Ликвидные активы в балансе

Т.А.Фролова
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Конспект лекций. Таганрог: ТРТУ, 2006

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2 – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие активы.

А3 – медленно реализуемые активы: запасы (без строки 217 «Прочие запасы и затраты» и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения», уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий.

А4 – труднореализуемые активы: итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные пассивы: кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок.

П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заемные средства.

П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства.

П4 – постоянные пассивы: итог раздела IV пассива баланса.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 ³ П1, А2 ³ П2, А3 ³ П3, А4 £ П4.

Анализ ликвидности баланса оформим в виде таблицы 8. Из таблицы 8 мы видим, что первое условие ликвидности не выполняется, причем на конец анализируемого периода наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы на 51997 тыс. руб. Сопоставление наиболее ликвидных (А1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность. Второе условие ликвидности выполняется, поэтому можно сделать вывод о платежеспособности предприятия на ближайший период.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Таблица 8

Анализ ликвидности баланса

тыс. руб.

Когда компания решает что-либо производить и подготавливает для этого производственную площадку, то есть закупает оборудование, здание, нанимает работников и т.д., и только потом, когда площадка готова вкладывает оборотные средства.

Специфика оборотных средств заключается в выполнении следующих необходимых для предприятия действий:

  • Покупка нужного количества сырья и материалов для обеспечения производственного процесса;
  • Приобретение сопутствующих необходимых изделий или заказ требуемых услуг;
  • Определение величины непредвиденных расходов и т.д.

После того, как товар произведен его надо упаковать, доставить на склад или сразу реализовать доставку до потребителя. Когда покупатель оплатит товар, и деньги поступят на счет или в кассу продавца, то в данный момент оборотные средства вернулись компании.

Ликвидность оборотных средств

Все оборотные средства компании считаются, по праву, ликвидными активами, то есть быстро и достаточной мере легко реализуемыми. Если для примера брать основные средства фирмы, то они слабо ликвидные, в непростой для компании ситуации, их сложно будет быстро продать или сдать в аренду или переоформить и т.д.

Готовые работы на аналогичную тему

  • Курсовая работа Показатели ликвидности оборотных средств 410 руб.
  • Реферат Показатели ликвидности оборотных средств 280 руб.
  • Контрольная работа Показатели ликвидности оборотных средств 190 руб.

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту Узнать стоимость

Оборотные средства, в свою очередь, ликвидные активы, но все равно по структуре также подразделяются на: ликвидные оборотные средства и слабо ликвидные оборотные средства.

Чтобы определить ликвидность каждого оборотного средства или всех их в совокупности используются показатели ликвидности или их еще называют коэффициенты ликвидности.

Определение 1

Показатели ликвидности оборотных средств – это показатели финансовой направленности, которые способствуют расчету возможности фирмы погасить имеющиеся текущие задолженности оборотными средствами.

Замечание 1

Такие показатели рассчитываются на основании финансовой и бухгалтерской отчетности предприятия, которую они в обязательном порядке также сдают в налоговые органы.

Основной смысл расчета показателей ликвидности – это понять, на сколько фирма располагает оборотными средствами, чтобы погасить имеющуюся на текущий момент задолженность, например, перед банком или поставщиками и т.д.

Если оборотные средства превышают текущую задолженность, значит, компания в состоянии обеспечить себя не прибегая к заемным средствам, если нет, то есть оборотных средств не хватает для погашения задолженности, значит, компания не в состоянии себя обеспечивать за счет собственных ресурсов.

Показатели ликвидности оборотных средств

В экономической литературе принято выделять несколько основных показателей расчета ликвидности оборотных средств компании:

  • Показатель, с помощью которого можно рассчитать текущую ликвидность оборотных средств компании на рынке, то есть какова доля ликвидных активов на данный момент времени есть у фирмы;
  • Показатель, с помощью которого можно рассчитать срочную ликвидность. Этот показатель, несомненно, похож на показатель текущей ликвидности, лишь за той разницей, что в расчет включаются только те оборотные средства компании, которые имеют наиболее высокую степень ликвидности;
  • Показатель, с помощью которого можно рассчитать абсолютную ликвидность оборотных средств компании на рынке. В данном случае показатель дает понять какова ликвидность всех оборотных средств на предприятии, не только текущих, а вообще всех сразу, то есть на что может рассчитывать компания;
  • Показатель, с помощью которого можно рассчитать весь чистый оборотный капитал фирмы. Оборотный капитал представляет собой все оборотные средства, как ликвидные, так и менее ликвидные и почти не ликвидные. Капитал, которым располагает фирма не только в данный момент времени (как в случае с показателем абсолютной ликвидности), но и в будущих периодах.

Все перечисленные показатели позволяют компании рассчитать всю ликвидность оборотного капитала и ответить на основные финансовые вопросы, главным из которых является: сможет ли компания покрыть текущие обязательства оборотными средствами или нет.

Степень ликвидности оборотных средств

Как уже говорилось ранее, все оборотные активы имеют различную степень ликвидности, в зависимости от форм, возможностей, стоимости и других характеристик.

Итак, распределим оборотные средства по степени ликвидности.

Высокую степень ликвидности имеют денежные средства предприятия. Денежные средства компании могут находиться в кассе предприятия, также и на расчетных счетах в банках. Этими средствами можно воспользоваться в любой момент, их не надо продавать, быстро реализовывать и т.д.;

Достаточно высокую степень ликвидности имеют ценные бумаги оборотных средств. Оборотные ценные бумаги представляют собой краткосрочные финансовые вложения компании с целью увеличения оборотных средств предприятия. К ценным бумагам можно отнести различного рода векселя, акции, облигации государственного или частного образца, сертификаты и т.д.;

Менее высокой степенью ликвидности обладают оборотные средства в виде дебиторской задолженности, то есть денежные средства, которые должен перечислить покупатель продавцу или корпоративные ценные бумаги;

Достаточно низкой степенью ликвидности обладают оборотные средства в виде запасов производства, которые храниться на складах компании. Это связано с тем, что необходимо время, чтобы продать готовую продукцию или реализовать сырье и материалы, получить быстрый доход не получится;

Самой низкой степенью ликвидности обладают оборотные средства в виде цехов, зданий или оборудования, а также незавершенное строительство и т.д. То есть для того чтобы вернуть вложенные средства в оборотные необходимо очень много времени.

Таким образом, показатели ликвидности оборотных средств помогают компании определить множество моментов, связанных с финансовой деятельностью предприятия, понять какими быстрыми резервами оборотных средств располагает фирма на сегодняшний день или какими не располагает, на какие стоит рассчитывать, а на какие нет.

Добавить в «Нужное»

Актуально на: 20 июля 2020 г.

При проведении анализа платежеспособности организации и ее финансовой устойчивости важное значение приобретает ликвидность активов. О высоколиквидных активах расскажем в нашем материале.

Что такое ликвидность активов

Ликвидность активов – это их способность превращаться в денежные средства. Учитывая, что уровень ликвидности имущества оценивается через их скорость оборота в деньги, именно денежные средства считаются абсолютно ликвидными активами.

Поэтому ликвидные активы – это активы, которые могут быть обменены на деньги. Соответственно, чем ниже скорость превращения активов в денежные средства, тем они менее ликвидны.

Ликвидные активы в балансе: строки

Анализ ликвидности активов, как правило, проводится на основании бухгалтерского баланса. Форма бухгалтерского баланса (Приказ Минфина от 02.07.2010 № 66н) разработана таким образом, что активы представлены в нем в порядке возрастания ликвидности (от основных средств к денежным).

Наиболее ликвидные активы – это не только денежные средства, но и краткосрочные финансовые вложения. Для целей анализа категория наиболее ликвидных активов – А1. Высоколиквидные активы в балансе – строка 1250 «Денежные средства и денежные эквиваленты» и строка 1240 «Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)».

Кроме группы А1 наиболее ликвидные активы в балансе – строка 1230 «Дебиторская задолженность» (в части дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и строка 1260 «Прочие оборотные активы». Данные активы баланса входят в группу А2.

Таким образом, активы групп А1 и А2 считаются ликвидными активами.

С другой стороны, итог раздела I «Внеоборотные активы» бухгалтерского балансе (строка 1100) составляет группу наименее ликвидных активов А4.

Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам – это коэффициент быстрой ликвидности. Он характеризует способность организации погасить свои текущие обязательства за счет продажи ликвидных активов. Рекомендуемое значение этого коэффициента 0,7 -1.

В краткосрочной перспективе критерием оценки финансового состояния предприятия выступает его ликвидность и платежеспособность. Термин «ликвидный» предусматривает беспрепятственное преобразование имущества в средства платежа. Чем меньше время, необходимое для превращения отдельного вида активов, тем выше его ликвидность. Таким образом, ликвидность предприятия — это его способность превратить свои активы в денежные средства платежа для погашения краткосрочных обязательств.

Оценку ликвидности предприятия выполняют с помощью системы финансовых коэффициентов, которые позволяют сопоставить стоимость текущих активов, имеющих различную степень ликвидности, с суммой текущих обязательств. К ним относятся:

— Коэффициент общей ликвидности (Коэффициент покрытия);
— Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент быстрой ликвидности);
— Коэффициент абсолютной ликвидности;
— Чистый оборотный капитал;

Коэффициент общей ликвидности (Коэффициент покрытия)

Характеризует способность предприятия обеспечить свои краткосрочные обязательства по наиболее легко реализуемой части активов — оборотных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку ликвидности активов. Поскольку текущие обязательства предприятия погашаются в основном за счет текущих активов, для обеспечения нормального уровня ликвидности необходимо, чтобы стоимость текущих активов превышала сумму текущих обязательств (это требование также вытекает из «модифицированного золотого финансового правила»). Нормальным значением коэффициента считается 1,5… 2,5, но не менее 1. Однако на его уровень влияет отраслевая принадлежность предприятия, структура запасов, состояние дебиторской задолженности, длительность производственного цикла и другие факторы.

Значение коэффициента, равное 1, предполагает равенство текущих активов и пассивов. Однако если учесть, что степень ликвидности различных элементов текущих активов существенно отличается, можно допустить, что не все активы будут немедленно реализованы или реализованы по полной стоимости, в результате чего возможна угроза улучшения финансового состояния предприятия. Кроме того, у предприятия должен быть некоторый объем производственных запасов для продолжения производственно-хозяйственной деятельности после погашения всех текущих обязательств.

Что касается дебиторской задолженности, то, во-первых, возможно наличие сомнительной и даже безнадежной задолженности, во-вторых, при необходимости срочной инкассации дебиторской задолженности предприятие может прибегнуть к учету векселей или факторинговых операций, что ведет к потере части ее суммы в качестве оплаты соответствующих услуг.

Если же значение коэффициента значительно превышает 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие обладает значительным объемом свободных ресурсов, которые сформировались благодаря собственным источникам. С позиции кредиторов предприятия такой вариант формирования оборотных средств является наиболее приемлемым. Одновременно, с точки зрения менеджера, значительное накопление запасов на предприятии, отвлечение средств в дебиторскую задолженность может быть связано с неэффективным управлением активами. В то же время предприятие, возможно, не полностью использует свои возможности по получению кредитов.

Расчет коэффициента общей ликвидности проводится по формуле:

Кол= Оборотные активы / Текущие обязательства;

Согласно балансу:

Кол= ф.1ряд260 / ф.1ряд.620;(Для предприятий Украины и субъектов малого предпринимательства)

Кол=ф.1ряд290/ф.1ряд690; (Для предприятий России)

Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент быстрой ликвидности)

Коэффициент текущей ликвидности- показывает, какую часть текущих обязательств предприятие способно погасить за счет наиболее ликвидных оборотных средств — денежных средств и их эквивалентов, финансовых инвестиций, и дебиторской задолженности. Этот показатель показывает платежные возможности предприятия по погашению текущих обязательств при условии своевременного осуществления расчетов с дебиторами. Теоретически значение коэффициента считается достаточным, если оно превышает 0,6.

Рассчитывается по формуле:

Ктл = (Оборотные активы — запасы) / текущие обязательства;

Согласно балансу:

Ктл=ф.1(ряд.260-100-110-120-130-140)/ ф.1ряд.620; (Для предприятий Украины)

Ктл=ф.1(ряд.260-100-110-130)/ ф.1ряд.620; (Для субъектов малого предпринимательства Украины форма отчетности «м»)

Ктл=ф.1(ряд.260-100)/ ф.1ряд.620; (Для субъектов малого предпринимательства Украины форма отчетности «мс»)

Ктл=(ф.1ряд290-ф.1ряд210-ф.1ряд220 -ф.1ряд230)/ф.1ряд690; (Для предприятий России)

Коэффициент абсолютной ликвидности

Позволяет определить долю краткосрочных обязательств, которую предприятие может погасить в ближайшее время, не дожидаясь оплаты дебиторской задолженности и реализации других активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:

Ка = Денежные активы / Текущие обязательства;

Согласно балансу:

Ка= ф.1 (ряд.220+230+240)/ ф.1ряд.620; (Для предприятий Украины и субъектов малого предпринимательства с формой отчетности «м»)

Ка= ф.1 (ряд.230+240)/ ф.1ряд.620;(Для субъектов малого предпринимательства Украины с формой отчетности «мс»)

Ка=(ф.1ряд260+ф.1ряд250)/ф.1ряд690; (Для предприятий России)

Теоретически значение коэффициента считается достаточным, если оно превышает 0,2… 0,3. На практике же значение бывают значительно ниже, и по этому показателю нельзя сразу делать негативные выводы о возможности предприятия немедленно погасить свои долги, так как маловероятно, чтобы все кредиторы предприятия одновременно предъявили бы ему свои требования. В то же время, слишком высокое значение показателя абсолютной ликвидности свидетельствует о нерациональном использовании финансовых ресурсов.

Чистый оборотный капитал

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности.

Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства.

Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия. Важное аналитическое значение имеет рассмотрение темпов роста собственного оборотного капитала предприятия на фоне темпов инфляции.

Рекомендуемые значения: > 0

Рассчитывается по формуле: Чок = текущие активы — текущие пассивы;

Согласно баланса:

Чок= ф.1.ряд.260- ф.1.ряд.620 ;(Для предприятий Украины и субъектов малого предпринимательства)

Чок=ф.1ряд290-ф.1ряд690; (Для предприятий России)

А. Н. Дубоносова заместитель управляющего директора по экономике и финансам
Статья опубликована в журнале «Справочник экономиста» № 2, 2017

Проблема управления платежеспособностью занимает особое место в системе финансового менеджмента любого предприятия. Отличительной чертой надежного и устойчивого предприятия является его способность отвечать по своим обязательствам вовремя и в полном объеме, что свидетельствует о высокой финансовой устойчивости предприятия и низкой вероятности наступления состояния банкротства.

Платежеспособность — основной показатель финансовой стабильности предприятия, отражающий его возможность оперативно отвечать по своим обязательствам, рассчитываться по долгам.

В более узком смысле платежеспособность — возможность предприятия погасить кредиторскую задолженность в краткосрочном периоде.

Основные источники информации для анализа платежеспособности:

  • бухгалтерский баланс (ф. 1);
  • отчет о финансовых результатах (ф. 2);
  • отчет о движении денежных средств (ф. 3);
  • другие формы отчетности, которые детализируют отдельные статьи баланса.

Понятие платежеспособности зачастую заменяют понятием ликвидности, так как от уровня ликвидности предприятия зависит его платежеспособность.

Независимо от стадии жизненного цикла, на котором находится предприятие, следует определять его оптимальный уровень ликвидности, поскольку недостаточная ликвидность активов может привести к неплатежеспособности или банкротству, а избыточная — к снижению рентабельности.

В целом анализ платежеспособности необходим не только руководителю — для эффективного управления и прогнозирования финансового состояния, но и кредиторам и инвесторам — чтобы определить кредитоспособность и оценить финансовую устойчивость предприятия.

Анализируем ликвидность баланса

Анализ ликвидности баланса предполагает проверку соотношении активов с обязательствами по пассиву, каждые из которых группируются определенным образом: активы — по степени ликвидности, пассивы — по срочности погашения.

Главная задача при оценке ликвидности баланса — определить степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок преобразования которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Достигается ликвидность баланса установлением тождества между обязательствами предприятия и его активами.

Иными словами, ликвидность баланса — это способность предприятия превратить свои активы в денежные средства для погашения своих платежных обязательств.

Наиболее ликвидные, быстрореализуемые и медленно реализуемые активы принято считать текущими активами, так как в течение отчетного периода их значения постоянно меняются, а вот труднореализуемые, как правило, не уменьшаются.

Оценим ликвидность баланса на примере производственного предприятия ООО «Альфа», занимающегося ремонтом и обслуживанием автомобильных агрегатов (табл. 1).

Таблица 1 Бухгалтерский баланс ООО «Альфа» за 2013–2016 гг.

АКТИВ

Код

показателя

2013 г.

2014 г.

2015 г.

2016 г.

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

1110

2

2

3

3

Основные средства

1120

95

743

5604

5290

Доходные вложения в материальные ценности

1160

0

0

0

403

Финансовые вложения

1170

8

8

8

8

Прочие внеоборотные активы

1190

0

0

814

0

Итого по разделу I

1100

105

753

6429

5704

II. Оборотные активы

Запасы

1210

5831

17 083

16 774

601

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1220

121

27

14

77

Дебиторская задолженность

1230

18 167

4093

26 158

29 286

Денежные средства и денежные эквиваленты

1250

418

1956

3917

33 215

Итого по разделу II

1200

24 537

23 159

46 863

63 179

БАЛАНС

1600

24 642

23 912

53 292

68 883

ПАССИВ

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

1310

100

100

100

125

Резервный капитал

1360

15

15

15

15

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

1370

1637

2826

12 757

22 002

Итого по разделу III

1300

1752

2941

12 872

22 142

IV. Долгосрочные обязательства

0

0

0

0

0

Итого по разделу IV

1400

0

0

0

0

V. Краткосрочные обязательства

Заемные средства

1510

10 011

2012

650

4350

Кредиторская задолженность

1520

12 879

18 959

39 770

42 391

Итого по разделу V

1500

22 890

20 971

40 420

46 741

БАЛАНС

1700

24 642

23 912

53 292

68 883

Традиционно ликвидность баланса считается абсолютной, если выполняются все следующие тождества:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4.

Но в реальной деятельности абсолютная ликвидность — сказочная редкость.

Результаты группирования активов и пассивов по годам представлены в табл. 2.

Таблица 2 Анализ ликвидности баланса ООО «Альфа»

Показатель

2013 г.

2014 г.

2015 г.

2016 г.

А1

418

1956

3917

33 215

А2

18 167

4093

26 158

29 286

А3

5952

17 110

16 788

678

А4

97

745

6421

5696

П1

12 879

18 959

39 770

42 391

П2

10 011

2012

650

4 350

П3

0

0

0

0

П4

1752

2941

12 872

22 142

Условие ликвидности баланса не выполняется ни за один год из анализируемых, причем не выполняется всегда одно и то же неравенство — А1 ? П1.

Вывод

Предприятие испытывает недостаток в наиболее ликвидных активах, следовательно, нельзя говорить об абсолютной ликвидности баланса.

В более узком смысле предприятие считается ликвидным, если его текущие активы (ТА) превышают краткосрочные обязательства (КО). В этом случае неравенства выполняются в течение всех анализируемых периодов:

2013 г.: ТА (24 537 тыс. руб.) > КО (10 011 тыс. руб.);

2014 г.: ТА (23 159 тыс. руб.) > КО (2 012 тыс. руб.);

2015 г.: ТА (46 863 тыс. руб.) > КО (650 тыс. руб.);

2016 г.: ТА (63 179 тыс. руб.) > КО (4 350 тыс. руб.).

Кроме того, по результатам анализа можно сделать вывод о положительной тенденции развития предприятия за счет роста уровня текущих активов в анализируемый период и сокращения размера обязательств (исключение — 2016 г., когда рос размер заемных средств, но при этом уровень текущих активов вырос по сравнению с 2015 г. на 2621 тыс. руб.).

Платежеспособность и финансовая устойчивость — понятия взаимосвязанные друг с другом: платежеспособность — это внешнее проявление финансовой устойчивости, обобщающим показателем которой является излишек или дефицит средств для формирования запасов и затрат (разница величины источников средств и запасов и затрат).

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования — один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия.

Степень обеспеченности запасов источниками формирования отражает состояние текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Исчисляются как разница между капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса):

СОС = СК – ВА,

где СК — собственный капитал (стр. 1300 ф. 1);
ВА — внеоборотные активы (стр. 1100 ф. 1).

Увеличение данного показателя по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о развитии деятельности предприятия.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал (собственные долгосрочные оборотные средства, СДОС). Определяются путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

СДОС = СОС + ДО,

где ДО — долгосрочные обязательства (стр. 1400 ф. 1).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (общие оборотные средства, ООС). Рассчитываются путем увеличения собственных долгосрочных оборотных средств (СДОС) на сумму краткосрочных обязательств (КО, стр. 1500 ф. 1):

ООС = СДОС + КО.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (?СОС):

?СОС = СОС – ЗЗ,

где ЗЗ — запасы и затраты (стр. 1210 ф. 1 + стр. 1220 ф. 1).

2. Излишек или недостаток собственных долгосрочных оборотных средств (?СДОС):

?СДОС = СДОС – ЗЗ.

3. Излишек или недостаток общих оборотных средств (?ООС):

?ООС = ООС – ЗЗ.

Существует 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная. Запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств. Этот тип финансовой ситуации встречается крайне редко и отвечает следующим условиям:

?СОС ≥ 0;

?СДОС ≥ 0;

?ООС ≥ 0.

2. Нормальная — гарантирует платежеспособность, т. е. запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств и долгосрочных займов:

?СОС < 0;

?СДОС ≥ 0;

?ООС ≥ 0.

3. Неустойчивое финансовое состояние. Сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановить равновесие за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. В данном случае запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочный и краткосрочных займов:

?СОС < 0;

?СДОС < 0;

?ООС ≥ 0.

4. Кризисное финансовое состояние. Предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:

?СОС < 0;

?СДОС < 0;

?ООС < 0.

Расчет показателей обеспеченности собственными оборотными средствами ООО «Альфа» представлен в табл. 3.

Таблица 3 Расчет показателей обеспеченности собственными оборотными средствами

Показатель

2013 г.

2014 г.

2015 г.

2016 г.

СОС

1647

2188

6443

16 438

СДОС

1647

2188

6443

16 438

ООС

24 537

23 159

46 863

63 179

?СОС

-4305

-14 922

-10 345

15 760

?СДОС

-4305

-14 922

-10 345

15 760

?ООС

18 585

6049

30 075

62 501

Абсолютная устойчивость

15 760 > 0;

15 760 > 0;

62 501 > 0

Нормальная устойчивость

Неустойчивое финансовое состояние

–4305< 0;

–4305< 0;

18 585 > 0

–14 922 < 0;

–14 922 < 0;

6049 > 0

–10 345 < 0;

–10 345 < 0;

30 075 > 0

Кризисное финансовое состояние

Вывод

ООО «Альфа» в 2013–2015 гг. функционировало неустойчиво, испытывая недостаток собственных средств и излишек общей величины основных источников формирования запасов.

Отметим, что ежегодно предприятие стремилось увеличить размер собственных средств, но его не хватало за счет увеличения размера запасов, и даже привлечение заемных средств не помогло предприятию достичь финансовой устойчивости.

Но в 2016 г., сократив запасы более чем в 20 раз и увеличив размер собственных средств в 2,5 раза за счет нераспределенной прибыли, предприятие смогло достичь состояния финансовой устойчивости.

Анализируем ликвидность предприятия с помощью относительных показателей

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитывают и относительные показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов; Кабс) определяется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных долгов предприятия:

Кабс = (ДС + ФВ) / КО,

где ДС — денежные средства (стр. 1250 ф. 1);
ФВ — финансовые вложения (стр. 1170 ф. 1);
КО — краткосрочные обязательства (стр. 1500 ф. 1).

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.

Нормативное значение данного коэффициента — > 0,1–0,2 (т. е. ежедневно подлежат погашению 10–20 % краткосрочных обязательств).

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (КБЛ) — отношение денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к краткосрочным обязательствам:

КБЛ = (ДС + ФВ + ДЗ) / КО,

где ДЗ — дебиторская задолженность (стр. 1230 ф. 1).

Характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Нормативные значения — от 0,7–0,8 до 1.

3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов; КТЛ) — отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств:

КТЛ = ОА / КО,

где ОА — оборотные активы (стр. 1200 ф. 1).

Коэффициент дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Нормативное значение — > 1.

Результаты расчетов коэффициентов ликвидности ООО «Альфа» за 2013–2016 гг. представлены в табл. 4.

Таблица 4

Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Альфа»

Вывод

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2013–2016 гг. непрерывно растет, что говорит о хорошей тенденции развития предприятия.

Отметим при этом, что значения показателей в 2013 и 2014 гг. не удовлетворяли нормативному значению, т. е. предприятие не могло сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. А в 2015 и 2016 гг. значения показателей абсолютной ликвидности достигли нормативного значения.

В 2015 г. ежедневно подлежали погашению 10 % краткосрочных обязательств, а в 2016 — 70 %, что является очень хорошим показателем.

Значение коэффициента быстрой ликвидности в 2013 г. — 0,81 (соответствует нормативному значению), а в 2014 — 0,29 (снизился за счет сокращения размера дебиторской задолженности). Зато в 2015 г. предприятию вновь удалось достичь нормативного значения, а в 2016 г. — увеличить его до 1,34. Это свидетельствует о том, что предприятие способно погашать краткосрочные обязательства за счет быстрореализуемых активов.

На протяжении всего исследуемого периода растет значение коэффициента текущей ликвидности (показывает превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами, которое обеспечивает резервный запас для компенсации убытков — на данном предприятии этого запаса достаточно для покрытия убытков).

Ежедневно мониторим платежеспособность предприятия

Ежедневный контроль платежеспособность предприятия предполагает отслеживание размеров долгов перед другими предприятиями. Для этого ведут план платежей на каждый день и следят за их отклонениями, а также мониторят остатки на счетах 51 «Расчетные счета» и/или 52 «Валютные счета».

Рекомендуется составлять не только план платежей, но и платежный календарь, в котором будут отображаться не только расходования денежных средств, но и их поступления. Платежный календарь стоит вести ежедневно и в конце отчетного дня или начале следующего изучать отклонения и выявлять их причины.

Пример платежного календаря представлен в табл. 5.

Таблица 5 Платежный календарь на 17.01.2017

№ п/п

Наименование статей

Наименование контрагента

Назначение платежа

Сумма, руб.

Наличие просрочки

Примечание

1

ПЛАТЕЖИ

1.1

Сырье и материалы

ООО «Бета»

оплата поставки подшипников по счету № 1 от 16.01.2017

27 300

1.2

Сырье и материалы

ООО «Гамма»

оплата поставки гаек С-14 по счету № 2 от 23.12.2016

5700

1.3

Электроэнергия

Электросбыт

оплата электроэнергии за февраль

15 400

1.4

Теплоэнергия

Теплоснабжение

оплата теплоэнергии за февраль

17 200

1.5

Водоснабжение

Водоснабжение

оплата водоснабжения за январь

4800

1.6

Канцелярия

ООО «Омега»

ежемесячное приобретение канцелярских товаров

31 000

ИТОГО расход

101 400

2

ПОСТУПЛЕНИЯ

2.1

Реализация продукции

ООО «Прима»

оплата работ по договору № 212 от 14.02.2016

74 100

2.2

Реализация продукции

АО «Контекст»

оплата работ по договору № 74/11 от 16.11.2016

37 400

ИТОГО приход

111 500

3

Превышение платежей над поступлениями

4

Превышение поступлений над платежами

10 100

Таким образом, на начало рабочего дня (17.01.2017) на счете предприятия должно быть не менее 101 400 руб. В противном случае придется ожидать платежей от контрагентов, которые, возможно, придут под конец рабочего дня, а так как многие банки не проводят платежи после 16:00 — они вообще будут перенесены на следующий рабочий день. Поэтому необходимо постоянно следить за остатками по счетам (сальдо начальное) на конкретную дату.

Если не будет ни необходимого остатка, ни поступлений (которые впоследствии будут отображаться по дебету счета 51 «Расчетные счета») — будут долги перед контрагентами.

К сведению

Показатель остатков на начало рабочего дня по счету 51 «Расчетные счета» также можно включить в план платежей, чтобы контролировать их расходование.

Если средств для проведения платежей недостаточно, стоит посмотреть оборот по данному счету за предыдущий день: в дебете, как говорилось ранее, будет отражаться приход, а в кредите — расход.

Мы рекомендуем

Если средств не хватает, классифицируйте все платежи по срочности погашения, уровню штрафных санкций, размеру платежей — так вы определите очередность оплат в данный день (например, необходимо срочно оплатить поставки сырья или материалов для обеспечения бесперебойности производственного процесса).

Кроме того, необходимо вести не только ежедневные планы платежей, но и ежемесячные или еженедельные (периодичность планирования устанавливается индивидуально на каждом предприятии), чтобы видеть полную картину за определенный период и иметь возможность внести корректировки в соответствии с изменениями (просрочки, новые заказчики и поставщики, увеличение или уменьшение выпуска продукции и пр.).

Для помесячного мониторинга используют различные формы, например бюджет доходов и расходов (табл. 6).


Кликните по изображению, чтобы увеличить его

Как и в план платежей, в бюджет доходов и расходов можно включить строки о превышении расходов над доходами или наоборот. Анализируя данные отчета о доходах и расходах, руководитель предприятия может обнаружить, что в определенный период на счету не будет достаточного количества денежных средств для осуществления, например, авансирования поставщикам, и тогда у него будет возможность оперативно отреагировать (например, договориться о переносе сроков авансирования поставщику или о переносе сроков авансирования от заказчиков).

Естественно, такие отчеты постоянно корректируются в зависимости от изменений в планируемых платежах.

Часто руководители запрашивают более детализированный отчет с указанием всех видов платежей, чтобы видеть общую картину.

При оценке платежеспособности предприятия обязательно анализируют дебиторскую и кредиторскую задолженности.

Появление дебиторской или кредиторской задолженности неизбежно в любой финансово-хозяйственной деятельности за счет временного разрыва между платежами и передачей готовой продукции (выполненной работы, оказанной услуги). Дебиторская задолженность — сумма денежных средств, которую должны предприятию дебиторы; кредиторская — сумма денежных средств, которую должно само предприятие.

Стоит помнить, что отчеты о задолженности составляются на определенную дату (пример представлен в табл. 7). Сам факт задолженности — как кредиторской, так и дебиторской — возникает после приобретения товаров, оказания услуг или выполнения работ и до погашения перед поставщиком, покупателем или заказчиком.

Основные задачи учета кредиторской и дебиторской задолженности:

  • контроль состояния расчетов;
  • контроль за исполнением обязанностей.

Дебиторская задолженность в бухгалтерском балансе отображается в качестве собственных средств предприятия, кредиторская — в качестве заемных средств. Поэтому анализ задолженностей предприятия в первую очередь необходим для определения его платежеспособности.

Таблица 7 Отчет о дебиторской и кредиторской задолженностях на 17.01.2017

№ п/п

Дебиторы/

Кредиторы

Сумма, руб.

Отгрузка

Оплата (авансирование)

Сумма задолженности на 17.01.2017

Дата

Сумма, руб.

Дата

Сумма, руб.

Дебиторы

ООО «Бета»

11 000 000

23.12.2016

4 000 000

14.12.2016

7 700 000

7 300 000

ООО «Гамма»

400 000

0

0

400 000

ООО «Омега»

3 200 000

0

0

3 200 000

Кредиторы

ООО «Норман»

1 100 000

16.12.2016

700 000

10.12.2016

400 000

1 400 000

ООО «Диксит»

800 000

0

0

800 000

Мы рекомендуем

Включайте в отчет о дебиторской и кредиторской задолженности поставщиков не только сырья и материалов, необходимых для непосредственного выполнения работ основной деятельности предприятия, но и электроэнергии, воды, связи, транспортные организации, организации, предоставляющие коммунальные услуги и др.

Особое внимание стоит уделять наиболее давним долгам и самым большим суммам задолженности.

Обратите внимание!

Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия напрямую зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОКЗ) определяется как отношение выручки от реализации к среднему значению кредиторской задолженности. Показывает, сколько раз предприятие погасило свою кредиторскую задолженность за анализируемый период.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОДЗ) рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднему значению дебиторской задолженности. Показывает скорость трансформации товаров (услуг, работ) предприятия в денежные средства.

Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости ООО «Альфа» за отчетный 2016 г.:

КОКЗ = стр. 2110 ф. 2 / ((стр. 1520 ф. 1 на начало периода + стр. 1520 ф. 1 на конец периода) / 2) = 188 537/ ((39 770 + 42 391) / 2) = 4,6;

КОДЗ = стр. 2110 ф. 2 / ((стр. 1230 ф. 1 на начало периода + стр. 1230 ф. 1 на конец периода) / 2) = 188 537 / ((26 158 + 29 286) / 2) = 6,8.

Нормативов значений для коэффициентов оборачиваемости не существует, положительной тенденцией считается рост значений:

  • чем выше значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, тем выше платежеспособность предприятия;
  • чем выше значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше скорость оборота денежных средств между анализируемым предприятием и его контрагентами.

Положительным является и факт превышения значения коэффициента кредиторской задолженности над значением коэффициента дебиторской задолженности, соблюдение такого неравенства ведет к увеличению рентабельности предприятия.

Выводы

Анализ платежеспособности позволяет ответить на главный вопрос: достаточно ли у предприятия свободных денежных средств?.

Платежеспособность оценивается в несколько этапов.

Во-первых, анализируется ликвидность баланса, рассчитывается соотношение между активами и пассивами предприятия, чтобы выяснить, может ли предприятие рассчитываться по своим обязательствам с помощью активов.

Анализ ликвидности баланса ООО «Альфа» показал, что предприятие испытывает недостаток в наиболее ликвидных активах, но наблюдается рост текущих активов наравне с сокращением краткосрочных обязательств, т. е. в целом платежеспособность предприятия растет.

Во-вторых, анализируются источники формирования запасов и затрат.

Так, в период с 2013 по 2015 гг. финансовое состояние ООО «Альфа» было неустойчивым, предприятие испытывало недостаток собственных средств и излишек общей величины основных источников формирования запасов, ежегодно увеличивались размеры собственных оборотных средств и запасов.

Но в 2016 г., сократив запасы более чем в 20 раз и увеличив размер собственных средств в 2,5 раза за счет нераспределенной прибыли, предприятие смогло достичь состояния финансовой устойчивости.

В-третьих, анализируется платежеспособность предприятия с помощью относительных показателей.

По результатам такого анализа установлено, что в 2013 г. финансовое состояние ООО «Альфа» было кризисным, предприятие находилось на грани банкротства. Но в период с 2014 по 2016 гг. финансовое состояние улучшалось.

Анализ платежеспособности с помощью финансовых коэффициентов на 2016 г. показал, что предприятие обладает достаточной платежеспособностью, т. е. частично способно наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

И наконец, немаловажно постоянно мониторить показатели платежеспособности. Представленные ранее отчеты помогут оценить возможности предприятия рассчитываться по своим обязательствам в зависимости от поступления платежей и остатков денежных средств на счетах.

Такой комплексный анализ позволяет следить за платежеспособностью предприятия в разрезе разных отчетных периодов — день, несколько дней, месяц и год, оперативно и своевременно реагировать на любые изменения.

Версия для печати

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *