Методика финансового анализа шеремет

Описание: При переходе к рыночной экономике в России радикальным образом изменилась роль и задачи бухгалтерской службы коммерческих организаций (предприятий). Это связано, во-первых, с существенным расширением прав предприятий, которые теперь сами имеют право выбирать учетную политику, определять партнеров и виды заключаемых хозяйственных договоров, вести совместную деятельность, создавать дочерние и зависимые организации и др. При принятии решений по этим вопросам руководству предприятия приходится взвешивать и сопоставлять их последствия, что предполагает постоянный контакт со специалистами бухгалтерской службы. Вступая во взаимоотношения с партнерами, предприятия должны подтвердить свою финансовую устойчивость и платежеспособность, что предполагает представление определенной бухгалтерской финансовой отчетности, которая становится публичной, т.е. доступной для всех заинтересованных субъектов хозяйствования. Финансовый анализ — важный инструмент финансового менеджмента и аудита. Практически все участники рыночной экономики применяют методы финансового анализа для принятия как тактических, так и стратегических решений.
Финансовый анализ — анализ финансовых показателей, которые отражают финансовые результаты деятельности и финансовое состояние организации. Финансовые показатели в значительной степени содержатся в финансовой (бухгалтерской) отчетности организаций, поэтому под финансовым анализом принято понимать «внешний» финансовый анализ по данным публичной финансовой отчетности, что сужает его рамки, так как не вся финансовая информация организации отражена в отчетности. Так называемый «внутренний» финансовый анализ, который использует как информационную базу данных не только публичной отчетности, но и внутрихозяйственной отчетности, а также бухгалтерского учета, имеет значительно большую возможность проникнуть в тайны хозяйственной (экономической) деятельности организации. Такой финансовый анализ для финансового менеджера и главного бухгалтера организации выступает как часть управленческого анализа, цель которого — принимать обоснованные управленческие решения по проблемам хозяйственной деятельности, а для аудитора — как информационная база, более широкая, нежели отчетность, что позволяет сделать обоснованное заключение о степени достоверности финансовой (бухгалтерской) отчетности и правильности отражения в финансовой отчетности реальной хозяйственной деятельности.
Предлагаемая методика основана прежде всего на данных годовой финансовой (бухгалтерской) отчетности, т.е. предназначена для внешнего пользователя финансовой информации, но одновременно методика дает направления для углубления анализа, если у аналитика есть возможность использовать данные системного бухгалтерского учета.
Методика имеет еще одну важную особенность. Известный французский профессор Жак Ришар в своей книге «Аудит и анализ хозяйственной деятельности» пишет: «Долгое время на Западе, да и теперь еще, анализ хозяйственной деятельности предприятия часто ограничивался анализом финансового состояния, то есть в основном сводился к изучению рентабельности и платежеспособности предприятия. Российский читатель, пожелающий приобрести в США или во Франции книги по экономическому анализу деятельности предприятия, не найдет их: зато он обнаружит там изобилие изданий по анализу финансовой деятельности, которые, используя схожие схемы, увлеченно трактуют рентабельность и платежеспособность, отводя очень скромное место изучению других показателей оценки результатов хозяйственной деятельности предприятия.
Между тем такое ограничение анализируемой картины все чаще вызывает оживленную критику со стороны различных западных специалистов».
Жак Ришар — сторонник разработанной в России системы комплексного экономического анализа деятельности предприятия, т.е. расширения области анализа финансовой деятельности: не отделять друг от друга показатели оценки производственного и финансового анализа.
Важная особенность данной методики состоит в рассмотрении финансового анализа в единой системе комплексного экономическо го анализа, включающей как производственный, так и финансовый анализ. Конечно, основная направленность методики — финансовый анализ, но в ней постоянно подчеркивается, что истоки финансовых показателей лежат в области производственной деятельности, производственная эффективность проявляется и во многом определяет финансовую эффективность и финансовые обобщающие показатели.
Авторами методики являются А.Д. Шеремет, доктор экономических наук, заслуженный деятель науки РСФСР, заслуженный экономист Российской Федерации, заведующий кафедрой учета, анализа и аудита Московского государственного университета им. М.В. Ломоносова, президент Ассоциации бухгалтеров и аудиторов «Содружество» и Е.В. Негашев, кандидат экономических наук, сотрудник финансового департамента одной из крупных корпораций. Содержание книги
«Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций»
ВВЕДЕНИЕ В ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
АНАЛИЗ ДОХОДОВ, РАСХОДОВ И ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

  1. Анализ доходов организации
    • Структура и динамика доходов
    • Объем производства и продаж продукции
    • Влияние на объем продаж использования производственных ресурсов
    • Влияние объема продаж на прибыль от продаж
  2. Анализ расходов и себестоимости продаж
    • Структура и динамика расходов
    • Анализ формирования себестоимости продаж
    • Факторный анализ себестоимости и ее влияния на прибыль от продаж
  3. Анализ финансовых результатов и рентабельности продаж
    • Доходы и расходы как база формирования финансовых результатов
    • Прочие доходы и расходы. Операционные доходы и расходы
    • Внереализационные доходы и расходы
    • Чрезвычайные доходы и расходы
    • Формирование показателей прибыли
    • Методы определения условий безубыточности продаж
    • Уровень и динамика финансовых результатов
    • Оценка влияния инфляции на прибыль от продаж
    • Факторный анализ прибыли от продаж
    • Факторный анализ прибыли до налогообложения и чистой прибыли
    • Расчет и факторный анализ рентабельности продаж

АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ И ОБОРАЧИВАЕМОСТИ АКТИВОВ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВ

  1. Анализ рентабельности активов и собственного капитала
    • Расчет показателей рентабельности активов и собственного капитала
    • Основные модели показателей рентабельности
    • Факторный анализ рентабельности активов и капитала
  2. Анализ оборачиваемости активов и обязательств
    • Оборачиваемость всех активов предприятия
    • Показатели оборачиваемости внеоборотных активов и использования основных средств
    • Показатели оборачиваемости оборотных активов и обязательств
    • Показатели оценки эффективности использования оборотных средств

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

  1. Анализ структуры активов и пассивов
    • Задачи анализа финансового состояния по балансу
    • Структура и динамика активов предприятия
    • Структура и динамика источников формирования активов
  2. Анализ финансовой устойчивости
    • Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала
    • Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
    • Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости
  3. Анализ ликвидности организации
    • Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности организации
  4. Анализ платежеспособности организации
    • Анализ баланса платежеспособности
    • Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности
  5. Анализ движения денежных средств
    • Структура движения денежных средств
    • Взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств
  6. Особенности методики финансового анализа неплатежеспособных организаций
    • Регулирование проведения финансового анализа неплатежеспособных организаций
    • Анализ коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника
    • Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках
    • Анализ активов и пассивов должника
    • Анализ возможности безубыточной деятельности должника

КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

  1. Методы комплексной оценки деятельности предприятия
    • Эвристические методы оценки
    • Методы расчета интегральных показателей
  2. Методика комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности
    • Общие положения методики
    • Динамика качественных относительных показателей использования ресурсов хозяйственной деятельности
    • Соотношение прироста ресурсов в расчете на 1% прироста объема продаж
    • Доля влияния экстенсивных и интенсивных факторов на прирост объема проданной продукции, взятого за 100%
    • Относительная экономия ресурсов
  3. Методика сравнительной комплексной оценки финансового состояния предприятий
    • Бухгалтерский и экспертный подходы к построению рейтинговой оценки
    • Методика сравнительной рейтинговой оценки на основе бухгалтерского подхода
    • Расчеты рейтинговой оценки на условном примере

Методика охватывает все темы финансового анализа деятельности коммерческой организации. Конкретные расчеты базируются на действующих сегодня формах годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности, в отдельных случаях привлекаются данные бухгалтерского учета. Использован международный опыт финансового анализа. Предназначена для финансовых аналитиков и менеджеров, бухгалтеров и аудиторов, а также студентов экономических вузов и слушателей системы подготовки и повышения квалификации профессиональных бухгалтеров и аудиторов.

При переходе к рыночной экономике в России радикальным образом изменилась роль и задачи бухгалтерской службы коммерческих организаций (предприятий). Это связано, во-первых, с существенным расширением прав предприятий, которые теперь сами имеют право выбирать учетную политику, определять партнеров и виды заключаемых хозяйственных договоров, вести совместную деятельность, создавать дочерние и зависимые организации и др. При принятии решений по этим вопросам руководству предприятия приходится взвешивать и сопоставлять их последствия, что предполагает постоянный контакт со специалистами бухгалтерской службы. Вступая во взаимоотношения с партнерами, предприятия должны подтвердить свою финансовую устойчивость и платежеспособность, что предполагает представление определенной бухгалтерской финансовой отчетности, которая становится публичной, т.е. доступной для всех заинтересованных субъектов хозяйствования.
Финансовый анализ — важный инструмент финансового менеджмента и аудита. Практически все участники рыночной экономики применяют методы финансового анализа для принятия как тактических, так и стратегических решений.
Финансовый анализ — анализ финансовых показателей, которые отражают финансовые результаты деятельности и финансовое состояние организации. Финансовые показатели в значительной степени содержатся в финансовой (бухгалтерской) отчетности организаций, поэтому под финансовым анализом принято понимать «внешний» финансовый анализ по данным публичной финансовой отчетности, что сужает его рамки, так как не вся финансовая информация организации отражена в отчетности. Так называемый «внутренний» финансовый анализ, который использует как информационную базу данных не только публичной отчетности, но и внутрихозяйственной отчетности, а также бухгалтерского учета, имеет значительно большую возможность проникнуть в тайны хозяйственной (экономической) деятельности организации. Такой финансовый анализ для финансового менеджера и главного бухгалтера организации выступает как часть управленческого анализа, цель которого — принимать обоснованные управленческие решения по проблемам хозяйственной деятельности, а для аудитора — как информационная база, более широкая, нежели отчетность, что позволяет сделать обоснованное заключение о степени достоверности финансовой (бухгалтерской) отчетности и правильности отражения в финансовой отчетности реальной хозяйственной деятельности.
Предлагаемая методика основана прежде всего на данных годовой финансовой (бухгалтерской) отчетности, т.е. предназначена для внешнего пользователя финансовой информации, но одновременно методика дает направления для углубления анализа, если у аналитика есть возможность использовать данные системного бухгалтерского учета.

2-е изд., перераб. и доп. — М.: 2006. — 639 с.

Показана роль анализа в управлении производством, рассматриваются методика экономического анализа, вопросы бюджетирования и нормирования оборотных средств, анализ производства и реализации продукции, анализ затрат и себестоимости продукции. Анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности организации (предприятия) непосредственно увязан с анализом ее оборотных и внеоборотных активов. Дается методика анализа финансового состояния и платежеспособности хозяйствующего субъекта, комплексной оценки эффективности его финансовой деятельности.

Второе издание книги (1-е издание — ЮНИТИ, 2001) дополнено разделом «Финансовый менеджмент», который охватывает широкий круг вопросов по управлению капиталом, долгосрочным и краткосрочным заемным капиталом, денежным оборотом, фактором риска и инвестициями организации.

Для слушателей курсов по подготовке и переподготовке бухгалтеров и аудиторов, а также студентов вузов. Может быть полезно специалистам в области экономики и управления, предпринимателям.

Формат: pdf

Размер: 7,6 Мб

Скачать: yandex.disk

От авторов

РАЗДЕЛ I. УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ
Глава 1. Введение в управленческий учет
Глава 2. Классификация и учет производственных, коммерческих и управленческих расходов
Глава 3. Учет расходов по статьям и калькулирование и себестоимости
3.1. Затраты на продукт и затраты периода. Формирование показателей себестоимости (работ, услуг)
3.2. Система учета полных затрат и система учета переменных затрат («директ-костинг»). Порядок расчета прибыли при учете полных затрат и при маржинальном подходе
3.3. Позаказный метод учета затрат и калькулирования себестоимости
3.4. Попроцессный и попередельный методы учета затрат и калькулирования себестоимости продукции
Глава 4. Составление и учет сметы расходов по местам возникновения и центрам ответственности
4.1. Аналитические центры ответственности
4.2. Сметы расходов по центрам ответственности
Глава 5. Генеральный бюджет компании. Бюджетирование
5.1. Основные показатели финансового плана и порядок их расчета
5.2. Генеральный бюджет компании как основа сбалансированности плана
5.3. Организация бюджетирования
5.3.1. Сметный расчет объема продаж и обоснование цены товара
5.3.2. Смета производства и методы производственного анализа
5.3.3. Смета прямых материальных затрат (затрат основных материалов)
5.3.4. Смета прямых расходов на оплату труда (расходов на оплату труда основного персонала)
5.3.5. Смета общепроизводственных (накладных расходов)
5.3.6. Сметный расчет себестоимости реализованной продукции
5.3.7. Смета текущих периодических расходов
5.3.8. Сметное планирование прибыли
5.3.9. Смета движения денежных средств
5.3.10. Смета активов и пассивов, прогнозирование финансового состояния предприятия
Глава 6. Система нормативного учета затрат
6.1. Организация и порядок расчета нормативных затрат
6.2. Анализ отклонений в системе нормативного учета затрат
6.3. Бухгалтерские записи в системе нормативного учета

РАЗДЕЛ II. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
Глава 7. Методы и типовые методики анализа финансово-хозяйственной деятельности
7.1. Понятие методики экономического анализа
7.2. Качественные и количественные методы экономического анализа
7.3. Методы статистики в экономическом анализе
7.4. Экономико-математические методы анализа
7.5. Экономико-математическое моделирование как способ изучения и оценки хозяйственной деятельности
7.6. Методы факторного анализа экономических показателей
7.7. Метод цепных подстановок
7.8. Интегральный метод факторного анализа
7.9. Индексный метод факторного анализа
Глава 8. Система комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности
8.1. Комплексный экономический анализ и оценка эффективности бизнеса
8.2. Теоретические основы экономической оценки хозяйственной деятельности
8.3. Система формирования экономических показателей как база экономического анализа
8.4. Технико-организационный уровень и другие условия производства как факторы формирования экономических показателей
8.5. Методика комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности
8.6. Анализ факторов и конечных результатов интенсификации использования производственных и финансовых ресурсов
Глава 9. Анализ доходов и объемов продаж товаров, продукции, работ, услуг
9.1. Показатели объема производства и продаж. Методика их расчета
9.2. Выручка от реализации продукции и методы ее оценки
9.3. Система цен на продукцию
9.4. Анализ и оценка влияния на объем продукции использования производственных ресурсов
9.5. Анализ влияния объема продукции на величину прибыли
9.6. Анализ продукции по отраслевым сегментам
Глава 10. Анализ расходов и себестоимости продаж
10.1. Понятие расходов организации
10.2. Показатели затрат и себестоимости продукции
10.3. Факторный анализ себестоимости реализованной продукции
10.4. Расчет и оценка влияния на себестоимость продукции использования труда, материалов и основных производственных средств
10.5. Анализ и оценка влияния себестоимости продукции на величину прибыли
10.6. Анализ поведения затрат и взаимосвязи объема производства (оборота), себестоимости и прибыли маржинального дохода, порога рентабельности продаж товаров и запаса финансовой прочности
10.8. Операционный рычаг и оценка эффекта его применения
Глава 11. Анализ финансовых результатов организации
11.1. Прибыль как показатель эффекта хозяйственной деятельности
11.2. Формирование и расчет показателей прибыли
11.3. Экономические факторы, определяющие величину прибыли
11.4. Влияние инфляции на финансовые результаты
11.5. Анализ «качества» прибыли
11.6. Денежные потоки организации и оценка финансовых результатов
11.7. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности
11.8. Факторный анализ общей бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения)
11.9. Факторный анализ прибыли от реализации продукции
11.10. Анализ использования прибыли
11.11. Факторный анализ чистой прибыли (нераспределенной прибыли отчетного года)
11.12. Анализ и оценка дивидендного дохода на одну акцию
Глава 12. Анализ использования внеоборотных активов
12.1. Уставный и авансированный капитал: понятие и отражение в отчетности
12.2. Основные средства организаций: структура, износ, амортизация
12.3. Переоценка основных фондов и ее нормативное регулирование
12.4. Расчет и оценка показателей использования основных фондов
12.5. Расчет и оценка экономической эффективности использования основных фондов
12.6. Основы инвестиционного анализа
12.7. Методы обоснования инвестиционных вложений
12.8. Основные методы оценки эффективности инвестиционных решений
Глава 13. Анализ использования оборотных активов организации
13.1. Оборотные средства организации, характеристика кругооборота и оборота, анализ структуры
13.2. Источники формирования оборотных средств. Анализ эффективности привлечения заемных средств
13.3.Расчет и оценка величины собственных оборотных средств и чистых активов
13.4. Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотных средств
13.5. Расчет и оценка показателей оборачиваемости запасов
13.6. Расчет и оценка показателей оборачиваемости дебиторской задолженности
13.7. Расчет и оценка показателей оборачиваемости кредиторской задолженности
13.8. Расчет и оценка эффективности использования оборотных средств
13.9. Пути улучшения использования оборотных средств
Глава 14. Анализ рентабельности активов и капитала организации
14.1. Показатели рентабельности и методы их расчета
14.2. Экономическая и финансовая рентабельность
14.3. Рентабельность чистых активов как показателя эффективности использования собственного капитала
14.4. Анализ факторов изменения рентабельности собственного капитала организации
14.5. Рентабельность капитала (активов) организации как показатель эффективности хозяйственной деятельности
14.6. Основные факторы и пути повышения рентабельности активов организации
14.7. Рентабельность продукции и пути ее повышения
14.8. Методы факторного анализа показателей рентабельности
14.9. Рентабельность производственных фондов и факторы ее повышения
Глава 15. Анализ финансового состояния, платеже- и кредитоспособности организации
15.1. Основные характеристики и понятие финансового состояния организации
15.2. Анализ состава, структуры и динамики имущества организации. Оценка структуры активов
15.3. Анализ состава, структуры и динамики источников формирования имущества организации. Оценка структуры собственного и заемного капитала
15.4. Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса
15.5. Анализ и оценка движения денежных средств
15.6. Расчет и оценка финансовых коэффициентов рентабельности
15.7. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
15.8. Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости
15.9. Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности
15.10. Расчет и оценка показателей платежеспособности
15.11. Показатели и фактор неплатежеспособности (банкротства) организации и методика их расчета
15.12. Особенности методики финансового анализа неплатежеспособных предприятий
15.13. Методы рейтинговой оценки эффективности хозяйственной деятельности
15.14. Анализ кредитоспособности организации
Глава 16. Анализ финансово-хозяйственной деятельности в системе управления организацией
16.1. Предмет и объекты экономического анализа. Роль анализа финансово-хозяйственной деятельности в управлении организацией
16.2.Финансово-хозяйственная деятельность как объект анализа
16.3. Финансовый и управленческий учет и отчетность как информационная основа экономического анализа
16.4. Роль анализа в процессе обоснования бизнес-плана и его мониторинге
16.5. Классификация видов экономического анализа и их роль в управлении организацией
16.6. Взаимосвязь финансового и управленческого анализа. Пользователи информации как субъекты проведения анализа
16.7. Этапы и стандартные приемы (методы) анализа бухгалтерской отчетности
16.8. Анализ абсолютных показателей отчетности
16.9. Горизонтальный (временной) анализ отчетности
16.10. Вертикальный (структурный) анализ отчетности
16.11. Трендовый (прогнозный) анализ отчетности
16.12. Сущность финансовых коэффициентов и их анализ

РАЗДЕЛ III. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ
Глава 17. Сущность и организация финансового менеджмента в организации
Глава 18. Управление капиталом
18.1. Цели и задачи управления капиталом
18.2. Методы формирования уставного капитала и его изменения
18.3. Собственный капитал: источники формирования и расширения
18.4. Управление уровнем капитала и его ростом. Основные финансовые пропорции в управлении капиталом
18.5. Эффект финансового рычага
18.6. Обеспечение устойчивого роста капитала
18.7. Дивидендная история и дивидендная политика акционерного общества в системе показателей
18.8. Порядок, формы и источники выплат дивидендов
Глава 19. Управление долгосрочным заемным капиталом
19.1. Виды долгосрочного финансирования организаций
19.2. Оценка эффективности схем долгосрочных банковских кредитов
19.3. Оценка эффективности заимствований в виде облигаций
19.4. Финансовый лизинг как инструмент долгосрочного финансирования
19.5. Сравнительная эффективность лизинга и банковского кредита
Глава 20. Управление краткосрочными обязательствами
20.1. Виды краткосрочного привлечения заемного капитала
20.2. Характеристики эффективности коммерческого кредитования
20.3. Оценка эффективности привлечения заемных средств
20.4. Основные способы обеспечения долгового финансирования
Глава 21. Управление ценой и структурой капитала организации
21.1. Понятие и модели цены капитала организации. Учет фактора налогообложения в расчетах цены капитала
21.2. Система расчета цены капитала и использование этих показателей в принятии деловых решений
21.3. Средневзвешенная и предельная цена капитала
21.4. Цена капитала и цена фирмы
21.5. Управление структурой капитала
21.6. Выбор рациональной структуры капитала и управление ею
Глава 22. Управление денежным оборотом
22.1. Понятие и виды денежных потоков
22.2. Балансирование денежного потока, прибыли и оборотного капитала
22.3. Расчет продолжительности операционного цикла
22.4. Показатели и факторы управления денежным оборотом
22.5. Расчет оптимального уровня денежных средств
22.6. Система денежных отношений и денежных расчетов
Глава 23. Инвестиции и инвестиционные решения
23.1. Сущность инвестиционных решений
23.2. Информационное обеспечение инвестиционных решений
23.3. Основные принципы принятия долгосрочных инвестиционных решений
23.4. Инвестиционный проект. Проектный анализ
23.5. Критерии эффективности инвестиционных решений
23.6. Особенности оценки экономической эффективности и бизнес-планирование в инвестиционно-строительных проектах
Глава 24. Учет фактора риска
24.1. Понятие риска, его учет в управлении финансами
24.2. Классификация рисков
24.3. Методы учета рисков, их качественная и количественная оценка
24.4. Способы снижения степени риска
Глава 25. Рынок ценных бумаг и оценка бизнеса
25.1. Фондовый рынок в механизме рыночной экономики, его структура и функции
25.2. Классификация ценных бумаг
25.3. Принципы управления портфелем ценных бумаг компаний и банков
25.4. Необходимость раскрытия информации участниками рынка ценных бумаг
25.5. Требования к раскрытию финансовой информации в проспекте эмиссии
25.6. Требования к раскрытию финансовой информации в ежеквартальном отчете эмитента и отчете по ценным бумагам
25.7. Финансовая информация, раскрываемая акционерным обществом
25.8. Оценка имущества: базовые понятия. Имущество как объект оценки
25.9. Методы оценки недвижимости
25.10. Нормативное регулирование оценочной деятельности в Российской Федерации
Приложения
Литература

О том, как читать книги в форматах pdf, djvu — см. раздел «Программы; архиваторы; форматы pdf, djvu и др.»

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *