Что такое лимиты

Отчет о движении денежных средств (ОДДС) – один из основных отчетов, которые входят в финансовую отчетность. Формирование ОДДС дает инвесторам понимание, как работает компания, откуда поступают деньги и как они расходуются.

Важно понимать, что отчет о прибылях и убытках (ОПУ), баланс и ОДДС – взаимосвязаны. В ОПУ содержится описание, как активы и обязательства использовались в течение отчетного периода. Формированием ОДДС выявляется приток и отток денежных средств (далее – поток), и, в окончательном итоге, раскрывается сумма, имеющаяся в компании в наличии; эта сумма дополнительно отражается и в балансе.

Как правило, основная отрасль определяет надлежащий уровень потоков. Сравнение потока компании со своими конкурентами в отрасли – это хороший способ оценки ситуации с потоком. Компания, которая не генерирует такую же сумму денег, как и конкуренты, неизбежно проигрывает. Даже в компании, прибыльной по стандартам бухгалтерского учета, может произойти так, что наличных денег будет недостаточно для оплаты счетов. Сопоставление суммы полученных денег с существующей задолженностью, известное как коэффициент операционного денежного потока, дает представление о возможности компании обслуживать свои займы и выплаты процентов. При небольшом снижении квартального потока угроза неоплаты кредита выше, чем при более высоких уровнях потоков.

В отличие от заявленных доходов, поток оставляет мало места манипуляциям. Техника составления отчета о движении денежных средств отлична от методик ОПУ и баланса, т.к. не учитывает сумму будущих выплат и поступлений, связанных с кредитованием.

Составление ОДДС аналитикам и инвесторам помогает ответить на следующие и аналогичные им вопросы:

  • Насколько отличаются чистая прибыль и потоки?
  • Генерируется достаточное количество денег для погашения существующих долгов по мере их возникновения?
  • Генерируется достаточное количество денег от основной/оперативной деятельности для поддержания бизнеса?
  • Владеет компания необходимым количеством денег, чтобы воспользоваться новыми инвестиционными возможностями?

Структура ОДДС

Составление отчета о движении денежных средств реализуется путем ранжирования денежного потока на 3и компонента, через которые деньги поступают и выплачиваются компанией:

  • Основная/операционная деятельность
  • Инвестиции
  • Финансирование

Денежный поток от основной/операционной деятельности – это денежный поток, который связан с обычными операциями, такими как продажи и операционные расходы, минус налоги.

Этот компонент включает:

Приток (+)

  • Проценты (от долговых инструментов других организаций)
  • Выручка от реализации товаров и услуг
  • Дивиденды (от акций других организаций)

Отток (-)

  • Платежи поставщикам
  • Платежи сотрудникам
  • Налоговые платежи
  • Платежи кредиторам
  • Платежи по другим расходам

Например, амортизация не является денежным расходом: это сумма, которая вычитается из общей стоимости актива. Именно поэтому она возвращается в выручку для расчета денежного потока. Исключением является случай, когда актив продается – тогда доход от актива учитывается в ОДДС.

В балансовом отчете изменения задолженности дебиторов от предыдущего до следующего периода должны также отражаться в потоке. Вариант, когда задолженность дебиторов уменьшается, означает, что в компанию поступило больше наличных денег от клиентов, оплачивающих свои счета – эта сумма добавляется к чистым продажам. Если дебиторская задолженность растет от одного отчетного периода до следующего, сумму увеличения нужно вычесть из чистого объема продаж, поскольку, хотя эта сумма и является выручкой, она не является денежными средствами.

Рост запасов свидетельствует о том, что компания потратила большую сумму на покупку большего количества сырья. Если запасы были оплачены денежными средствами, рост стоимости запасов минусуется из чистых продаж. Сокращение запасов будет, наоборот, добавлено к чистым продажам. Если запасы были приобретены в кредит, рост кредиторской задолженности произойдет в балансе, а сумма увеличения будет добавлена к чистым продажам.

Такая же логика применима и к уплате налогов, и к выплате заработной платы, и к предоплатам по страхованию. Если что-то было погашено, то разницу в стоимости необходимо вычесть из чистой прибыли. Если есть сумма задолженности, то разницу в стоимости нужно прибавить к чистой прибыли.

Движение от инвестиционной деятельности – направленное течение, возникающее в результате инвестирования, например, при приобретении или распоряжении основными и оборотными средствами.

Этот компонент включает:

Приток (+)

  • Реализация ОС
  • Поступление основного долга по кредитам, выданным прочим компаниям
  • Продажа долевых/долговых ценных бумаг (прочих компаний)

Отток (-)

  • Приобретение ОС
  • Кредитование прочих организаций
  • Приобретение долговых/долевых ценных бумаг (прочих компаний)

Изменения в стоимости оборудования, активах или инвестициях связаны с денежными средствами по инвестированию. Как правило, денежные потоки по инвестированию являются оттоками, так как деньги используются для покупки нового оборудования, зданий либо краткосрочных активов, таких как ценные бумаги. Когда компания продает актив, транзакция рассматривается как поступление денежных средств по инвестированию.

Движение по финансовой деятельности – это поток, который возникает из-за увеличения (уменьшения) денежных средств при выпуске (или возврате) дополнительных акций, долгосрочной/краткосрочной задолженности в процессе работы фирмы.

Этот компонент включает:

Приток (+)

  • Выпуск долговых ценных бумаг
  • Продажа долевых ценных бумаг

Отток (-)

  • Выкуп долгосрочной задолженности
  • Дивиденды акционерам
  • Выкуп собственных акций

Изменения в сумме задолженности, дивидендах или займах учитываются в движении денежных средств по финансированию. В указанный раздел относятся полученные денежные средства по финансированию – например, полученные при увеличении капитала, а также выплачиваемые средства, например, дивиденды. Таким образом, если компания размещает облигации, она получает денежное финансирование; когда держателям облигаций выплачиваются проценты, то компания сокращает свои денежные средства.

Данные для отчета о движении денежных средств могут быть получены из трех источников:

  • Выборочные данные по транзакциям
  • Сравнительные балансы
  • Текущие отчеты о ПУ

Некоторые инвестиционные и финансовые данные не отражаются в отчете, так как они не требуют их использования. Хотя эти статьи, как правило, не включены в отчет, они могут присутствовать в виде примечаний к отчетам.

Подводя итоги главе о структуре, отметим, что порядок составления отчета о движении денежных средств предусматривает, в первую очередь, расчет потока по основной/операционной части. Следующий этап – потоки от инвестиционной и финансовой деятельности.

Далее в статье рассмотрим методы составления ОДДС.

Методы составления отчета о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств может быть представлен двумя способами:

  • Косвенным методом
  • Прямым методом

Косвенный метод

Косвенный метод наиболее предпочтителен для компаний, поскольку он сверяет движение денежных средств с чистой прибылью, полученной от основной/операционной деятельности. Он подробно будет рассмотрен в специальной статье.

Прямой метод

Прямой метод представляет денежные потоки от различных видов деятельности посредством расчета оттоков и притоков денежных средств. Тем не менее, это тот метод, который предпочитают меньшинство компаний, поскольку для его подготовки требуется дополнительная информация.

Денежный поток от основной деятельности прямым методом

По прямому методу чистый денежный поток от основной деятельности определяется путем расчета денежных поступлений от продажи, вычета денежных выплат за покупки, операционных расходов, процентов и налогов, а также добавления процентов и дивидендов. Далее рассмотрим каждый из этих компонентов.

Основным компонентом ОДДС являются поступления денежных средств от продаж. Это денежные средства, которые фактически получены за период от покупателей. Они определяются по формуле:

Поступления денежных средств от продаж = Продажи + Уменьшение (или – Увеличение) дебиторской задолженности

Оплата денежными средствами закупок является самым важным компонентом оттока денежных средств в ОДДС. Это денежные средства, которые фактически затрачены на закупки у поставщиков в течение отчетного периода. Определяются по формуле:

Денежные средства, затраченные на закупки = Себестоимость проданных товаров + Увеличение (или – Сокращение) запасов + Уменьшение (или – Увеличение) кредиторской задолженности

Оплата операционных расходов – это отток денежных средств, который связан с продажами, с исследованиями и разработками (НИОКР) и другими такими обязательствами, как кредиторская задолженность и выплата заработной платы. Определяется по формуле:

Платежи по операционным расходам = Операционные расходы + Увеличение (или – Уменьшение) предоплаченных расходов + Сокращение (или – Рост) начисленных обязательств

Денежные проценты – это проценты, выплачиваемые держателям долговых обязательств. Определяется по формуле:

Оплаченные проценты = Выплаты процентов — Увеличение (или + Сокращение) процентов к уплате + Начисление премии по облигациям (или – Скидка)

Оплата денежных средств по налогам – это фактически денежные средства, уплаченные в виде налогов. Определяем по формуле:

Платежи денежных средств по налогу на прибыль = Налог на прибыль + Сокращение (или – Увеличение) налога к оплате

В приведенной ниже таблице показано, как чистый денежный поток от операционной деятельности рассчитывается с использованием прямого метода.

Денежный поток от операционной деятельности (Прямой метод)
тыс. руб.
Продажи 300 000
Увеличение дебиторской задолженности 10 000
Поступления 310 000
Себестоимость проданных товаров (167 000)
Увеличение запасов (25 000)
Увеличение кредиторской задолженности 10 000
Оплаты по закупкам (182 000)
Оплаты расходов на продажу (35 000)
Оплата НИОКР (1 500)
Рост предоплаченных расходов (2 000)
Оплаты по операционным расходам ( 38 500)
Оплаты процентов (5 000)
Увеличение процентов к уплате 2 500
Оплаченные проценты (2 500)
Налог на прибыль (28 150)
Увеличение налога к оплате 1 500
Денежные платежи по налогу на прибыль (26 650)
Чистый денежный поток от операционной деятельности 60 350

Табл. 1. Правила составления отчета о движении денежных средств прямым методом (пример). Операционная/основная деятельность.

Движение денежных средств от инвестирования и финансовой деятельности рассчитывается так же, как и в косвенном методе.

Хотя описанные методы и отличаются, результаты всегда одинаковы, то есть, различные способы составления отчета о движении денежных средств должны приводить к одному и тому же результату. Независимо от методов формирования отчетов о движении денежных средств, денежный поток разбивается на три компонента – операционная, инвестиционная и финансовая деятельность.

Также не стоит забывать, что между изменениями в активах и изменениями в движении денежных средств существует обратная связь.

Свободный/чистый денежный поток и другие показатели отчета

Формирование показателей отчета о движении денежных средств сводится обычно к расчету показателя свободного денежного потока. Свободный/чистый денежный поток – это сумма денежных средств, которая останется в компании после того, как она оплатит все свои расходы, включая чистые капитальные затраты. Чистые капитальные затраты – это затраты, которые компания должна ежегодно нести на приобретение или модернизацию основных средств, таких как здания и оборудование, чтобы продолжать работать.

Свободный/чистый денежный поток = Денежный поток от основной деятельности – Чистые капитальные затраты (Общие капитальные затраты – Доходы от налогообложения от продажи активов)

Показатель свободного/чистого денежного потока показывает инвесторам способность компании погасить задолженность, увеличить свои сбережения и увеличить акционерную стоимость.

Цена свободного/чистого денежного потока – это параметр оценки капитала, используемый для сравнения рыночной цены на одну акцию компании с долевым объемом свободного/чистого денежного потока. Этот параметр очень похож на оценочный параметр цены денежного потока, но считается более точным из-за того, что использует свободный/чистый денежный поток, который исключает капитальные затраты (CAPEX) из общего основного/операционного денежного потока компании. Это показывает фактический денежный поток, доступный для финансирования развития, не связанного с активами. Компании используют этот показатель, когда им необходимо увеличить свои активы либо в целях развития своего бизнеса, либо для того, чтобы просто поддерживать приемлемый уровень свободного/чистого денежного потока.

Устойчивое последовательное генерирование свободного/чистого денежного потока – это очень выгодное инвестиционное качество, поэтому инвесторы всегда ищут компанию, которая показывает устойчивые и растущие потоки. Консервативные инвесторы могут сделать еще один шаг, расширив то, что включено в число потоков. Например, помимо капитальных затрат, они также могут включить дивиденды на сумму, которая будет вычтена из потока, чтобы получить о нем более полное представление. Этот показатель можно было бы сравнить с продажами.

Приглашаем на бесплатный вебинар 08 октября в 11:00 (Moskva g.) 1 час

В практическом плане, если компания имеет историю выплаты дивидендов, она не может легко приостановить или прекратить их выплачивать, не вызывая у акционеров реального отрицательного отношения. Даже снижение дивидендных выплат проблематично для многих акционеров. В целом рынок считает, что дивидендные выплаты должны относиться к той же категории, что и капитальные затраты, а точнее – к категории необходимых денежных затрат. Главное здесь – поиск стабильных уровней. Такой подход показывает не только способность компании генерировать поток, но также сигнализирует о том, что компания должна иметь возможность продолжать финансирование своих операций.

Одним из показателей отчета является показатель «денежный поток на акцию». Он рассчитывается следующим образом:

Денежный поток на акцию = (Движение денежных средств от операций – Дивиденды по привилегированным акциям) / Обыкновенные акции

Показатель «Приток компании на акцию» полезен, поскольку он информирует аналитика о том, насколько хорошо позиционируется компания, когда речь идет о финансировании будущего роста за счет существующей деятельности. Компании, которые в состоянии самостоятельно финансировать свой собственный рост, могут не обращаться к внешним долговым или фондовым рынкам. Это ведет к тому, что затраты по займам невелики и, как правило, обычно привлекаются акционерами.

Поток на акцию также показывает, сколько денег может быть предоставлено для будущих дивидендных выплат. Разумеется, нужно учитывать перспективы роста и потребности в финансировании фирмы при рассмотрении вопроса о том, можно ли выплачивать дивиденды, но поток на акцию информирует пользователей отчетности о том, будут ли осуществляться выплаты дивидендов.

Еще одна полезная группа показателей, полученная из отчета, представляет собой семейство показателей потоков к долгу. Выражая операционные потоки как кратные долгам, аналитики получают информацию о том, генерируют ли достаточные потоки бизнес для обслуживания платежей по долгам. Можно рассчитать потоки к текущим срокам погашения долга, который представляет собой получение достаточного количества денег для погашения задолженности, которая относится к периоду одного года.

Поток к погашению долга = Движение средств от операций \ Текущие долговые ценные бумаги

Аналогичным показателем является отношение потока к общему долгу, которое относится к числу коэффициентов, используемых кредитными рейтинговыми агентствами при оценке компании. Это соотношение рассчитывается как:

Поток к общей задолженности = Поток от операций \ Общий долг

Еще один показатель – коэффициент выплаты дивидендов. Очевидно, что его используют только в компаниях, выплачивающих дивиденды. Инвесторы, вкладывающие свои средства в акции компаний, выплачивающих дивиденды, предпочитают компании с постоянным и/или постепенно увеличивающимся коэффициентом выплаты дивидендов. При этом будем иметь в виду, что очень высокие коэффициенты дивидендов следует рассматривать скептически.

Вопрос: можно ли поддерживать уровень дивидендов? Многие инвесторы, изначально привлеченные высокодоходными акциями, бывают разочарованы по итогу значительного понижения дивидендов. Если это произойдет, цена акций, скорее всего, снизится.

Пойдем далее и заметим, что коэффициенты выплаты дивидендов сильно различаются между компаниями. Стабильные, крупные, зрелые компании («голубые фишки») имеют более крупные дивидендные выплаты. Коммерческие учреждения, ставящие во главу угла развитие, склонны удерживать свои денежные средства в целях расширения, и поэтому имеют скромные коэффициенты выплат или предпочитают не выплачивать дивиденды. Наконец, инвесторы должны помнить, что дивиденды фактически получают деньгами, а не прибылью.

Формирование отчета о движении денежных средств в виде прогноза

Формирование отчета о движении денежных средств в виде прогноза демонстрирует компании, будет ли у нее достаточно денег для ведения своей деятельности. Прогноз движения денежных средств является одним из наиболее важных бизнес инструментов для любой организации.

Прогнозный отчет о движении денежных средств аналогичен бюджету движения денежных средств (ДДС). Бюджет ДДС – это оценка притока и оттока денежных средств бизнеса за определенный период времени. Предприятия используют прогнозы продаж и производства для создания бюджета ДДС, а также предположения о необходимых расходах и дебиторской задолженности. Если у компании недостаточно ликвидности для работы, она должна привлечь больше денежных средств путем выпуска акций или привлечения кредита.

Видеозаписи прошедших вебинаров по теме «Управленческий учет / МСФО»

Пример формирования прогнозного отчета о движении денежных средств

Предположим, например, ОАО «Одежда» производит обувь и оценивает продажи на уровне 30 000 тыс. руб. в июне, июле и августе. По розничной цене 6000 рублей за пару компания оценивает 5000 пар продаж обуви каждый месяц. ОАО «Одежда» прогнозирует, что 80% продаж будут оплачены в текущем месяце, а остальные 20% в течение 2-х месяцев после продажи. Предполагается, что начальный остаток денежных средств в июле составит 200 тыс. руб., а в бюджете ДДС прогнозируется, что поступления будут осуществляться равными суммами по 24 000 тыс. руб. (30 000 х 80%). Компания также прогнозирует приток 10 000 тыс. руб. от продаж, произведенных ранее в этом году.

ОАО «Одежда» также нужно рассчитать производственные затраты, необходимые для производства обуви и удовлетворения потребностей клиентов. Компания ожидает, что начальный запас будет 1000 пар обуви, а это означает, что в июле должно быть выпущено 4000 пар. При условии, что стоимость производства равна пятьсот рублей за пару, то компания потратит: 500 х 4000 = 2 000 тыс. руб. на себестоимость продаж, что является издержками производства. Компания также рассчитывает заплатить 6 000 тыс. руб., не связанных напрямую с производством.

С помощью бюджета ДДС вычисляется приток и отток денежных средств в течение месяца и определяется сальдо на конец. В данном примере составление отчета о движении денежных средств в июле:

Начальное сальдо денежных средств = 200

Приток денежных средств = 24 000 + 10 000= 34 000

Отток денежных средств = — (2 000 + 6 000) = — 8000

Конечное сальдо денежных средств = 26 200

Составление отчета о движении денежных средств оптимально автоматизировать с помощью специализированных программных продуктов, например, на основе «WA:Финансист».

Рисунок 1. Фрагмент отчета «Исполнение БДДС» в программном решении «WA: Финансист».

Кроме того, возможно представление отчета о движении денежных средств в формате отчета по МСФО:

Рисунок 2. Фрагмент отчета «Консолидированный отчет о движении денежных средств» в программном продукте «WA: Финансист».

Для того чтобы пользование интернет-банком Swedbank было для Вас более удобным и безопасным, рекомендуем вместо версии Internet Explorer 11 использовать какой-нибудь другой веб-браузер.

Вход

Теперь входить в интернет-банк можно ещё быстрее! Авторизация с помощью ID-карты стала удобнее. Вы можете опробовать эту возможность одним из первых. Инструкции по пользованию ID-картой можно найти .

Войти

Вы вышли из интернет-банка!

Если у Вас есть вопросы или предложения, отправьте их нам с помощью банковского сообщения. Ваше мнение для нас очень важно!

Для безопасного выхода закройте все окна браузера.

С наилучшими пожеланиями,
Swedbank

Группа Swedbank использует файлы cookie, чтобы предоставить пользователям более персонализированный опыт обслуживания, а также с целью маркетинга, для отображения информации, которая может представлять для Вас интерес. Если Вы даёте своё согласие, нажмите «Да, согласен(-на)».

Обращаем Ваше внимание на то, что Группа Swedbank также использует файлы cookie для обеспечения функциональности сайта. Свои предпочтения относительно файлов cookie можно изменить, поменяв настройки используемого устройства и удалив сохранённые файлы cookie. Для получения более подробной информации ознакомьтесь с нашей политикой использования файлов cookie.

Лимит на размещение заказов — это дополнительный сервис в получении продукции без предварительной оплаты заказа для Представителя в компании «Авон Казахстан» (в дальнейшем – Компания). Представителю отгружается заказ, оплату которого необходимо произвести в течение 20 календарных дней с момента обработки заказа

* Под Лимитом на размещение заказов понимается отсрочка платежа за заказанную продукцию

При приобретении продукции на условиях отсрочки платежа срок оплаты составляет

21 календарный день с даты формирования счет фактуры За несвоевременную оплату продукции и сервисных услуг Компания начисляет пени 0,5% от неоплаченной в срок суммы.

Важно! В случае несвоевременной оплаты задолженности за заказ, Представитель теряет право на лимит для следующего заказа. При этом, уровень Лимита уменьшается на один. При исчерпании либо превышении лимита на размещение заказов, Представитель может его пополнить либо сократить заказ.

Условия предоставления Лимита на заказы

Базовыми условиями для предоставления лимита на заказы (отсрочки платежа) являются:

  • Наличие гражданства Республики Казахстан и регистрации на территории Республики Казахстан;
  • Возраст старше 18 лет. Если Вам от 16 до 18 лет, мы готовы предоставить лимит на заказы с отсрочкой платежа только при наличии Поручителя (Поручителем может выступать один из родителей, усыновителей или попечителей).
  • Место фактического проживания находится в регионе, на территории которого Компания имеет пункты выдачи продукции.
  • Отсутствие задолженности перед Компанией.

Avon предоставит Вам лимит на следующий заказ, если оплата предыдущего заказа (поступление денежных средств на счет компании) либо информация об электронном платеже поступит в срок не более 20 календарных дней от даты получения Вашего заказа. Электронное подтверждение платежа — это электронное сообщение о платеже, произведенном через платежные системы и появляющееся в компьютерной карточке Представителя в течение нескольких часов после совершения платежа либо на следующий день.

Р.В. Пашковзаместитель начальника юридического управления ОАО БАНК «МБФИ»
Журнал «Bнутренний контроль в кредитной организации» №4 за 2012 год Не секрет, что лимитной политике российские банки уделяют недостаточно внимания, традиционно ограничиваясь лимитированием операций по межбанковскому кредитованию и по операциям филиалов банка. Вместе с тем лимитирование является одним из обязательных пунктов комплексной проверки банка, проводимой ЦБ РФ. В статье рассматриваются различные подходы к формированию и контролю конкретных банковских лимитов. Автор анализирует разнообразные аспекты лимитирования в кредитной организации, при этом политика лимитирования рассматривается как часть управления банком и неотъемлемый элемент его деятельности.

Лимитная политика банка — совокупность мероприятий по ограничению в суммарном и процентном выражении, установленных действующим законодательством РФ и банком, по операциям клиентов/контрагентов, целью которых является минимизация финансовых рисков банка, своевременность исполнения обязательств контрагентов/клиентов банка, контроль расчетов с контрагентами/клиентами. Лимитная политика должна быть самостоятельной политикой среди других политик банка как стратегических направлений его развития. Однако во многих банках отсутствуют положения по лимитной политике, так как действующим банковским законодательством наличие данного документа прямо не требуется.

Генеральные (базовые) лимиты

В некоторых российских банках принята система генеральных (базовых) лимитов на все основные банковские операции (табл. 1). Такие лимиты устанавливает либо комитет по управлению активами/пассивами (аналог — лимитный комитет), либо правление банка.

Таблица 1

Кредитные лимиты

Еще одной моделью лимитирования является кредитное лимитирование.

В зависимости от характера сделок оценка кредитного риска производится по различным показателям финансовой деятельности клиента. Уровень приемлемого кредитного риска, устанавливаемый для клиента в виде максимальной суммы требований со стороны банка, определяется следующими видами финансовых лимитов:

1) индивидуальные финансовые лимиты кредитования клиентов — юридических лиц — максимальная величина кредитного риска, которую готов принять банк в отношении конкретного клиента без учета стоимости и качества обеспечения. Индивидуальные финансовые кредиты клиента — юридического лица включают финансовые лимиты краткосрочного кредитования и финансовый лимит кредитования сделки.

Финансовый лимит краткосрочного кредитования используется для финансирования потребностей клиента в оборотном капитале на цели, соответствующие характеру и масштабам осуществляемой им текущей деятельности на срок до одного года. Финансовый лимит краткосрочного кредитования включает в себя:

  • финансовый лимит иммобилизации — максимальную величину кредитного риска, которую готов принять банк при кредитовании клиента на цели, не связанные с текущей производственной деятельностью (затраты инвестиционного характера, отвлечение средств и т.п.) на срок от одного года до трех лет. Финансовый лимит иммобилизации может применяться при финансировании приобретения основных средств и затрат без оценки бизнес-плана или ТЭО. В случае превышения суммы кредитования на цели, не связанные с текущей производственной деятельностью (затраты инвестиционного характера, отвлечение средств и т.п.), над значением финансового лимита иммобилизации необходимо проводить оценку ТЭО инвестиционного проекта и рассчитывать финансовый инвестиционный лимит кредитования сделки;
  • финансовый лимит овердрафта — максимальную величину кредитного риска, которую готов принять банк при предоставлении клиенту кредита в форме овердрафта;
  • финансовый лимит поручительства — максимальную величину кредитного риска, которую готов принять банк при получении от клиента поручительств (в т.ч. вексельных).

Финансовый лимит кредитования сделки — максимальная величина кредитного риска, которую готов принять банк при кредитовании клиента на совершение сделок, характер и масштабы которых выходят за рамки обычной текущей деятельности клиента;

2) индивидуальные финансовые лимиты клиентов — индивидуальных предпринимателей — максимальная величина кредитного риска, которую готов принять банк в отношении конкретного субъекта малого предпринимательства (далее — СМП) без учета стоимости и качества обеспечения. Индивидуальные финансовые лимиты клиента — индивидуального предпринимателя включают: финансовые лимиты кредитования СМП, лимит поручительства, лимит овердрафта.

Финансовый лимит кредитования индивидуального предпринимателя используется в отношении конкретного СМП на финансирование текущей деятельности (пополнение оборотных средств).

Финансовые лимиты клиентов — физических лиц — максимально допустимая величина кредитного риска, которую готов принять банк при кредитовании заемщика — физического лица, по выданным кредитам на определенный срок. Финансовый лимит кредитования физического лица включает в себя максимальную сумму поручительства физического лица и финансовый лимит овердрафта по карточному счету физического лица.

Лимиты (ограничения) на принимаемый кредитный риск на агрегированном (портфельном) уровне — это ограничения, устанавливаемые на принимаемый банком максимальный риск на портфельном уровне (агрегированные лимиты) с целью определения оптимального состава кредитного портфеля, обеспечивающего максимальную среднюю доходность и допустимый уровень кредитного риска.

Лимитирование в такой модели контролируется через сквозную систему кредитных лимитов, которая отражается в таблице лимитов, используемой банком. Требования к таблице лимитов, как правило, выглядят следующим образом.

1. Доступ к таблице лимитов.
1.1. Предоставляется уполномоченным должностным лицам банка, в соответствии с действующим в банке порядком администрирования прав доступа к информационным ресурсам.
2. Данные, содержащиеся в таблице лимитов.
2.1. Группа связанных заемщиков.
2.2. Состав группы связанных заемщиков.
2.3. Финансовый лимит краткосрочного кредитования, установленный на группу связанных заемщиков (в т.ч. финансовый лимит овердрафта, финансовый лимит поручительства, финансовый лимит иммобилизации).
2.4. Даты начала и окончания действия финансового лимита краткосрочного кредитования.
2.5. Использование финансового лимита краткосрочного кредитования:
2.5.1. В виде овердрафта (сумма задолженности за каждый день, ставка).
2.5.2. В виде кредита (сумма, ставка, дата начала и окончания полученного кредита, сумма залога с учетом дисконта).
2.5.3. В виде поручительства (сумма, ставка, коэффициент учета суммы поручительства для использования в финансовом лимите краткосрочного кредитования, дата начала и окончания договора поручительства).
2.5.4. В виде иммобилизации (сумма, ставка, дата начала и окончания договора кредитования в размере финансового лимита иммобилизации).
3. Порядок заполнения таблицы лимитов.
3.1. Связанность заемщиков может быть установлена как юридическая, так и экономическая.
3.2. Финансовый лимит краткосрочного кредитования и срок его действия заносятся в таблицу лимитов на основании решения кредитного комитета банка.
3.3. Обновление текущей задолженности клиентов осуществляется ежедневно.
3.4. При принятии решения о кредитовании клиента в рамках финансового лимита краткосрочного кредитования данные о сделке заносятся в таблицу лимитов в день выдачи кредитных средств.

Лимиты на межбанковское кредитование

На рисунке проиллюстрирована процедура установления лимита на банк-контрагент.

Рисунок

При рассмотрении вопроса об установлении лимита на кредитные организации банк должен учитывать следующие аспекты:

  • валюта баланса кредитной организации превышает ____ млн руб.;
  • доля просроченных кредитов в кредитном портфеле кредитной организации не превышает ___ % объема кредитного портфеля при условии отсутствия адекватных резервов;
  • негативная информация о кредитной организации в СМИ и других доступных источниках отсутствует.

Лимиты на банк-контрагент устанавливаются либо как совокупный лимит (табл. 2), либо как система лимитов (табл. 3).

Таблица 2

Таблица 3

Расчет совокупного лимита основывается на оценке чистой текущей ликвидности кредитной организации-контрагента, так как на коротких сроках кредитования риск невозврата средств для кредитной организации в значительной степени определяется именно риском несбалансированной ликвидности:

Чистая текущая ликвидность = Ликвидные активы – Краткосрочные обязательства – 0,3 x (Средства на расчетных и текущих счетах + Обязательства до востребования).

Отрицательное значение этого показателя свидетельствует о наличии дисбаланса по срокам привлечения и размещения ресурсов. В этом случае риск несвоевременного возврата средств существенно возрастает и становится при определенных условиях неприемлемым даже при условии повышенной платы за этот риск.

Коэффициент 0,3 предполагает, что 30% средств на расчетных и текущих счетах, а также на счетах до востребования являются очень подвижными и в любой момент могут быть востребованы клиентами кредитной организации.

Чистую текущую ликвидность можно выразить при помощи следующей формулы:

Чистая текущая ликвидность = Лат – Овт + 0,7 x Овм + Векселя банков сроком до 30 дней + Векселя сторонних эмитентов сроком до 30 дней.

Значения Лат (ликвидные активы), Овт (обязательства (пассивы) до востребования, по которым вкладчиком и (или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении, и обязательства банка перед кредиторами (вкладчиками) сроком исполнения в ближайшие 30 календарных дней) и Овм (обязательства (пассивы) по счетам до востребования, по которым вкладчиком и (или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении) берутся из формы отчетности для Банка России (об обязательных нормативах по состоянию на отчетную дату).

Совокупный лимит рассчитывается по следующей формуле:

Лимит = чистая текущая ликвидность x А x синтетический коэффициент,

где А — процентная доля чистых ликвидных активов.

Величина коэффициента зависит от той степени риска, которую согласен принять на себя банк по решению лимитного комитета.

Синтетический коэффициент предназначен для всестороннего учета финансового состояния кредитной организации-контрагента. Составляющими этого синтетического коэффициента являются коэффициенты:

  • надежности;
  • ликвидности;
  • качества ресурсной базы;
  • качества активов;
  • рентабельности.

Структура активов организации-контрагента определяется следующим образом:

  1. Ликвидные активы = Высоколиквидные активы І группы + Высоколиквидные активы ІІ группы + Высоколиквидные активы ІІІ группы + Корреспондентские счета в банках-нерезидентах в ОКВ + Краткосрочные обязательства банков + Корпоративные кредиты сроком до 30 дней + Векселя сторонних эмитентов сроком до 30 дней;
  2. Высоколиквидные активы І группы = Касса + Корреспондентский счет банка в учреждении Банка России Драгоценные металлы и камни + Корреспондентские счета ностро (кроме счетов в ОКВ) + Кредиты ЦБ РФ;
  3. Высоколиквидные активы ІІ группы = государственные долговые обязательства;
  4. Высоколиквидные активы ІІІ группы = МБК (овердрафт, до востребования и сроком на 1 день);
  5. Краткосрочные обязательства банков = МБК сроком от 2 до 30 дней + Долговые обязательства банков для перепродажи + Векселя банков сроком до 30 дней.

Структура пассивов организации-контрагента, как правило, выглядит следующим образом:

  1. Краткосрочные обязательства = Привлеченные МБК сроком до 30 дней + Депозиты на срок до 30 дней + Собственные ценные бумаги банка со сроком погашения до 30 дней;
  2. Обязательства до востребования = Депозиты до востребования + Вклады населения (до востребования и до 30 дней) + Остатки на корреспондентских счетах лоро.

Синтетический коэффициент, рассчитанный по балансовым показателям, отражает такие характеристики банка, как его надежность, ликвидность, рентабельность, качество активов, а также структуру его ресурсной базы. Все входящие в его состав частные коэффициенты сконструированы таким образом, что их рост отражает положительную динамику развития банка.

Синтетический коэффициент = Кн x 0,2 + Кл x 0,2 + Кр x 0,2 + Кка x 0,2 + Крб x 0,2.

Характеристика коэффициентов и их весовые значения приведены в табл. 4.

Таблица 4

Для расчета коэффициентов, как правило, используются следующие параметры баланса:

  • Капитал банка берется из экономических нормативов деятельности анализируемой кредитной организации;
  • Работающие активы = Кредитный портфель + Корреспондентские счета ностро + Государственные ценные бумаги + Муниципальные ценные бумаги + Акции;
  • Кредитный портфель = Корпоративные кредиты + Обязательства банков + Векселя юридических лиц;
  • Корпоративные кредиты = Корпоративные кредиты сроком до 30 дней + Корпоративные кредиты сроком более 30 дней;
  • Обязательства банков = МБК + Векселя и долговые обязательства банков;
  • МБК = Высоколиквидные активы ІІІ группы + МБК сроком от 2 до 30 дней + МБК сроком более 30 дней;
  • Векселя и долговые обязательства банков = Векселя банков сроком до 30 дней + Векселя банков сроком более 30 дней + Долговые обязательства банков для перепродажи;
  • Государственные ценные бумаги = Высоколиквидные активы ІІ группы;
  • Высоколиквидные активы = Сумма высоколиквидных активов І, ІІ и ІІІ групп;
  • Суммарные обязательства = Обязательства до востребования + Средства на расчетных и текущих счетах + Краткосрочные обязательства + Срочные обязательства;
  • Срочные обязательства = Срочные депозиты на срок свыше 30 дней + МБК привлеченные на срок свыше 30 дней + Собственные ценные бумаги банка со сроком погашения свыше 30 дней;
  • Резервы = Резервы под возможные потери + Резервы под возможное обесценение.

Распределение полномочий

В табл. 5 представлены примеры распределения полномочий по установлению кредитных лимитов между органами управления банка.

Таблица 5

Установление лимитов для филиалов банка

Лимиты, установленные для филиалов, могут состоять из нескольких показателей.

Показатель 1 — Лимит самостоятельного кредитования на клиента (далее — ЛСК).

Введение лимита самостоятельного кредитования на клиента для филиалов банка служит цели ограничения операционной составляющей риска. Под операционной составляющей риска понимается риск потерь вследствие нарушения технологии (в данном случае технологии предоставления кредитного продукта) по причине различного уровня подготовленности и опыта работников банка. ЛСК диверсифицирует эту составляющую, определяя максимальный объем продуктов, несущих кредитный риск, который уполномоченный орган филиала банка имеет право предоставить одному заемщику без решения уполномоченных органов головного офиса банка.

Расчет количественного значения возможного ЛСК филиалов банка основан на балльной оценке двух блоков параметров, оценивающих уровень организации кредитной работы филиала и отражающих состояние и качество его кредитного портфеля.

Блок 1. Степень соответствия организационной структуры филиала банка требованиям минимизации риска.

а) Оценка работы филиала по использованию действующего ЛСК:
Нарушений ЛСК за период с даты последнего установления лимита не было 4 балла
Приостановление ЛСК за период с даты последнего установления лимита 2 балла
Был отзыв ЛСК за период с даты последнего установления лимита 0 баллов
ЛСК ранее не предоставлялся или не использовался 2 балла.

б) Укомплектованность подразделений обеспечивающих служб филиала банка:
Есть юрист, сотрудник службы безопасности, специалист по работе с ценными бумагами 4 балла
Нет одного специалиста, но его функции исполняют аттестованные ГО сотрудники кредитного подразделения филиала 2 балла
Нет двух специалистов, нет аттестованных ГО сотрудников кредитного подразделения филиала 0 баллов.

в) Оценка организации работы филиала по соблюдению действующей в банке технологии предоставления продуктов, несущих кредитный риск:
Соблюдение нормативных документов банка в части технологии предоставления продуктов, несущих кредитный риск, достоверная и своевременная отчетность по кредитным операциям в ГО 4 балла
Замечания по одному из перечисленных выше параметров 2 балла
Замечания по двум и более параметрам, или недостоверная, несвоевременная отчетность по кредитным операциям в ГО 0 баллов
ЛСК ранее не предоставлялся или не использовался 2 балла.

г) Срок функционирования филиала со дня выдачи первого кредитного продукта до момента подачи заявки (для новых филиалов — с учетом предыдущего опыта работы при условии перехода руководителя кредитного подразделения на работу в филиал):
свыше 2 лет 2 балла
от 1 года до 2 лет 1 балл
до 1 года 0 баллов.

Блок 2. Показатели действующего портфеля продуктов, несущих кредитный риск.

а) Объем портфеля продуктов, несущих кредитный риск. В указанный портфель входят все кредитные продукты, вне зависимости от санкционировавшего их уполномоченного органа банка (рассчитывается департаментом ДКО ГО):
свыше 30,0 млн руб. 6 баллов
15–30,0 млн руб. 4 балла
9–15 млн руб. 2 балла
3–9 млн руб. 1 балл
менее 3 млн руб. 0 баллов.

б) Доля количества полностью погашенных продуктов, несущих кредитный риск, в общем количестве договоров по кредитным продуктам, выданным с момента первого предоставления первого продукта, срок погашения которых наступил:
более 75% 4 балла
от 35% до 75% 2 балла
менее 35% или нет портфеля 0 баллов.

в) Доля суммы остатков на счетах учета задолженности по просроченным продуктам на дату расчета, в том числе просроченных кредитов, векселей, не оплаченных в срок, и не взысканных банком проплат по забалансовым продуктам, в сумме остатков на счетах учета текущей и просроченной ссудной задолженности:
0–1% 3 балла
1–3% 2 балла
3–4,5% 1 балл
более 4,5% 0 баллов
ЛСК ранее не предоставлялся или не использовался 2 балла.

г) Лимит риска кредитного портфеля (отношение суммы риска, рассчитанной в соответствии с внутренней нормативной базой банка, к объему кредитного портфеля) в течение расматриваемого периода:
не нарушался 4 балла
нарушался 0 баллов
ЛСК ранее не предоставлялся или не использовался 2 балла.

В зависимости от набранной суммы баллов в соответствии с табл. 6 определяется расчетная величина ЛСК.

Таблица 6

При сумме набранных баллов до 10 единиц ЛСК филиалу не предоставляется.

Показатель 2 — Лимит риска кредитного портфеля (ЛР).
Лимит риска представляет собой предельное отношение суммы риска по кредитным продуктам, предоставленным по решению уполномоченного органа филиала, к совокупному объему таких продуктов.
Указанный лимит ограничивает максимальное значение доли риска кредитного портфеля на любой момент времени со дня установления значения лимита на филиал.
Количественное (нормативное) значение лимита утверждается в установленном порядке уполномоченным органом головного офиса банка по представлению управления кредитными рисками головного офиса.

Пример расчета исполнения лимита риска кредитного порфтеля

Предположим, что кредитный портфель филиала, сформированный по решению уполномоченного органа филиала, состоит из трех кредитов:

Тогда фактическая сумма риска данного портфеля (СР) будет равна:

СР = 10 000 x 0,18% + 15 000 x 3,96% + 5000 x 13,75% = 18 + 594 + 687,5 = 1299,5,

а фактическая доля риска указанного кредитного портфеля (ДР) составит:

ДР = СР/КП = 1299,5 / 30 000 = 4,33%.

Соблюдение установленного филиалу лимита риска (ЛР) контролируется путем его сравнения с полученной величиной.

Показатель 3 — Лимит сроков кредитования (ЛСрК).
Срок действия кредитных продуктов, предоставленных по решению уполномоченного органа филиала в рамках установленных лимитов, не должен превышать сроков, утвержденных нормативными документами и уполномоченными органами банка. Количественное (нормативное) значение лимита утверждается в установленном порядке уполномоченным органом банка.

Показатель 4 — Лимит процентных ставок по кредитным продуктам (ЛС).
Лимит процентных ставок устанавливается индивидуально на филиал в зависимости от стоимости ресурсов, привлекаемых филиалом, а также в зависимости от спроса и предложения аналогичных продуктов в его регионе.
Рассчитанные плановые значения ЛС оформляются в виде шкалы минимальных процентных ставок в разрезе валют, сроков размещения и видов кредитных продуктов.

Заключение

Лимитирование, на наш взгляд, является необходимым атрибутом распределения полномочий как в банке, так и в филиале, с одной стороны, а с другой стороны, представляет собой часть бизнес-процессов банка. По сути, вся деятельность банка сопровождается ограничениями, в числе которых присутствует лимитная политика, а также, например, стратегия развития банка, материальные ресурсы и т.д.

К сожалению, несмотря на множество подходов, изложенных в данной статье, положения по лимитной политике в российских банках разрабатываются не часто. Сквозная лимитная политика присутствует только в части крупных банков. Надеемся, что настоящая статья поможет оценить множественность аспектов лимитной политики банка.

Версия для печати

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *