Финансовый анализ для арбитражного управляющего программа

Финансовый анализ для арбитражного управляющего

Сегодня многие компании и предприниматели пытаются решить свои проблемы через институт несостоятельности. Это бесспорно удобно и «объезжено», но в некоторых вариантах, открывает двери для мошенничества со стороны потенциальных банкротов. Поэтому чтобы не допустить такой ситуации арбитражный управляющий выполняет анализ финансового состояния активов и имущественных прав неплательщика в соответствии с запросами ФЗ «О несостоятельности», в рамках которого он действует самостоятельно или может обратиться к профессионалам.

Что такое финансовый анализ?

Если говорить в общем, то финансовый анализ в рамках процедур несостоятельности, представляет собой самостоятельные действия, принимаемые по усмотрению управленца и не нарушающие положений ФЗ, по:

  • Розыску и раскрытию активов должника.
  • Подготовке предложений о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности неплательщика и аргументов целесообразности введения в отношении него соответствующей процедуры банкротства;
  • Установлению возможности возмещения судебных расходов за счет активов должника;
  • Подготовке плана ВУ (внешнего управления);
  • Подготовке предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления (ВУ) и переходе к конкурсному производству;
  • Подготовке предложения об обращении в суд с ходатайством о завершении конкурсного производства и переходе к ВУ.

Управляющий, при этом должен работать добросовестно, разумно и в интересах должника, кредиторов и общества, и может обратиться к независимым аудиторам, предоставляющим услуги по финансовому анализу деятельности потенциального банкрота.

Признаки банкротства

Именно на этом этапе у управляющего есть шанс не только проанализировать материальное состояние должника и итоги его хозяйственной и инвестиционной деятельности, но и обнаружить признаки преднамеренного и фиктивного банкротства, которые подразделяются на 2 группы:

1) К первой относятся показатели, свидетельствующие о вероятных материальных проблемах потенциального банкрота в будущем. Как правило, на эти проблемы достаточно указать владельцу бизнеса, чтобы он принял оперативные меры и устранил опасность. Не последнее место для успешного решения проблем играют рекомендации аудиторов, привлеченных к процессу финансового анализа;

2) Во вторую группу признаков преднамеренной (фиктивной) несостоятельности входят показатели, которые указывают на необходимость принятия мер реагирования и на ухудшающуюся финансовую ситуацию в будущем.

Независимо от группы, в которую входят показатели преднамеренного банкротства аудиторы компании АО «2К» способны не только их обнаружить, но и дать актуальные рекомендации по улучшению финансовой ситуации компании – должника.

Нормативная база

Нормативную базу для проведения финансового анализа составляет ФЗ «О несостоятельности», целый ряд Постановлений правительства, а также Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа».

Например, в ст. 70 ФЗ «О несостоятельности» имеется прямое указание на обязательность привлечения аудитора арбитражным управляющим в случае, если организация подлежит обязательному аудиту, для подтверждения отчетности.

Не редко при выполнении финансового анализа за основу берут решения судов по схожим делам. Зная все тонкости этого процесса и соблюдая указания закона профессионалы компании АО «2К» грамотно и оперативно проведут финансовый анализ для арбитражного управляющего, позволяя ему сэкономить силы и временя, и получить корректные данные о любом должнике, изложенные в корректном и легитимном документе.

Кому и когда нужен финансовый анализ?

Предлагая услуги финансового анализа арбитражному управляющему, мы можем быть полезными как самому должнику, так и его кредиторам, а также юристам, адвокатам и прочим лицам, участвующим в арбитражном процессе по делу о несостоятельности.

Ответственные, опытные и квалифицированные аудиторы с легкостью обнаружат

вывод активов и мнимые сделки, помогут верно, сформировать конкурсную массу банкрота на соответствующей стадии.

Что может предложить аудитор?

Только грамотный аудитор поможет не только своевременно обнаружить признаки фиктивного банкротства, проверить бухгалтерскую отчётность, но и:

  1. Рассчитают коэффициент финансово-хозяйственной деятельности потенциального должника;
  2. Выявят истинную причину утраты платёжеспособности;
  3. Проанализируют активы и пассивы должника;
  4. Подтвердят или опровергнут (аргументированно) факт возможности восстановления платежеспособности;
  5. Докажут преднамеренность несостоятельности;
  6. Представят заключение о целесообразности введения процедур банкротства в отношении должника и т.д.

Проводя комплексный финансовый анализ для арбитражных управляющих, наши аудиторы способны также:

  • Произвести расчёт чистых активов потенциального банкрота;
  • Провести анализ финансовой устойчивости организации;
  • Обнаружить деловую активность компании;
  • Раскрыть реальные финансовые показатели деятельности неплательщика;
  • Подготовить расчет итоговой оценки финансового положения банкрота, учитывая не только требования закона, но и различные коэффициенты, например, ликвидности, автономии, выполнения обязательств по активам и т.п.
Почему выбирают АО «2К»

Сотрудники компании АО «2К» – это грамотные, ответственные и опытные специалисты, которые готовы провести финансовый анализ для арбитражных управляющих в соответствие с законодательными требованиями, учитывая тонкости данного процесса.

При обнаружении признаков умышленного банкротства мы поможем сформировать

доказательственную базу, свидетельствующую о неправомерных действиях руководства компании, выполним многоплановую финансовую и экономическую экспертизу.

Обладая многолетним опытом проведения финансового анализа при несостоятельности, имея аккредитацию во многих СРО, аудиторы АО «2К» подготовят грамотное и легитимное заключение (О финансовом состоянии должника или О наличии (отсутствии) признаков фиктивного и преднамеренного банкротства), и предложат лучшие условия для сотрудничества, включая:

  • Индивидуальный подход;
  • Соблюдение конфиденциальности;
  • Оперативность;
  • Демократичная политика ценообразования;
  • Официальная работа на основе договора оказания услуг;
  • Консультирование и информационная поддержка;
  • Нацеленность на долгосрочное и взаимовыгодное сотрудничество;
  • Наличие сопутствующих услуг.

Для того что бы создать модель Альтмана (Z-score) для прогнозирования риска банкротства предприятий нам понадобится MS Excel, данные по форме№1 «Баланс предприятия» и форме№2 «Отчет о прибылях и убытках» российской бухгалтерской отчетности по анализируемому предприятию.

Попробуем вместе создать двух и пятифакторную модель Альтмана в Excel. Бухгалтерская отчетность посмотрите в приложении 1 к этой статье. Смело копируйте ее и вставляйте к себе в таблицу Excel.

Рис 1. Часть бухгалтерской отчетности в таблице Excel


Рис2. Пример оформления вычисления двух и пяти факторной модели банкротства

Для удобства можете сделать примечание, что бы не забывать интервалы определения банкротства. Для этого нажмите правой кнопкой мыши на ячейке и выберите пункт «вставить примечание». При подведении мыши к красной стрелочке будет выходить подсказка.


Рис3. Подсказка к модели

В итоге мы создали модели Альтмана в Excel, теперь нам не нужно каждый раз для нового предприятия заново производить все манипуляции, достаточно только изменить бухгалтерский баланс на новый.

Скачать модель Альтмана в Excel

Жданов Василий
Be in trend

Приложение 1. Бухгалтерский баланс

Бухгалтерский баланс

Актив / Пассив

Код строки

На начало года

На конец года

1. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

1 387.0

Основные средства

20 092.0

22 040.0

Незавершенное строительство

Доходные вложения в материальные ценности

Долгосрочные финансовые вложения

20 969.0

2 926.0

Отложенные финансовые активы

16 284.0

Прочие внеоборотные активы

Итого по разделу № 1

58 326.0

26 353.0

2. Оборотные активы

Запасы

33 591.0

16 630.0

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

9 223.0

4 359.0

животные на выращивании и откорме

затраты в незавершенном производстве

1 985.0

1 978.0

готовая продукция и товары для перепродажи

21 186.0

10 175.0

товары отгруженные

расходы будущих периодов

1 197.0

прочие запасы и затраты

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

26 313.0

23 667.0

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

в том числе покупатели и заказчики

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

147 193.0

158 681.0

в том числе покупатели и заказчики

93 659.0

122 721.0

Краткосрочные финансовые вложения

33 478.0

2 272.0

Денежные средства

1 794.0

Прочие оборотные активы

Итого по разделу № 2

240 749.0

203 044.0

Актив (Сумма строк 190+290)

299 075.0

229 397.0

3. Капитал и резервы

Уставный капитал

3 066.0

3 066.0

Собственные акции, выкупленные у акционеров

Добавочный капитал

1 037.0

1 037.0

Резервный капитал

1 238.0

1 238.0

резервы, образованные в соответствии с законодательством

1 238.0

1 238.0

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

53 760.0

40 160.0

Итого по разделу № 3

59 101.0

45 501.0

4. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

Отложенные налоговые обязательства

Прочие долгосрочные обязательства

Итого по разделу № 4

5. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

7 896

Кредиторская задолженность

232 078

183 896.0

поставщики и подрядчики

158 062

140 901.0

задолженность перед персоналом организации

28 660

3 660.0

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

задолженность по налогам и сборам

1 134.0

1 729.0

прочие кредиторы

1 731.0

Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов

Доходы будущих периодов

Резервы предстоящих расходов

Прочие краткосрочные обязательства

Итого по разделу № 5

239 974.0

183 896.0

Пассив (Сумма строк 490+590+690)

299 075.0

229 397.0

Проверка баланса

Отчет о прибылях и убытках

Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, в том числе:

130 697.0

540 471.0

Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг, в том числе:

120 154.0

476 123.0

Валовая прибыль

10 543.0

64 348.0

Коммерческие расходы

4 325.0

Управленческие расходы

5 262.0

27 466.0

Прибыль от реализации (010-020-030-040)

5 281.0

32 557.0

Проценты к получению

Проценты к уплате

Доходы от участия в других организациях

Прочие операционные доходы

11 460.0

134 247.0

Прочие операционные расходы

11 459.0

139 560.0

Прочие внереализационные доходы

Прочие внереализационные расходы

1 001.0

7 713.0

Прибыль до налогообложения (050+060+080+090+120-070-100-130)

4 291.0

20 140.0

Отложенные налоговые активы

Отложенные налоговые обязательства

Текущий налог на прибыль

7 435.0

Чистая прибыль

3 851.0

12 705.0

Применение компьютерных технологий повышает результативность финансового анализа. Это достигается за счет сокращения сроков его проведения, возможностей использования большого количества информации о финансово-хозяйственной деятельности, сокращения ошибок при расчетах, использования методов моделирования и оптимизации, практически не выполнимых вручную и традиционными методами.

Финансовый анализ в компьютерной среде стал неотъемлемой частью профессии экономиста, бухгалтера, финансиста. В настоящее время существуют такие программы, с помощью которых можно не только постоянно информировать менеджмент компании о ее работе, но и принимать управленческие решения. В табл. 1.3 (стр. 64) представлены аналитические возможности распространенных программ. В качестве примера рассмотрим некоторые из них.

«ИНЭК-Аналитик» – старейшая программа финансового анализа. Она выпускается с 1993 г., имеет несколько тысяч пользователей и рекомендации Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству (далее – ФСФО РФ) и Федеральной налоговой службы России (далее – ФНС РФ). Использование программного комплекса «ИНЭК-Аналитик» дает возможность проводить всесторонний анализ финансово-экономической деятельности компании в динамике за ряд периодов. Из всего многообразия показателей и коэффициентов программный комплекс отбирает ключевые, характеризующие такие стороны хозяйственной деятельности, как эффективность, рисковость и финансовая устойчивость, долгосрочные и краткосрочные перспективы платежеспособности, качество управления. На основе отобранных показателей рассчитывается комплексная оценка финансового состояния с отнесением компании к одной из четырех групп (первая – высокорентабельные компании, имеющие отличные шансы для дальнейшего развития; вторая – компании с удовлетворительным уровнем доходности, третья – компании, находящиеся на грани финансовой устойчивости, четвертая – компании, находящиеся в кризисном состоянии). Использование данного комплексного показателя позволяет не только проследить изменения финансового положения компании в динамике, но и определить его рейтинг по отношению к другим компаниям.

Программный комплекс «ИНЭК-Аналитик» позволяет оценить результаты деятельности компании по наполнению бюджетов разных уровней (федеральный, региональный, муниципальный). Показатели финансового состояния можно проанализировать за указанный период или в динамике за ряд месяцев, кварталов или лет, а также сравнить их с рекомендуемыми значениями. Анализ проводится не только по исходным значениям показателей, но также по базисным и цепным темпам их роста и прироста. Результаты анализа автоматически пересчитываются в любой вид валюты.

Программный комплекс «ИНЭК-Аналитик» позволяет формировать собственные методики финансового анализа, описывая алгоритмы расчета используемых в них показателей. При создании собственных методик бизнес-аналитику предоставляется возможность использовать как исходные, так и аналитические данные баланса, отчета о финансовых результатах, нормализованных и трансформированных балансов, отчета о движении денежных средств и др. Создавая свою методику в рамках этой программы, не надо быть программистом, так как специалисту предоставляется чрезвычайно доступный механизм выбора формул расчета показателей с возможностью их просмотра и формирования собственных комментариев к созданным показателям. Баланс и отчет о финансовых результатах приводится на русском и английском языках в стандартах GAAP (Generally Accepted Accounting Principles, США) и IAS (International Accounting Standards), принятых в странах ЕС. Данная программа может быть рекомендована к использованию в крупных организациях.

Программы группы «Expert-systems».

  • • «Project Expert» – инструмент разработки бизнес-планов и анализа инвестиционных проектов. Программа позволяет решать задачи разработки бизнес-плана, проектирования развития бизнеса, анализа инвестиционных проектов для компаний любого вида и масштабов деятельности. В основу работы программы для составления бизнес-плана положено построение финансовой модели компании, учитывающей изменения экономического окружения. Программа обеспечивает составление бизнес- плана, создание проектов развития компаний любой сложности, давая возможность оценить и окупаемость нового оборудования, и эффективность диверсификации деятельности компании. С его помощью можно «проиграть» варианты организации производства тех или иных видов продукции, закупок и сбыта и т.д. и осуществить выбор оптимальных. Система позволяет сравнить различные варианты инвестиционного проекта и провести в рамках проектного анализа количественную оценку рисков. Реализация проекта контролируется путем сравнения планируемых и фактических денежных потоков. Бизнес-план инвестиционного проекта соответствует международным стандартам: в основу системы положена методика анализа инвестиционных проектов UNIDO, а результаты расчетов представляются в форме, рекомендованной стандартами IAS. Такой бизнес-план незаменим для привлечения средств как российских, так и зарубежных инвесторов и кредитных организаций.
  • • «Audit Expert» – инструмент внешнего и внутреннего анализа финансового состояния компании. Программа для анализа финансового состояния предприятия на основании его финансовой отчетности позволяет осуществлять временной, структурный и трендовый финансовый анализ, расчет различных финансовых показателей, получение отчетов и заключений по результатам анализа. В программе реализованы различные методики финансового анализа, включая анализ кредитоспособности заемщика, подготовки годового отчета акционерного общества, а также элементы бенчмаркинга – сравнение финансового состояния компании с компаниями-конкурентами или лидерами отрасли. «Audit Expert» преобразует данные бухгалтерской отчетности к сопоставимому виду, соответствующему стандартам IAS, дает возможность постатейной переоценки активов и пассивов баланса. Провести регламентируемый анализ финансового состояния, анализ рентабельности, платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости компании, факторный анализ рентабельности собственного капитала, оценить кредитоспособность заемщика, оценить риски банкротства компании, выявить признаки фиктивного или преднамеренного банкротства – все это позволяет спектр из 24 методик. Автоматически формируемые экспертные заключения существенно упрощают подготовку отчетности по результатам финансового анализа. Программа имеет возможность реализовать и собственные методики финансового анализа, а также формировать консолидированную отчетность и проводить на ее основе анализ финансового состояния группы компаний. По результатам финансового анализа можно подготовить отчет произвольной формы, включить в него различные таблицы, графики и диаграммы.
  • • «Prime Expert» – планирование и принятие инвестиционных решений для роста стоимости компании. Инвестиционные решения являются средством создания конкурентных преимуществ. Для использования вновь открывающихся возможностей, для быстрой реакции на изменения принимать инвестиционные решения необходимо непрерывно, а не разово, не только в рамках долгосрочного планирования на 3-, 5-, 10-летнюю перспективу. Компании требуется своевременно вносить коррективы в планы инвестиций, оценивать не только сам инвестиционный проект, но и эффективность всей ее инвестиционной деятельности.

Программа обеспечивает анализ планируемой инвестиционной деятельности компании, позволяет наглядно и детально моделировать ее финансовые операции, обеспечивая создание адекватной планируемому бизнесу финансовой модели. Аналитические возможности программы позволяют провести финансовый и инвестиционный анализ, многовариантное сравнение. «Prime Expert» позволяет выявить и сравнить цепочки создания стоимости, провести оценку прибыльности клиентов.

Программа «Альт-Финансы» предназначена для выполнения комплексной оценки деятельности компании, выявления основных тенденций ее развития, расчета базовых нормативов для планирования и прогнозирования, оценки кредитоспособности. Проведение детального финансового анализа и управленческая интерпретация полученных результатов позволят найти оптимальный путь развития, разработать программу финансового оздоровления бизнеса, находящегося на грани банкротства, обосновать инвестиционное решение.

Пользователь также имеет возможность выполнять финансовый анализ, используя как старые, так и новые формы бухгалтерской отчетности. С помощью специально написанной макрокоманды, бухгалтерская отчетность автоматически переводится из старого в новый формат. Многие аудиторские компании используют «Альт-Финансы» для анализа финансового состояния своих клиентов. На основании проведенных проверок и анализа даются рекомендации но оптимизации управления финансами. Программа реализована в форме шаблона для Microsoft Office Excel. Структура данных при работе с балансом и финансовыми показателями достаточно проста, поэтому дописывать собственную аналитику несложно. Кроме того, «Альт-Финансы» может переводить таблицы па английский язык.

Программа «Financial Analysis» – модуль для проведения оценки финансово-хозяйственной деятельности компании. После заполнения или импорта из 1C форм финансовой отчетности рассчитывается ряд таблиц, в которых производится анализ финансово-хозяйственной деятельности компании. Анализ финансовых коэффициентов производится путем сравнения полученных значений с рекомендуемыми нормативными величинами, играющими роль пороговых нормативов. Также программа выполняет вертикальный и горизонтальный анализы баланса, рассчитывает систему показателей финансово-хозяйственной деятельности, анализирует экономический потенциал компании на основе оценки имущественного положения, финансового состояния, наличия «больных» статей в отчетности. Все формулы программы открыты и доступны для редактирования. Разработка создана стандартными средствами Microsoft Office Excel, что обеспечивает ей высокую надежность в работе. Специальной установки не требуется. Программа позволяет не только быстро оценить «общий уровень благосостояния» компании и его перспективы, но также подготовить графики, иллюстрирующие основные показатели предоставленной финансовой отчетности.

Программа «Финансовый анализ + Оценка бизнеса» сочетает в себе возможности двух программ «Финансовый анализ: Проф» и «Оценка бизнеса» и, кроме возможности создавать на основе бухгалтерской отчетности текстовый отчет о финансовом состоянии организации, она содержит методы оценки стоимости компании и позволяет создавать отчет об оценке стоимости анализируемой компании.

Существует возможность трансформации отчетности из 1C за несколько периодов в формате EXCEL. Рассчитываются затратный, производственный и чистый циклы.

Все описанные выше программы имеют свои преимущества и недостатки, которые обобщены и систематизированы в табл. 1.3.

Как правило, это высокая пена, недостаточное количество инструментов и встроенных методик для проведения анализа.

Таблица 1.3

Сравнительные характеристики аналитических возможностей программных продуктов

Программа/Характеристиках

ИНЭК-Аналитик

Audit Expert

Альт-Финансы

Excel Financial Analysis

Финансовый анализ + Оценка бизнеса

Возможность экспорта из 1C

+

+

+

+

Возможность построения графиков и диаграмм

+

+

+

+

Расчет финансовых коэффициентов

+

+

+

+

+

Возможность использования интегральных методик

+

+

+

+

Требование наличия на компьютере Microsoft Office

+

+

Возможность создания собственных методик для анализа

+

+

Возможность вывода данных на английском языке

+

+

+

Наличие справочных материалов для работы с программой

+

+

+

Возможность скачать с Интернет-сайта программы демоверсию (полностью программу)

+

+

+

+

+

На основе анализа, выполненного по данным таблицы, можно выделить программы «ИНЭК-Аналитик» и «Audit Expert». Данные программы являются довольно известными, помимо расчета коэффициентов и построения графиков программы содержат большое количество модулей для анализа финансового состояния, прогнозирования бнкротства, возможности привлечения кредитов. Но следует заметить, что возможность приобрести эти программные продукты имеют только крупные организации, для которых их цена является приемлемой.

Для менее крупных организаций можно порекомендовать программы «Финансовый анализ + Оценка бизнеса» и «Excel Financial Analysis». Хотя вновь следует отметить, что сегодня имеется огромное количество подобных программных комплексов, так что организация сама должна определить наиболее оптимальный для себя программный продукт.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *