечения долгосрочных заемных средств.

Данные таблиц 1 и 2 содержат ценную управленческую информацию, в которой заинтересованы как руководство, так и его акционеры (инвесторы). С ее помощью руководство предприятия может контролировать текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по ее стабилизации, оценивать возможность дополнительных инвестиций. Кредиторы могут составить заключение о достаточности средств у предприятия и его способности генерировать денежные средства, необходимые для платежей. Акционеры (инвесторы), располагая информацией о движении денежных потоков на предприятии, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли.

Главные цели

В ходе анализа финансовая информация компании проходит аналитическую обработку в части:

  • сравнения результатов деятельности предприятия с данными за аналогичные прошедшие периоды;
  • определения влияния различных факторов на результат работы компании;
  • установления недостатков в деятельности фирмы, неиспользованных возможностей, вскрытия резервов и перспектив развития.

При обработке результатов аналитической работы обосновываются и принимаются решения по оптимизации функционирования компании в целом и устранению отдельных негативных ситуаций. От хорошо поставленного учета и правильной аналитической оценки достигается объективное восприятие информации о финансовом положении компании, ее перспективах и платежеспособности.

Анализ движения денежных средств и грамотное управление финансовыми потоками включают расчет их оборачиваемости, анализ структуры и прогнозирование динамики, определение необходимого оптимального уровня финансов, а также разработку и составление платежных бюджетов компании. Для обеспечения эффективности управления средствами следует правильно классифицировать денежные потоки.

Косвенный метод

Этот способ позволяет рассчитать показатели, характеризующие объем чистого финансового потока, и степень взаимосвязи между ними и полученной прибылью. В основе лежит методика проведения пересчета полученного финансового результата с корректировками к размеру чистой прибыли. Использование этого метода неприемлемо при анализе потоков от инвестиционной и финансовой деятельности. В таком случае применим исключительно прямой метод.

Несоответствие суммы денежных активов размеру финансового результата обусловлено тем, что формирование прибыли происходит по принципу начисления, а динамика денежных средств измеряется кассовым методом.

К тому же отдельные доходы и расходы формируются, не влияя на сумму прибыли и структуру финансов. К примеру, начисление амортизации задевает формирование прибыли, не уменьшая объем денежных средств, а платежи дебиторам в отчетном периоде, наоборот, увеличивают размер денежных активов, не отражаясь на финансовом результате компании.

Используя косвенный анализ движения денежных средств, проводят необходимые корректировки, связанные:

  • с временными несовпадениями в отражении доходов и расходов в учете притоков и оттоков средств;
  • с операциями, которые не влияют на расчет чистой прибыли, но вызывают изменения динамики денежных средств;
  • с операциями, влияющими на расчет прибыли, но не изменяющими размер финансов.

Отправной точкой при косвенном методе анализа динамики денег является чистая прибыль, размер которой представлен в отчете формы № 2. Затем корректируются суммы (уменьшается или увеличивается показатель прибыли), не связанные с движением финансовых потоков. Для упорядочения сравнительных данных за анализируемый период применяют следующую систему: оборот активного счета отмечается знаком «минус», а его снижение – знаком «плюс» и, напротив, оборот пассивного счета — со знаком «плюс», его снижение – со знаком «минус».

Пример анализа движения денежных средств

Проанализируем динамику финансов компании на основе данных агрегированного баланса. Ниже в таблице представлены сходные данные в тыс. руб.

Актив на начало периода на конец периода Пассив на начало периода на конец периода
Основные фонды 3600 3000 Уставный капитал 2500 3010
Запасы 2130 2910 Нераспределенная прибыль 3450 4033
Готовая продукция 230 540 Кредиты банка 650 530
Расчеты с дебиторами 1090 1450 Кредиторская задолженность 546 820
Денежные средства 96 493
Баланс 7146 8393 Баланс 7146 8393

При проведении анализа использовались дополнительные сведения: амортизация основных фондов – 350 тыс. руб., выручка от их продажи – 300 тыс. руб. и их остаточная стоимость – 250 тыс. руб.

Ниже приведен анализ отчета движения денежных средств в тыс. руб.

Показатель Приход Расход
Сальдо на начало 96
Размер чистой прибыли 583
Износ ОС 350
Увеличение запасов 780
Увеличение остатков готовой продукции 310
Рост дебиторской задолженности 360
Рост кредиторской задолженности 274
Снижение кредитной нагрузки 120
Итого по текущей деятельности 1207 1570
Чистый денежный поток от текущей деятельности -363
Инвестиционная деятельность 250
Финансовая деятельность 510
Чистый денежный поток компании 597
Сальдо на конец года 493

Используя методы анализа движения денежных средств, экономист делает заключение о состоянии финансов компании. Представленный пример показал снижение чистого денежного потока компании в сопоставлении с данными прошлого года, из чего можно сделать вывод, что внушительная доля прибыли была направлена на капитализацию активов. В будущем это должно обеспечить рост чистых финансовых потоков по текущей деятельности.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *