Кэптивное страхование

Кэптивная страховая компания

Учреждение кэптивной (от англ. captive – букв. зависимый от чего-либо) страховой компании является одним из вариантов создания фонда самострахования предприятия. Аналогом данного понятия в российской экономике является термин «дочерняя компания». Название довольно точно передает основную особенность такого типа компаний, которая заключается в их полной юридической и реальной зависимости от учредителя. Кэптивная страховая компания (КСК) – дочерняя по отношению к организации (или группе организаций), не являющейся страховой компанией, и ее первоочередная функция заключается в обслуживании страховых интересов родительской организации и ее филиалов.

Успешное функционирование КСК зависит от выполнения ряда требований и связано с дополнительной ответственностью. Тем не менее количество организаций, использующих такую форму управления риском, во всем мире непрерывно увеличивается, особенно за последние 10–20 лет. Развитие страхового дела в России также привело к созданию и развитию КСК, функционирующих, как правило, при крупных финансово-промышленных группах.

Рост числа КСК, присутствующих на развитых страховых рынках, в частности в США и Европе, сопровождается размещением многих из них в так называемых офшорных зонах (oftshorelocation). Для США наиболее популярное месторасположение таких компаний – Бермуды. Но и другие центры, такие, как Каймановы острова, остров Мэн, Гибралтар, Люксембург, Гонконг, Сингапур и другие, привлекают внимание предпринимателей как подходящее место для учреждения таких компаний. Если существующее законодательство затрудняет организацию офшорных компаний, то КСК располагаются там же, где и родительские компании (например, как в Германии). Иногда законодательство страны создает условия, облегчающие их учреждение (например, в Вермонте и некоторых других штатах США).

Российское законодательство позволяет предприятиям учреждать кэптивные компании в офшорных зонах, распространяя на их деятельность, точнее говоря, на их взаимодействие с родительской компанией все ограничения, которые установлены для нерезидентов. КСК, учрежденная в офшорной зоне, как и любая другая иностранная страховая компания, согласно законодательству не имеет права осуществлять страховую деятельность в России напрямую (т.е. от своего лица). Это ограничение, возможно, вскоре будет снято, поскольку в соответствии с условиями членства России во Всемирной торговой организации (ВТО) на ее территории не должно быть ограничений на предоставление иностранными компаниями товаров и услуг, включая страхование.

Создание кэптивной страховой организации дает возможность предприятию установить уровень затрат на страхование на основе собственного опыта и ожидаемого уровня убытков. Это позволяет разработать долгосрочную структуру тарифов, которая в значительной степени не зависит от причуд страхового рынка, и обеспечить приемлемый уровень планирования затрат на покрытие рисков. По сравнению с обычным страхованием все эго может оказаться весьма привлекательным.

Принцип страхования заключается в распределении убытков некоторых участников страхового фонда, созданного в рамках выбранной страховой компании, среди всех остальных членов этого фонда. В то же время тарифы страховых премий рассчитаны на основе среднестатистических убытков. И если у одной организации статистика убытков и потерь существенно ниже средней, а у других организаций, участвующих в страховом фонде, убытки существенно превышают средние, то, естественно, ее участие является, по существу, субсидированием данных участников фонда. Понятно, что предприятию хотелось бы выбрать такого страховщика, который учитывал бы именно его конкретный опыт прошлых потерь и назначил бы страховую премию, соответствующую реально существующему уровню риска.

Отличительной особенностью многих крупных промышленных предприятий является наличие редких и крупных рисков, связанных с вероятностью возникновения масштабной аварии, последствия которой и ожидаемый размер убытков недостаточно ясны. Для таких рисков страховые компании часто не в состоянии предложить приемлемые условия страхования и адекватное страховое покрытие. В этом случае предприятия вынуждены принимать решения об управлении такими рисками вне сферы действия страхового рынка. Использование КСК является эффективным способом решения подобных проблем.

Предприятие решается на создание КСК еще и для того, чтобы иметь большие возможности контролировать обеспеченность таким дополнительным страховым сервисом, как составление и предъявление претензий по поводу страховых случаев, снижение и регулирование риска, а также сопровождение договоров страхования в течение срока их действия. Подобный шаг освобождает организацию от внешнего страховщика как единственного источника этих услуг и позволяет ей получать необходимую помощь от собственной страховой компании или нанимать независимых консультантов.

Таким образом к выгодам, получаемым от учреждения КСК, можно отнести возможность экономии на стоимости страхования, разделение рисков, дополнение к обычному страхованию, выгоды, связанные с налогообложением и офшорным местоположением, возможность реализации глобальной стратегии финансирования риска и развитие КСК как предприятия, приносящего прибыль. Использование КСК означает, что организация может снизить в структуре затрат на страхование удельный вес некоторых статей, которые обычно включаются страховую премию, например расходов на содержание бухгалтерии и других служб (обычно они постоянны и не отражают уровень услуг, предоставляемых страховщиком). Кроме того, нс нужно тратить средства на привлечение клиентов на страховом рынке. Если уровень риска в родительской организации ниже, чем в среднем на страховом рынке, то возникает дополнительная экономия за счет снижения размера страховой премии. В то же время КСК может получать дополнительный доход от инвестирования денежных средств до тех пор, пока они не потребуются для покрытия ущерба. Затраты на страхованис уменьшаются еще и по той причине, что родительская компания получает посредством КСК прямой доступ на более дешевый и эффективный рынок перестрахования. В зависимости от класса и типа возможных убытков риски могут передаваться либо в КСК, либо на внешний страховой рынок. Очевидно, что более предсказуемые и стабильные убытки разумнее сохранять. Такая селекция может быть сделана даже внутри группы родственных рисков с учетом статистики прошлых убытков или финансовых возможностей кэптивной страховой компании.

Одним из стимулов для развития КСК является отсутствие предложений страхового покрытия для некоторых рисков на обычном страховом рынке. В принципе КСК в состоянии создать страховые фонды для покрытия любых видов убытков, требуемых родительской организации, в том числе и тех, для которых обычный страховой рынок не в состоянии предложить страховой защиты.

Выигрыш в налогообложении при создании КСК проявляется прежде всего в том, что получаемые ею страховые премии зачисляются в страховой резерв и на период действия договора выводятся из налогооблагаемой базы. Кроме того, страхование или перестрахование рисков в офшорной КСК обеспечивает уплату налогов по ставкам страны местоположения, которые намного ниже российских налоговых ставок.

Поскольку прямая деятельность иностранных страховщиков в России запрещена (запланированное на 1999 г. снятие ограничений так и не вступило в силу), то интерес представляют сложные схемы страхования с созданием нескольких кэптивных компаний, одна из которых расположена в офшорной зоне и выполняет функции перестраховщика. Налоги на поступающие по претензиям страховые возмещения в конечном счете должна будет заплатить родительская организация. Эти поступления от КСК рассматриваются таким же образом, как и выплаты, полученные от других страховых компаний, и облагаются налогом как обычный доход. Тем не менее использование КСК позволяет отсрочить уплату налогов путем отсрочки выплаты страхового возмещения до тех пор, пока это не потребуется родительской компании. Таким образом, денежные вклады в КСК при определенных условиях позволяют оптимизировать налоговые отчисления. Поэтому она может использоваться в качестве удобного механизма для накопления резервного фонда по сравнению с созданием внутреннего фонда родительского предприятия. Кроме того, налоговое законодательство в офшорном местоположении КСК обычно менее строго, чем в местоположении родительской организации. Это означает, что офшорная КСК может быть организована быстрее и с меньшими затратами, чем в тех местах, где налоговое законодательство более жесткое.

КСК может служить рычагом централизации управления риском крупных корпораций, беря на себя выполнение программ страхования региональных филиалов, дочерних и аффилированных компаний, а также интересов корпораций за рубежом. Страхование филиалов и подразделений может осуществляться в рамках глобальной политики регулирования уровня риска путем установления более высокого уровня франшизы, а также обеспечения более высоких пределов страхового покрытия и охвата более широких классов рисков, чем это могло бы быть достигнуто для отдельно взятых предприятий. КСК может также обеспечить дополнительную гибкость при страховании интересов материнской компании в других странах, поскольку первичный страховой договор может быть теперь заключен с местной страховой компанией, а затем перестрахован в КСК. Такой способ позволяет обойти возможные законодательные и налоговые ограничения и сулит немалый выигрыш.

Успешная деятельность КСК увеличивает активы родительской организации, поскольку позволяет уменьшить ее затраты на сохранение или передачу риска путем предоставления более широкого страхового покрытия и снижения уровня страховых премий. Прибыльные операции дают возможность более полно регулировать уровень рисков и накапливать финансовые резервы. С ростом объема операций КСК увеличиваются ее возможности и спектр услуг, оказываемых родительской организации. КСК способна увеличить предлагаемый размер страхового покрытия, расширяя количество различных типов рисков, которые она может застраховать. КСК может также снизить уровень перестрахования своих рисков и сохранить больше средств под своим контролем. По мере увеличения прибыли и опыта многие КСК могут обеспечивать страхование и других организаций, не входящих в число ее учредителей и их филиалов.

Яркий пример успешного развития кэптивного страхования на основе поддержки со стороны родительских организаций демонстрируют российские страховые компании «Интеррос-Согласие», «СОГАЗ», «Лукойл» и др.

Следует, однако, заметить, что организация кэптивной страховой компании связана с определенными проблемами, в число которых входят ограниченность портфеля страховых договоров, затраты на учреждение и функционирование, необходимость использования услуг страхового рынка, ограничения местного законодательства, давление внутренних управляющих структур, чувствительность к недостаточной статистике ущербов и затрат на управление. Ограниченность деятельности КСК рамками родительской организации на первом этапе ее развития увеличивает опасность возникновения и накопления убытков, превышающих возможности для их покрытия. Это требует проведения значительного объема перестраховочных операций для собственной защиты. Если количество страхуемых объектов невелико, а сами риски крупные, то затраты на перестрахование могут оказаться настолько высокими, что деятельность кэптивной страховой компании на первом этапе может оказаться убыточной. Кроме того, если КСК страхует риски, для которых страховой рынок не предлагает покрытия, то может оказаться, что данных для установления разумной величины тарифных ставок недостаточно. Эта проблема встает особенно остро при страховании ответственности за такие события, как нанесение ущерба окружающей среде или третьим лицам либо невыполнение обязательств по экспортным договорам, для которых у организации нет достаточного прошлого опыта и статистических данных.

Деятельность КСК связана и с рядом дополнительных затрат, помимо выплат по претензиям и стоимости перестрахования. Получение лицензии на страховую деятельность требует наличия уставного фонда в размере, определенном законодательством. Сверх того, компания должна иметь достаточные собственные средства, чтобы обеспечить свою платежеспособность. В процессе деятельности КСК сталкивается с текущими затратами, такими как налоговые отчисления, управленческие расходы и регистрационные сборы. Традиционные услуги страхового рынка, такие как приглашение экспертов и специалистов страховых компаний для выполнения работ по анализу риска, оценке ущерба и т.п., также могут оказаться слишком дорогостоящими для небольшой кэптивной компании. Кроме того, на рынке может просто не существовать предложений по перестрахованию уникальных или особо крупных рисков.

Законодательные акты России накладывают ряд ограничений на учреждение страховых компаний в других странах и на деятельность иностранных страховых компаний на отечественном рынке. При наличии у родительской компании филиалов, дочерних компаний или просто деловых интересов в других странах необходимо также учитывать ограничения, которые накладывает местное законодательство на их деятельность. Эти ограничения могут быть связаны с величиной страховой премии, которую может устанавливать КСК, и минимального уставного фонда, а также с регулированием перестраховочной деятельности (например, требование заключать перестраховочные договоры только с государственными страховыми компаниями).

Поскольку КСК является фактически подразделением родительской организации, ее администрация может оказывать давление на управленческие структуры КСК, вынуждая их принимать те или иные решения, что невозможно, если организация имеет дело с независимым страховщиком. Например, организация может вынудить управленческие структуры КСК принять более удобный для нее порядок страховых выплат по претензиям в связи с наступлением страховых случаев или изменить тарифы на страховые премии, чтобы снизить собственные финансовые затраты.

Финансовая жизнеспособность КСК в конечном счете опирается на прошлый опыт ущербов и убытков, а значит, на управление риском и регулирование потерь в родительской организации. Опыт прошлых убытков родительской организации непосредственно отражается на способности прогнозировать предстоящие выплаты, а следовательно, и на эффективности деятельности КСК, в отличие от получения страхового покрытия на внешнем страховом рынке, где опыт прошлых убытков не столь важен.

И наконец, следует отметить еще один фактор – затраты времени и сил управленческих структур в период организации кэптивной компании для ее учреждения и становления. Даже если исследование жизнеспособности проекта по созданию КСК выполнено внешними консультантами, и управление ею организовано внешней управляющей компанией, необходимы большие затраты времени и средств со стороны родительской организации, которые могут оказаться неадекватными той выгоде, которую следует ожидать.

Кэптивные страховые компании могут отличаться друг от друга по условиям учреждения, размерам, области деятельности, способам деятельности и расположению. А в зависимости от объема страховых операций КСК можно отнести к одной из трех основных категорий: фиктивным, маломасштабным и полномасштабным.

Фиктивные КСК учреждаются на сравнительно низкой финансовой базе как механизм для покрытия определенной группы рисков. Они обычно регистрируются в местах, где налоговые тарифы и страховое законодательство наиболее благоприятны, и часто управляются из другого места с использованием современных средств связи. Главная цель, преследуемая при создании такой компании, заключается в том, чтобы обеспечить конфиденциальность и дешевизну страхования обычно нестрахуемых рисков родительской организации. Эта деятельность носит конфиденциальный характер прежде всего по отношению к государственным структурам страны, где расположена родительская организация. Однако поскольку использование таких КСК зависит от благоприятных условий налогообложения, они очень чувствительны к изменениям законодательства как в странах расположения родительских организаций, так и в месте их регистрации.

Маломасштабная КСК действует иа рынке как прямого страхования, так и перестрахования, предоставляя страховую защиту и обеспечивая техническое обслуживание. По оценкам, около 80% КСК в Европе и Америке относятся к маломасштабным. Как правило, подобного типа компании учреждаются в офшорных зонах и управляются специализированными компаниями, независимыми или принадлежащими брокерским фирмам. Обычно такие специализированные компании управляют достаточно большим числом КСК. Маломасштабная КСК сохраняет относительно небольшие риски, а большую часть рисков передает перестраховочным компаниям. Но поскольку компания накапливает денежные средства, она всегда будет стремиться обеспечить большую часть страхового покрытия за свой собственный счет и уменьшить зависимость от рынка перестрахования. Маломасштабная компания часто рассматривается как первый шаг к учреждению полномасштабной КСК.

Полномасштабная КСК обычно достаточно велика, чтобы нести расходы по содержанию собственного управленческого аппарата. Она более независима от месторасположения, поскольку финансовые ресурсы позволяют сохранять большую часть риска и у нее нет необходимости полагаться на рынок перестрахования, за исключением перестрахования риска наибольших потенциальных убытков. Преимущество в страховании большей доли риска родительской организации и прибыль, получаемая от такой деятельности, должны перевешивать значительные расходы, присущие деятельности полномасштабной КСК.

  • Франшиза (фр. franchise – льгота, вольность) в страховании – это предусмотренная условиями страхования часть убытков страхователя, не подлежащая возмещению со стороны страховщика. Наличие франшизы в страховом договоре обычно является основанием для скидок к страховому тарифу. Для страховщика смысл франшизы состоит в том, что резко снижается количество мелких выплат, не имеющих существенного экономического значения, и при этом значительно повышается устойчивость страховых операций и уменьшается распыление страхового фонда.

Кэптивный банк

Банки, кредиты, депозиты

Кэптивный банк – это вид кредитного учреждения, созданного частными лицами или финансово-промышленной группой для обслуживания собственных интересов. Свое название банк такого типа получил от англ. Captive – «пленный, пойманный».

Однако не каждый банк, входящий в состав финансово-промышленной группы является кэптивным. Те учреждения, которые кроме обслуживания потоков финансов бизнес-обьединения осуществляют также публичную деятельность, имеют солидную клиентскую базу и разветвленную сеть филиалов не могут считаться кэптивными банками. Отдельные признаки кэптивности выражаются в выдаче банковских гарантий и льготном кредитовании родственных структур бизнеса, предоставлении услуг инвестиционного банкинга, ускоренном обслуживании и др.

В мировой практике кэптивный банк может учреждаться как кредитная оффшорная организация, которая обслуживает всего одного клиента – владельца данной организации.

Признаки кэптивности банка:

  • Льготное обслуживание закрытой группы клиентов;
  • Принадлежность узкому кругу собственников;
  • Льготное кредитование собственников кредитного учреждения и компаний, которые с ним связаны;
  • Привлечение денежных средств под проекты конкретной финансово-промышленной группы.

С точки зрения клиентов, кэптивный банк несет большие риски, чем универсальный банк. Это объясняется тем, что их бизнес связан с узким кругом фирм, работающих чаще всего в определенном секторе экономики. Возникший в отрасли кризис может вызвать проблемы с ликвидностью и более серьезные финансовые проблемы, т.к. большая часть ссуд выдается лишь «прикрепленным» компаниям.

Кэптивным банком в России принято называть учреждение, которое используется для привлечения сторонних средств и перераспределения внутренних в рамках группы связанных между собой компаний. При этом получение собственного дохода от банковской деятельности для организаций такого типа является второстепенной задачей.

Следует отметить, что многие кредитные учреждения в России создавались изначально именно для обслуживания закрытых финансовых и промышленных групп. Нередко случается, что по мере роста кэптивный банк выходит на новый уровень и становится универсальным коммерческим. Из преимуществ кэптивных банков следует отметить, что сбор документов для клиентов у них сведен к минимуму, чего не скажешь об универсальных банках.

В некоторых группах финансово-промышленных компаний кэптивный банк выполняет функции управляющей организации, являясь крупнейшим звеном, аккумулирующим капитал для последующего поглощения активов в реальном секторе.

Проводя оценку «кэптивности» банка необходимо учитывать следующие факторы:

  • Масштаб банка;
  • Масштабы бизнес-группы, ее реальные финансовые возможности;
  • Уровень взаимоотношений банка и компаний финансово-промышленной группы;
  • Роль кэптивного банка в группе компаний, его качество как финансовой организации.

Кроме указанных выше общесистемных рисков кэптивный банк несет также риски, которые связаны с финансированием связанных учреждений. Обслуживание проблемных задолженностей зачастую осложняется неэффективными рычагами влияния на должников – это снижает возможности банка в привлечении сторонних ресурсов. Именно поэтому многие кэптивные банки создают имидж финансовой и операционной независимости организации от группы связанных компаний.

Уже несколько лет в России действует новая категория кэптивных банков – это автобанки, принадлежащие крупным автокорпорациям. Благодаря своей узкой специализации они могут максимально полно удовлетворять потребности клиентов, предлагая особые условия кредитования. Из числа таких российских автобанков следует отметить наиболее крупные: Банк ПСА Финанс rus, БМВ Банк, Мерседес-бенц Банк rus, Тойота Банк, Фольксваген Банк rus и др.

  • КОМПАНИЯ ПО РАБОТЕ С НЕДВИЖИМОСТЬЮ/РИЭЛТОРСКАЯ КОМПАНИЯ — Компания, основная деятельность которой заключается в приобретении и преобразовании собственности. Она может быть промышленной, торговой или занимающейся жилыми домами… Экономический словарь
  • Компания Страховая Кэптивная — См. Компания… Словарь бизнес терминов
  • Компания Финансовая Кэптивная — дочерняя компания, занимающаяся финансированием закупок товаров у материнской компании… Словарь бизнес терминов
  • Кэптивная страховая компания — страховая компания, созданная одним или нескольким юридическими лицами для страхования рисков своих учредителей, либо ограниченного, заранее определенного круга лиц.Простейшей формой кэптивной страховой… Словарь бизнес терминов
  • Кэптивная компания — Дочерняя компания, организуемая для финансирования закупок потребительских товаров у материнской компании… Словарь бизнес терминов
  • КОМПАНИЯ, СТРАХОВАЯ КЭПТИВНАЯ — страховая компания, учреждаемая крупным индустриальным или коммерческим концерном для страхования принадлежащих ему объектов… Большой экономический словарь
  • КОМПАНИЯ, ФИНАНСОВАЯ КЭПТИВНАЯ — дочерняя компания, существующая, главным образом, для финансирования закупок потребительских товаров у материнской компании, а также для обслуживания ее финансовых потребностей… Большой экономический словарь
  • Вест-Индская компания (голландская торговая компания) — Вест-Индская компания Голландская, торговая компания, существовавшая в 1621‒1791. Получила от голландских Генеральных штатов монопольное право торговли и колонизации в Америке и Западной Африке… Большая Советская энциклопедия
  • Вест-Индская компания (французская торговая компания) — Вест-Индская компания Французская, торговая компания, организованная по инициативе Кольбера в 1664 с целью поощрения французской торговли и колонизации Северной Америки и Западной Африки… Большая Советская энциклопедия
  • Гоп-компания — Прост. Пренебр. Ребята, проводящие вместе время, объединённые примитивными интересами, невоспитанные, способные на хулиганские поступки… Фразеологический словарь русского литературного языка
  • гоп-компания — Р…. Орфографический словарь русского языка
  • гоп-компания — гоп-компа/ния,… Слитно. Раздельно. Через дефис. Словарь-справочник
  • Гоп-компания — гоп-компа́ния ж. разг.-сниж. Группа молодежи, праздно, бесцельно проводящей свое время; бесшабашная компания… Толковый словарь Ефремовой
  • гоп-компания — … Орфографический словарь-справочник
  • гоп-компания — гоп-комп’… Русский орфографический словарь
  • гоп-компания — сущ., кол-во синонимов: 1 • компания… Словарь синонимов

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *