Непропорциональное страхование

По данным ФССН в 2005 году операции по входящему перестрахованию осуществляли 357 компаний, из них исключительно перестраховочной деятельностью занималась 41 компания. Годом ранее на рынке перестрахования отметилось 495 компаний, из которых специализированных перестраховщиков — 52. На лицо очевидное сокращение участников рынка перестрахования, которое в целом повторяет тенденцию рынка прямого страхования.

Таблица 5
Компании-лидеры на рынке перестрахования в Российской Федерации, 2005 год
Источник: ФССН

Официальные данные о лидерах рынка российского перестрахования не в полной мере отражают реальную картину. В результате — компании-лидеры реального сегмента теряются в огромной массе перестраховщиков со значительными оборотами и минимальными выплатами. Деятельность большинства «лидеров» перестраховочного рынка, указанных в Таблице 5, связана со всевозможными нерисковыми механизмами в перестраховании. Компании подобного класса, скорее всего, ненадолго задержатся на вершине официального рэнкинга. Так, например, по данным ФССН из 11 лидеров рынка перестрахования в 2004 году у 6 лицензии уже отозваны. Подобная участь, скорее всего, постигнет и нынешних «лидеров» рынка — разобравшись со «схемами» в страховании жизни, надзорные органы переключаться на борьбу с нерисковым перестрахованием, которое по оценке «Эксперт РА» составляет на данный момент 65-68% рынка перестрахования. Компании данной части рынка не представляют особого интереса для анализа. Но стоит отметить, что помимо значительных оборотов «серого» перестрахования в их деятельности присутствует и реальный бизнес, доля которого незначительна.

2.1. Иностранные компании

Немаловажная роль на отечественном рынке перестрахования отводится ведущим перестраховщикам международного масштаба. Деятельность в России ведут все крупнейшие мировые перестраховочные организации — Hannover Re, SCOR, Munich Re, Swiss Re и другие. При этом если на рынке прямого страхования доля иностранных компаний лимитируется законодательно, то перестраховочным организациям даже не обязательно иметь представительство в России для того, чтобы получать риски в перестрахование. Из-за подобной особенности перестрахования российские специализированные компании изначально находились в условиях жесткой конкуренции с иностранцами. Но время показало, что российские компании конкурентоспособны на таком рынке. Конечно, подобную конкуренцию нельзя считать полноценной — слишком разнятся объемы деятельности и финансовый потенциал иностранных и российских перестраховочных организаций, но в определенных сегментах национального рынка российские компании заняли довольно уверенные позиции.

Дочерние компании иностранных страховщиков также присутствуют на российском рынке перестрахования, но объемы их деятельности в данном направлении пока невелики. Так, например, «АИГ страховая и перестраховочная компания» занимает 67-е место по объему премий по договорам входящего перестрахования, «Цюрих-Русь» — 247-е место, «Альянс» — 136-е. А недавно созданная «Страховая компания Эйс» заняла 138-е место. Совокупно они собрали 469 млн рублей перестраховочной премии и занимают 0,5% рынка. Так или иначе, иностранный капитал присутствует и в других российских компаниях, в частности, в «РОСНО» и Русском ПО.

2.2. Универсальные страховщики

Одной из основных особенностей российского рынка перестрахования является его сосредоточенность в руках универсальных страховых компаний. Приблизительно 70-75% рынка реального перестрахования приходится на страховщиков. Подобное соотношение обуславливается, прежде всего, высокой (по сравнению со специализированными перестраховщиками) капитализацией универсальных страховщиков.

К тому же на российском страховом рынке распространен принцип взаимности в перестраховании. И в первую очередь это касается универсальных страховщиков. Данный принцип заключается в том, что страховщики предпочитают размещать серьезные риски, основываясь исключительно на личных отношениях. Так, например компания А отдает в перестрахование в компанию Б часть риска, но с условием, что в дальнейшем получит от компании Б встречный поток перестрахования. И зачастую во главу угла ставится не реальная защита страхового портфеля, а получение встречного потока входящего перестрахования, а, следовательно, и дополнительной прибыли. И специализированные перестраховщики оказываются не у дел при распределении значительной части перестраховочной премии только потому, что не могут дать встречный бизнес. Подобная ситуация на рынке сложилась давно и большинство страховщиков пока еще не желают отказываться от подобной практики.

Обратной стороной подобного принципа является то, что в результате часть перестраховочной премии все равно уходит за границу. Риски, которые могут быть перестрахованы в России, перестраховываются в западных компаниях только потому, что некоторые страховые компании не желают показывать свои портфели конкурентам — универсальным страховщикам, занимающихся перестрахованием. Выходом из такой ситуации может стать более активное сотрудничество с российскими перестраховщиками, которые не создают риск потери бизнеса для цедента.

Несмотря на особенности ведения бизнеса, универсальные страховщики являются полноценными участниками российского рынка перестрахования. Показатели деятельности крупнейших игроков на рынке реального перестрахования среди универсальных страховщиков приведены в Таблице 6

Таблица 6
Крупнейшие универсальные страховые компании по объемам входящего перестрахования, 2005 год

Источник: ФССН, данные компаний

Входящим перестрахованием занимаются практически все лидеры рынка прямого страхования. Для страховщиков перестрахование — дополнительный способ получения прибыли, и перестрахование для них не является основным видом. Доля входящего перестрахования в совокупных взносах страховщиков редко когда превышает 10%, но существуют и отдельные исключения.

Благодаря значительным финансовым возможностям, а также наличию западных емкостей, универсальные страховщики начали заниматься входящим перестрахованием. При этом значительная часть страховщиков практически не использует собственную емкость, а предпочитает заполнять существующие договоры перестрахования на западе, оставляя небольшой процент риска. Как показывает статистика, поступления по входящему перестрахованию среди универсальных страховщиков не отличаются стабильностью и носят случайный характер, что видно из Таблицы 7. Это лишний раз доказывает, что для большинства страховщиков перестрахование является лишь дополнительным способом заработать.

Таблица 7
Динамика прироста взносов по входящему перестрахованию универсальных страховщиков 2004-2005 гг.

Источник: ФССН, данные компаний

Лидерами рынка перестрахования среди универсальных страховщиков являются «Ингосстрах», РОСНО и «Росгосстрах», которые на протяжении трех лет занимают первые места по объемам входящего перестрахования среди универсальных страховщиков. Особенно следует выделить «Ингосстрах», который занимает порядка 10% рынка реального перестрахования, и на который пришлось 13,4% совокупных выплат на рынке. Именно его следует считать лидером реального рынка перестрахования. Когда рынок перестрахования в России только зарождался, «Ингосстрах» уже имел налаженные связи с западными перестраховщиками, что позволило получить дополнительные конкурентные преимущества на начальном этапе развития бизнеса.

Следует отметить, что в списке универсальных страховщиков присутствуют страховые группы, и часть потоков перестрахования представляет собой перестрахование внутри группы. Подобное перестрахование нельзя отнести к рыночному сегменту, но формально его можно считать реальным.

2.3. Специализированные перестраховщики

На долю специализированных перестраховочных организаций приходится порядка 25% реального рынка перестрахования. При этом количество компаний, оказывающих реальные перестраховочные услуги, на рынке не превышает 20. Малочисленностью и низкой капитализацией, в основном, объясняется столь низкая доля рынка для специализированных перестраховщиков. Тем не менее, лидеры рынка перестрахования сумели доказать свою состоятельность не только на внутреннем, но и на международном рынке.

Таблица 8
Показатели деятельности перестраховщиков реального рынка, 2005 год

Источник: ФССН, данные компаний

Круг лидеров среди специализированных перестраховочных организаций очерчен довольно четко — «КапиталЪ Ре», «Транссиб Ре», «Москва Ре» и «Русское ПО» не первый год лидируют на рынке реального перестрахования. А по совокупным объемам деятельности уступают только «Ингосстраху», РОСНО и Группе компаний «Росгосстрах».

Среди специализированных перестраховочных компаний на рынке присутствуют дочерние организации ведущих игроков рынка прямого страхования. На долю таких компаний приходится порядка 40% взносов специализированных перестраховщиков. Если «КапиталЪ Ре», «Мегарусс Ре» и «РОСНО-Центр» присутствуют на рынке достаточно долго, то «РЕСО-Гарантия» и «Ренессанс Страхование» решили выделить бизнес по перестрахованию в отдельную компанию совсем недавно. Созданные не так давно компании выделяются на общем фоне высокой по сравнению с остальными участниками рынка капитализацией и значительными темпами роста бизнеса. Также для новых компаний на рынке характерен низкий уровень выплат, вызванный значительным ростом собираемой премии. По мере стабилизации бизнеса уровень выплат таких компаний будет расти.

В отличие от универсальных страховщиков, перестраховочные организации, в основном, демонстрируют стабильный прирост бизнеса. Исключение в данном случае составляют дочерние организации универсальных страховщиков, чей бизнес находится в сильной зависимости от головной компании. Также выбивается из общей тенденции «Находка Ре», скандал собственников вокруг которой привел к сокращению бизнеса компании. Среди наиболее стабильно развивающихся компаний, как по уровню собираемой премии, так и по росту собственного капитала выделяется «Москва Ре». Также значительные темпы роста показывают компании «второго эшелона», которые развиваются за счет региональных рынков страхования.

Таблица 9
Динамика прироста взносов перестраховочных организаций 2004-2005 гг.

Источник: ФССН, данные компаний

Если не брать в расчет дочерних перестраховщиков, то на открытом рынке следует выделить две группы компаний. Первая группа — «Москва Ре», «Транссиб Ре» и Русское ПО, которые значительно превосходят остальные компании по объемам бизнеса. Вторая группа состоит, в основном, из региональных перестраховщиков и характеризуется незначительными показателями собираемой премии.

В силу невысокой капитализации российских перестраховщиков, бизнес значительной части компаний основан на продаже западных перестраховочных программ. Даже лидеры рынка, «Транссиб Ре» и «Русское ПО», используют в своей деятельности западную перестраховочную защиту, передавая получаемую премию в ретроцессию. Уровень ретроцессии для таких компаний находится в пределах 50-70% и такая деятельность ближе к брокерским функциям, чем к классическому перестрахованию. Подобная стратегия характерна для большинства перестраховочных организаций в России, но не в полной мере соответствует мировым канонам ведения перестраховочной деятельности.

Мировая практика перестрахования предусматривает прежде всего предоставление собственной емкости. Если рассматривать российский рынок в разрезе нетто-премий, то среди перестраховщиков безоговорочным лидером является «Москва Ре». По величине нетто-премий на рынке перестрахования «Москва Ре» уступает только «Ингосстраху» и почти в 2 раза превосходит остальные компании. Таким образом, «Москву Ре» можно назвать фактически единственным классическим перестраховщиком на российском рынке — доля ретроцессии в деятельности компании не превышает нескольких процентов.

Обсудить на форуме

При непропорциональном перестраховании страховые премии и страховые возмещения распределяются между перестрахователем и перестраховщиком не в одинаковой пропорции. Выплаты перестраховщика в непропорциональном перестраховании определяются величиной убытка, превышающей приоритет. Под приоритетом понимается величина максимально возможного убытка, принимаемого перестрахователем на себя. Для перестраховщика также устанавливается верхняя граница ответственности. Величина вознаграждения перестраховщика определяется как фиксированная сумма для всего перестрахованного портфеля независимо от каждого отдельного риска, комиссии и тантьемы не предусматриваются.

Существует два вида договоров непропорционального перестрахования:

  • — перестрахование эксцедента убытка;
  • — перестрахование эксцедента убыточности.

Перестрахование эксцедента убытка

Объектом перестрахования эксцедента убытка является убыток, превышающий приоритет. Для перестраховщика устанавливается лимит ответственности, и перестраховщик обязуется возместить перестрахователю все убытки в пределах этого лимита. Договор эксцедента убытка может покрывать убытки по одному риску либо по определенному количеству разных рисков, являющихся результатом одного события и приводящих к превышению приоритета (кумулятивный убыток). Выплаты перестраховщика по договору эксцедента убытка производятся, как правило, одновременно с выплатами страховщика. При этом лимит ответственности перестраховщика по данному договору уменьшается на сумму выплаченного убытка и может возникнуть ситуация, когда покрытие будет исчерпано до истечения срока страхования. Для того чтобы риски перестрахователя остались перестрахованными, в договоре делается оговорка об автоматическом восстановлении ответственности перестраховщика. Восстановления бывают платные (т.е. за дополнительную перестраховочную премию) и бесплатные. Количество восстановлений может быть ограниченным и неограниченным.

Перестрахование эксцедента убытка производится в основном в тех случаях, когда страховщик стремится обеспечить финансовую устойчивость страховых операций в целом по портфелю, а не по конкретному риску. Как правило, договоры эксцедента убытка заключаются в облигаторной форме. Договоры эксцедента убытка часто заключаются в дополнение к договорам квотного перестрахования и перестрахования на базе эксцедента сумм.

Пример

Величина максимального убытка по некоторому риску равна 5 млн руб. Лимит ответственности перестраховщика равен разнице между приоритетом и максимальным убытком. Перестрахователь устанавливает приоритет в размере 500 тыс. руб. Таким образом, лимит договора перестрахования эксцедента убытка будет составлять 4,5 млн руб. сверх 500 тыс. руб.

Перестрахование эксцедента убыточности (договор stop loss — «стоп лосс»)

Объектом страхования обычно является превышение по итогам года отношения произведенных выплат к страховой премии сверх определенной величины (приоритета). Исходя из анализа вероятности превышения страховщик решает, какой процент останется на собственном удержании. Лимит ответственности перестраховщика устанавливается только по той части портфеля перестрахователя, по которой имеется эксцедент, и обязательно имеет верхнее ограничение. Особое внимание при расчетах приоритета и лимита ответственности перестраховщика обращается на то, чтобы прямой страховщик получил не гарантированную прибыль при реализации договора, а только защиту от дополнительных или чрезвычайных потерь.

Цель договора перестрахования убыточности состоит в защите страховщика от чрезвычайно высокой убыточности. Как правило, высокая убыточность характерна для крупных, но редких рисков (стихийных бедствий, катастроф) либо является результатом кумуляции. Договоры эксцедента убыточности используются достаточно редко, поскольку далеко не все компании работают с крупными рисками, кроме того, договоры технически сложны. В качестве объекта страхования в договоре перестрахования эксцедента убыточности может использоваться также превышение отношения произведенных страховых выплат к страховой сумме сверх приоритета по итогам года.

Пример

Средняя убыточность портфеля по передаваемым в перестрахование рискам составляет 60%. Установленный приоритет по перестрахованию на базе эксцедента убыточности — 85%. Максимальная ответственность перестраховщика — убыточность, равная 115%. Таким образом, перестрахованным является эксцедент в размере 85-115%.

Компетенции

В результате изучения данной темы вы сможете:

■ определять значение и раскрывать содержание следующих основных понятий и терминов:

■ научиться на практике:

определять:

  • — понятие и принципы перестрахования;
  • — особенности основных участников перестраховочного рынка;
  • — формы перестрахования (факультативное, облигаторное, смешанные);
  • — пропорциональное и непропорциональное перестрахование; выделять:
  • — особенности законодательного и нормативного регулирования перестрахования;
  • — специфику перестраховочного договора;
  • — особенности распределения обязательств при различных формах и методах перестрахования;
  • — сферы применения различных форм и методов перестрахования.

8.1. Пропорциональное перестрахование

Квотное перестрахование

А теперь давайте вернемся и рассмотрим пропорциональное перестрахование более детально. Среди всех форм пропорционального перестрахования простейшей является квотное перестрахование, при которой перестраховщик получает определенную договором фиксированную квоту (процент) во всех страховых полисах, проданных прямым страховщиком и принадлежащих к одной или нескольким разновидностям страхования, которые также определены в договоре. Эта квота определяет, как распределяются между перестрахователем и перестраховщиком и обязательства, и премии, и убытки.

Договор о квотном перестраховании и прост, и эффективен с точки зрения издержек. Его недостаток заключается в том, что он не удовлетворяет многим требованиям прямого страховщика к перестрахованию, так как меряет все риски одной меркой. В частности, договор облигаторного квотного перестрахования не может помочь перестрахователю сбалансировать портфель. Это объясняется тем, что он не ограничивает возможные потери при реализации пиковых рисков (например, рисков с очень большой страховой суммой).

По той же причине, такой договор может также предоставлять перестраховочную защиту там, где она, строго говоря, не нужна; а это может привести к снижению прибылей прямого страховщика, чего можно было бы избежать при других методах перестрахования. Тем не менее этот вид облигаторного перестрахования находит себе применение. Договоры облигаторного квотного перестрахования особенно нужны молодым, развивающимся компаниям, а также компаниям, решившим развивать новый для себя сегмент бизнеса. Так как у этих компаний недостаточно статистических данных об убыточности нового для них бизнеса, они, вполне вероятно, будут испытывать сложности при определении правильных тарифов. А при наличии квотного перестрахования часть риска неправильности премий (общий андеррайтинговый риск) возьмет на себя перестраховщик. Или, по крайней мере, отказавшись заключать подобный договор на предложенных перестрахователем условиях, даст последнему сигнал о неадекватности назначаемых им премий.

Облигаторное квотное перестрахование также подходит для ограничения риска случайных флуктуаций, а также риска недооценки риска по всему портфелю.

Пример.

Рис. Распределение риска при облигаторном квотном перестраховании

Перестрахование эксцедента сумм (Surplus Reinsurance)

Перестрахование эксцедента сумм (существующее только в облигаторной форме) является более сложным, но и более гибким видом пропорционального перестрахования. В отличие от квотного облигаторного перестрахования, при этом виде договора перестраховщик принимает участие не во всех рисках. Вместо этого прямой страховщик оставляет себе все риски, величина которых не превышает некоторой границы (его собственного удержания). Причем собственное удержание может быть определено отдельно для каждого класса рисков! Перестраховщик, со своей стороны, примет (и обязан принять) оставшуюся часть риску, то есть объем, превышающий собственное удержание перестрахователя. Разумеется, в договоре также должен быть задан верхний лимит обязательств перестраховщика при принятии риска. Этот лимит обычно определяется в виде некоторого количества линий, то есть величин удержания перестрахователя. (см. пример ниже.) То есть лимит обязательств перестраховщика равен удержанию перестрахователя, умноженному на число линий, указанное в договоре. Для каждого риска, который должен быть передан в перестрахование согласно договору перестрахования эксцедента сумм, коэффициент, равный отношению между удержанием перестрахователя и страховой суммой переданной перестраховщику, является критерием при распределении обязательств (резервов), премий и выплат между прямым страховщиком и перестраховщиком.

В этом и последующем примерах собственное удержание прямого страховщика будет составлять 300.000; а ответственность перестраховщика (по страховой сумме) ограничена 9 линиями.

Пример 1.

Первоначальная ответственность перестрахователя (полная ответственность прямого страховщика перед страхователями; величина равная сумме всех страховых сумм, так как договор перестрахования не влияет на обязательства прямого страховщика перед страхователями) в некотором риске составляла 3 млн. Премия была равной 0,15% от страховой суммы, а убыток составил 1,5 млн.

Распределение риска между перестрахователем и перестраховщиком было следующим:

Пример 2.

Страховая сумма — 130.000; премия — 0,15% от страховой суммы; убыток — 80.000. Данный пример показывает, что, в отличие от квотного перестрахования, перестраховщик не получает ничего от риска, величина которого не превосходит размера собственного удержания перестрахователя.

Пример 3.

Первоначальная ответственность — 3.500.000; премия — 0,15%; убыток — 2.000.000.

Данный пример показывает, что если страховая сумма превосходит лимит ответственности перестраховщика, то прямому страховщику приходится принимать на себя величину риска, превосходящую его собственное удержание. Чаще, конечно, в подобном случае прямой страховщик заключает факультативный договор, причем зачастую с другим перестраховщиком.

В отличие от квотного облигаторного договора, перестрахование эксцедента сумм является отличным средством для повышения сбалансированности страхового портфеля прямого страховщика (делая его более однородным и ограничивая подверженность прямого страховщика наиболее крупным рискам). Поскольку собственной удержание можно устанавливать на разном уровне в зависимости от типа риска (класса страхования) и ожидаемого убытка, постольку этот тип перестрахования позволяет прямому страховщику в любое время поменять размер принимаемого риска в зависимости от его финансового состояния. Недостатком этого договора является то, что его сложно (и, следовательно, дорого) контролировать без хорошего компьютерного обеспечения.

Рис. 2. Распределение риска при облигаторном перестраховании эксцедента сумм

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *