Операции с валютой

Валютные операции

На валютном рынке осуществляется широкий круг операций с иностранной валютой. Валютные операции представляют собой действия по организации и управлению денежными отношениями, возникающими при движении валюты и ценных бумаг в валюте.

При торговле валютой у участников валютного рынка возникают требования и обязательства в различных валютах. Соотношение требований и обязательств по той или иной валюте у участников ВР определяет его валютную позицию. По каждой иностранной валюте открытая валютная позиция определяется отдельно. Если требования и обязательства по конкретной валюте совпадают, то валютная позиция считается закрытой, а если не совпадают — то открытой. В свою очередь открытая валютная позиция может быть длинной (количество купленной валюты больше количества проданной) и короткой (количество проданной валюты больше количества купленной).

Валютные операции — вид деятельности предприятий, банковских и финансово-кредитных учреждений, юридических и физических лиц по купле-продаже, расчетам и предоставлению кредитов в иностранной валюте. Валютные операции могут быть связаны как с денежными платежами (расчеты, трансферт и т. п.), так и с движением капитала (лизинг, кредит и др.).

К валютным операциям относятся:

— операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и внутренних ценных бумаг.

Эти операции включают в себя:

а) приобретение резидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу резидента валютных ценностей на законных основаниях, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа;

б) приобретение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу нерезидента либо нерезидентом в пользу резидента валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

в) приобретение нерезидентом у нерезидента и отчуждение нерезидентом в пользу нерезидента валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

— ввоз на таможенную территорию Российской Федерации и вывоз с таможенной территории Российской Федерации валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг;

— перевод иностранной валюты, валюты Российской Федерации, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории Российской Федерации, на счет того же лица, открытый на территории Российской Федерации, и со счета, открытого на территории Российской Федерации, на счет того же лица, открытый за пределами территории Российской Федерации;

— перевод нерезидентом валюты Российской Федерации, внутренних и внешних ценных бумаг со счета (с раздела счета), открытого на территории Российской Федерации, на счет (раздел счета) того же лица, открытый на территории Российской Федерации.

Валютные операции подразделяются на текущие операции и операции, связанные с движением капитала.

Текущие валютные операции включают:

— переводы валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг;

— переводы для осуществления расчетов, связанных с рассрочкой платежа не более 180 дней;

— получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;

— переводы дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам;

— переводы неторгового характера (зарплата, пенсия, наследство и пр.).

Валютные операции, связанные с движением капитала, включают в себя:

— прямые инвестиции в уставный капитал предприятий;

— портфельные инвестиции;

— переводы в оплату права собственности на недвижимость;

— предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней;

— предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней.

Валютные операции подразделяются на кассовые (наличные, операции спот) и на срочные (операции форвард).

Спот представляет собой сделку, при которой обмен валют производится, как правило, в течение 1-2 рабочих дней, не считая дня заключения сделки. Кассовые сделки заключаются с датой исполнения условий сделки “сегодня” (tod/overnight), “завтра” (tom/next) и “спот” (spot). Основным инструментом кассового рынка является электронный перевод по каналам системы SWIFT (СВИФТ — Сообщество международных межбанковских финансовых телекоммуникаций). К наличным валютным сделкам относятся операции с немедленной поставкой валюты.

Срочная сделка представляет собой операцию, при которой платежи осуществляются в установленный срок (обычно от одной недели до пяти лет) по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки. К срочным сделкам относятся операции с отсрочкой поставки валюты.

Комбинация сделок спот и форвард, а также сочетание конверсионных и депозитных операций положены в основу следующих валютных операций:

· операция своп;

· операция репорт;

· операция депорт;

· валютный арбитраж;

· процентный арбитраж.

Эти операции базируются на конверсии валюты и на курсовых ризницах.

Своп — это договор между двумя субъектами по обмену обязательствами или активами с целью улучшения их структуры, снижения рисков и затрат. Наиболее распространены валютный своп и процентный своп.

Валютный своп имеет три значения: покупка (продажа) валюты по текущему курсу (курс спот) и одновременная продажа (покупка) ее через определенный срок по форвардному курсу; одновременно предоставляемые кредиты в двух разных валютах; обмен обязательствами, выраженными в одной валюте, на обязательства, выраженные в другой валюте. Своп может заключаться путем прямых переговоров между двумя участниками сделки или через банк, который выступает в качестве посредника и становится второй стороной по договору для каждого участника. Разновидностью валютного свопа являются операции репорт и депорт.

Репорт означает сочетание наличной сделки по продаже иностранной валюты на национальную валюту с одновременным заключением сделки на ее покупку через определенный срок по более высокому курсу в расчете на то, что курс на рынке будет еще выше.

Депорт означает сочетание наличной сделки по покупке иностранной валюты с одновременным заключением сделки на ее продажу через определенный срок по более высокому курсу в расчете на то, что курс на рынке будет ниже.

Суть процентного свопа состоит в том, что стороны перечисляют друг другу лишь разницу процентных ставок от оговоренной суммы, называемой основной. Основная сумма не переходит из рук в руки, а лишь служит базой для расчета суммы процентов.

Арбитраж — операция по купле-продаже валюты с целью получения прибыли. Он бывает двух видов: валютный и процентный.

Валютный арбитраж представляет собой операцию по купле-продаже валюты с последующей обратной сделкой в целях получения прибыли от разницы валютных курсов во времени (временной валютный арбитраж), а также за счет различий в курсе данной валюты на разных валютных рынках (пространственный валютный арбитраж). Валютный арбитраж может осуществляться с двумя (простой валютный арбитраж) и с большим числом валют (сложный арбитраж).

Процентный арбитраж представляет собой сделку, сочетающую в себе валютную (конверсионную) и депозитную операции, направленную на регулирование предприятиями валютной структуры своих краткосрочных активов и пассивов с целью получения прибыли за счет разницы в процентных ставках по различным валютам. Процентный арбитраж может применяться в двух формах: с форвардным покрытием; без форвардного покрытия.

Процентный арбитраж с форвардным покрытием — это покупка валюты по курсу спот, помещение ее в срочный депозит и одновременная продажа по форвардному курсу. Эта форма процентного арбитража не влечет за собой валютных рисков. Источником прибыли здесь является разница в уровнях дохода, получаемого за счет разницы в процентных ставках по валютам, и стоимости страхования валютного риска, определяемой размерами форвардной маржи.

Процентный арбитраж без форвардного покрытия — это покупка валюты по курсу спот с последующим размещением ее в депозит и обратной конверсией по курсу спот по истечении срока депозита. Эта форма процентного арбитража связана с валютным риском, т.к. результат здесь зависит не только от соотношения процентных ставок по валютам, но и от изменения валютного курса в течение срока депозита.

Участники валютного рынка осуществляют валютные операции либо в спекулятивных целях (сознательно беря на себя риск, рассчитывая на получение прибыли от изменения валютных курсов во времени или на различных рынках), либо в целях страхования валютных рисков.

Метод страхования валютных рисков от неблагоприятных изменений курса валют в будущем путем заключения срочных контрактов и сделок называется хеджированием. Страхование (хеджирование) валютных рисков направлено на закрытие открытых валютных позиций в иностранных валютах. Целью хеджирования является избежание неблагоприятных последствий вероятных в будущем изменений валютных курсов.

Хеджирование может производиться с помощью форвардных, опционных и фьючерсных сделок.

Форвардные сделки предусматривают покупку или продажу валюты по форвардному курсу в сроки, строго определенные сторонами сделки (более двух дней). Валюта, сумма сделки, обменный курс и дата платежа фиксируется в момент заключения сделки. Часто обычную форвардную сделку, не связанную с одновременным совершением контрсделки, называют сделкой аутрайт (outright). Форвардный контракт является нестандартизированным банковским контрактом, который оформляется под конкретную операцию. Обычные форвардные сделки заключаются на межбанковском валютном рынке.

Опционные сделки осуществляются путем купли-продажи опционов.

Валютный опцион — это двухсторонний договор (контракт) о передаче права (для покупателя) и обязательства (для продавца) купить или продать определенное количество валюты по фиксированному курсу в заранее согласованную дату (европейский стиль) или в течение согласованного периода времени (американский стиль). Опционный контракт является обязательным для продавца и не является обязательным для покупателя. Особенность опциона в том, что в сделке купли-продажи опциона, покупатель приобретает не титул собственности, а право на его приобретение.

Существуют три типа опционов:

· опцион на покупку, или опцион колл (call), означает право покупателя опциона (но не обязанность) купить валюту по заранее зафиксированному курсу для защиты от потенциального повышения ее курса. Доход от сделки (Д) в этом случае определяется по формуле: Д = (Р1 — Р0 -Ц)*n , где Р1 — рыночный курс валюты, Р0 — страйк-цена, Ц — премия, n — сумма опциона (количество валюты);

· опцион на продажу, или опцион пут (put), дает возможность покупателю опциона (но не обязанность) продать валюту по заранее зафиксированному курсу для защиты от ее потенциального обесценения. Доход от сделки (Д) в этом случае определяется по формуле: Д = (Р0 — Р1 — Ц)*n ;

· опцион двойной, или опцион стеллаж (stellage), позволяет покупателю либо купить, либо продать валюту (но не купить и продать одновременно) по базисной цене.

Опцион имеет свой курс — страйк-цену — цену, по которой можно купить или продать валюту по данному опциону. Она устанавливается в момент заключения сделки. На опционе указывается срок — дата или период времени, по истечении которого (которой) опцион может быть использован. Европейский опцион может быть использован только в фиксированную дату; американский опцион — в любой момент в пределах срока опциона.

Покупатель контракта выплачивает продавцу (или лицу, выписавшему контракт) комиссионные, которые называются премией. Премия — цена опционного контракта. Риск покупателя опциона ограничен этой премией, а риск продавца опциона снижается на величину полученной премии.

Опционы бывают биржевыми и внебиржевыми. Биржевые опционы представляют собой стандартизированные контракты, обращающиеся исключительно на бирже. Внебиржевые опционы — представляют собой нестандартизированные контракты, которые обращаются вне биржи (через банки, инвестиционные компании и другие каналы).

Фьючерсные сделки представляют собой куплю-продажу активов по фиксируемой в момент заключения сделки цене с исполнением обратной операции через определенный промежуток времени.

Они состоят из двух этапов:

1) приобретения (продажи) фьючерсов и через некоторое время

2) обратной (офсетной) операции по продаже (приобретению) фьючерсов.

Данная купля-продажа осуществляется на основе подписания фьючерсного контракта, или фьючерса.

Валютный фьючерс — стандартизированный биржевой контракт (по срокам, объемам и условиям поставки) на куплю-продажу валюты в будущем, по которому продавец обязан продать, а покупатель обязан купить определенную сумму валюты в указанный срок по установленному заранее курсу. Валютный фьючерс является обязательным как для продавца, так и для покупателя.

Существуют два типа фьючерсов:

· фьючерс на покупку валюты. Доход от операции (маржа) в этом случае рассчитывается по формуле: М = К * (Сз — Спок), где М — величина маржи, К — объем сделки по фьючерсу (количество покупаемой валюты), Сз — курс валюты котируемый на ММВБ на день закрытия позиции (продажа фьючерса), Спок — курс валюты на покупку валюты в сделке по фьючерсу;

· фьючерс на продажу валюты. Доход от операции (маржа) в этом случае рассчитывается по формуле: М = К * (Спр — Сз), где Спр — курс валюты на продажу валюты в сделке по фьючерсу.

Выигрышем или проигрышем участника сделки является маржа от сделки, определяемая разностью между курсами валют на день открытия и закрытия позиций или на день заключения и исполнения контракта. Положительная маржа означает выигрыш (доход), отрицательная — проигрыш (убыток). Курс валюты на день исполнения фьючерсного контракта на большинстве бирж берется тот, который котируется в этот день на Московской межбанковской валютной бирже. На некоторых биржах курс исполнения контракта принимается тот, который действует на данной бирже.

Фьючерсный контракт может перепродаваться покупателям, т.е. переходить из рук в руки, вплоть до указанной в нем даты исполнения. Для гарантии выполнения взятых обязательств, участники сделки вносят гарантийное обеспечение (залог), которое хранится в клиринговой палате фьючерсной (фондовой, валютной) биржи. Взятие залога означает открытие валютной позиции. Залог при выигрыше возвращается клиенту, при проигрыше возвращается оставшаяся часть залога за вычетом проигрыша.

Основными особенностями фьючерсной торговли являются то, что во-первых, торговля фьючерсами проводится только на биржах, во-вторых, обязательное использование клиринговой организации в качестве посредника между участниками сделки. Биржа организует деятельность по заключению и исполнению фьючерсных контрактов. Клиринговая палата решает организационные, административно-хозяйственные представительские вопросы, связанные с функционированием и развитием рынка. Она осуществляет функции взаимозачетов и расчетов по всем купленным и проданным фьючерсным контрактам, гарантирует их исполнение.

В РФ фьючерсные операции с поставкой реальной валюты проводятся редко, в основном ведутся торги с фьючерсами на изменение курса доллара США и евро. В связи с тем, что валютный рынок служит инструментом согласования интересов продавцов и покупателей валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, он требует определенного регулирования и контроля.

Регулирование валютного рынка включает:

1) формирование законодательной и нормативной базы, регламентирующей функционирование рынка;

2) отбор и лицензирование профессиональных участников рынка

3) контроль за соблюдением всеми участниками рынка законодательства, норм и правил рынка;

4) систему санкций за уклонение от норм и правил и др.

Основными целями валютного регулирования являются следующие:

— обеспечение соблюдения участниками ВР валютного законодательства при осуществлении валютных операций;

— обеспечение стабильности национальной денежной единицы и экономической безопасности страны;

— поддержание порядка на валютном рынке, создание нормальных условий для работы всех участников рынка;

— стимулирование внешнеэкономических связей и иностранных инвестиций;

— формирование диверсифицированных валютных резервов страны;

— выполнение международных обязательств страны;

— защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций.

Цели регулирования ВР определяются текущей бюджетной и валютной политикой, состоянием экономического роста и рядом других факторов. Самой главной целью по-прежнему остается обеспечение устойчивости, сбалансированности и эффективности рынка.

Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации являются:

1. Приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;

2. Исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;

3. Единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации;

4. Единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

5. Обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

Существует три основных формы регулирования ВР:

· государственное регулирование, опирающееся на финансовое и налоговое законодательство;

· биржевое регулирование, опирающееся на правила работы валютных бирж;

· саморегулирование, опирающееся на правила и нормы, выработанные различными ассоциациями профессионалов валютного рынка.

Государственное регулирование и контроль за правомерностью осуществления валютных операций производится Президентом, Федеральным Собранием, органами валютного регулирования и валютного контроля. Валютное регулирование — это деятельность государства, состоящая в регламентировании порядка проведении операций с валютными ценностями.

Органами валютного регулирования в Российской Федерации являются Центральный банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации. В компетенцию Правительства РФ отнесено регулирование расчетов и переводов при осуществлении экспорта и импорта товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности). В свою очередь Банк России уполномочен регулировать расчеты и переводы по кредитам, займам и операциям с ценными бумагами. В тоже время ряд ограничений вводится Банком России только по согласованию с Правительством РФ (ч.10 ст.8).

Банк России, являясь основным органом валютного регулирования в Российской Федерации:

— определяет сферу и порядок обращения в РФ иностранной валюты и ценных бумаг в валюте;

— издает нормативные акты для исполнения их резидентами и нерезидентами;

— проводит все виды валютных операций;

— устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами валютных операций, а для нерезидентов — операций с рублем и ценными бумагами в рублях;

— устанавливает порядок обязательного перевода, ввоза и пересылки в РФ валюты и ценных бумаг в валюте, принадлежащих резидентам, а также случаи и условия открытия резидентами счетов в валюте в банках за пределами Российской Федерации;

— устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам и кредитным организациям на осуществление валютных операций и выдает лицензии;

— устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций, в том числе уполномоченными банками, а также порядок и сроки их представления;

— готовит и публикует статистику валютных операций РФ по принятым международным стандартам.

Валютное регулирование осуществляется в двух формах: нор­мативной и индивидуальной. Нормативное регулирование состоит в заключение международных валютных соглашений; в создании правовых норм, актов, объектом которых являются валютные отношения.

Большинство стран обязыва­ет своих экспортеров сдавать вырученные суммы в иностранной валюте или депонировать ее в определенных банках. Валютное за­конодательство многих европейских государств регламентирует на­циональные валютные рынки. Банки этих государств обязаны ис­прашивать специальные разрешения на предоставление иностран­ным заемщикам долго- и среднесрочных кредитов в национальных валютах. Во многих странах валютное законодательство устанавли­вает режимы валютных счетов, лимиты вывоза валюты.

Индивидуальное регулирование — это применение правовых норм к конкретным экономическим обстоятельствам; предполагает возникно­вение, изменение и прекращение валютных правоотношений.

Одной из мер валютной политики являются валютные ограничения, которые закрепляются валютным законодательством страны. Они практически существуют повсеместно и являются объектом межгосударственного регулирования, главным образом, через МВФ.

Валютные ограничения — это законодательное или административное запрещение, лимитирова­ние и регламентация операций резидентов и нерезидентов с валю­той и другими валютными ценностями. Они преследуют различные цели: выравнивание платежного баланса, поддержание валютного курса, концентрацию валютных ценностей для решения государственных стратегических и текущих задач.

В ЗВР и ВК предусмотрены следующие виды валютных ограничений: а) резервирование; б) использование специального счета и в) запрет на проведение операции.

А. Резервирование призвано не столько гарантировать возврат валютной выручки или товаров по валютным операциям, сколько дать возможность в случае необходимости создать экономический барьер для совершения тех или иных видов операций. Порядок резервирования и возврата суммы резервирования, а также права и обязанно­сти резидентов, нерезидентов, уполномоченных банков и Банка Рос­сии установлены статьей 16 ЗВР и ВК.

Сроки резервирования связаны не со сроком исполнения обязательств по валютным сделкам, а прямо ограничены 2 годами. Ставка резервирования изменяется в интервале от 20 до 100 % от суммы проводимой операции. Орган валютного регулирования не может устанавливать применительно к одной валютной операции более одного требования о резервировании. Сумма резервирования подлежит возврату Центральным банком Российской Федерации уполномоченным банкам и уполномоченными банками резиденту или нерезиденту в день истечения срока резервирования.

В качестве способов обеспечения исполнения обязательства нерезидента перед резидентом могут быть использованы:

1) безотзывный аккредитив, покрытый за счет плательщика по аккредитиву, при условии, что исполняющим банком является уполномоченный банк либо банк за пределами территории Российской Федерации;

2) банковская гарантия банка за пределами территории Российской Федерации, выданная в пользу резидента;

3) договор имущественного страхования риска утраты (гибели), недостачи или повреждения имущества, причитающегося резиденту, риска гражданской ответственности нерезидента, предпринимательского риска резидента, в том числе неполучения резидентом или невозврата ему денежных средств либо невозврата или непоставки ему товаров;

4) вексель, выданный нерезидентом в пользу резидента и авалированный банком за пределами территории Российской Федерации.

Б. Использование специального счета. Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» устанавливает перечень валютных операций, которые могут осуществляться только с использованием специального счета (далее — требование об использовании специального счета).

Специальный счет — банковский счет в уполномоченном банке, либо специальный раздел счета депо, либо открываемый реестродержателями в реестре владельцев ценных бумаг специальный раздел лицевого счета по учету прав на ценные бумаги, используемый для осуществления по нему валютных операций в случаях, установленных в соответствии с ЗВР и ВК.

В РФ валютное регулирование и контроль осуществляется в соответствии с Законом РФ “О валютном регулировании и валютном контроле” от 10.12.2003г.№173-ФЗ, с инструкциями ЦБ РФ и др.

Основными направлениями государственного валютного регулирования являются:

· регулирование валютных операций движения капитала;

· регулирование порядка проведения валютных операций между резидентами;

· регулирование порядка проведения валютных операций между нерезидентами;

· регулирование ввоза и вывоза из РФ валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг;

· регулирование репатриации резидентами иностранной валюты и валюты РФ;

· регулирование порядка обязательной продажи части валютной выручки на внутреннем валютном рынке РФ.

В случае нарушения валютного законодательства и нормативных актов ЦБ РФ применяются различные санкции, например:

— наложение штрафа;

— лишение банковских и иных финансовых учреждений лицензий на проведение операций в иностранной валюте;

— лишение лицензий на экспорт и импорт товаров, работ, услуг;

— привлечение должностных лиц и граждан, совершивших нарушение или не принявших надлежащих мер для соблюдения норм валютного регулирования, к административной и уголовной ответственности в соответствии с действующим законодательством.

Регулирование валютных операций осуществляется Центральным банком РФ путем ограничения применяемых форм расчетов (чеки, векселя, аккредитивы) и требования гарантий (аванса, предоплаты, залога и др.). Операции банков по купле-продаже иностранной валюты на ВР, проводимые от своего имени и за свой счет, регламентируются лимитом открытой валютной позиции, который устанавливается Центральным банком страны.

Биржевое регулирование осуществляется посредством валютной биржи. Устанавливая правила торгов на бирже, стандарты и требования к участникам торгов, валютная биржа осуществляет регулирование валютного рынка.

Регулирование валютного рынка также осуществляется саморегулируемыми организациями — объединениями профессиональных участников рынка (брокеров, дилеров, доверительных управляющих, инвестиционных компаний, уполномоченных банков). Саморегулируемые организации разрабатывают обязательные правила, требования и стандарты (в т.ч. квалификационные и этические) профессиональной деятельности на валютном рынке, осуществляют подготовку и переподготовку кадров для работы на валютном рынке, осуществляют контроль за соблюдением участниками рынка правил и нормативов, осуществляют быстрое и качественное обеспечение достоверной информацией участников рынка; защищают интересы клиентов и участников организаций; занимаются выработкой предложений по дальнейшему развитию валютного рынка.

II. Неторговые операции коммерческого банка

К неторговым операциям относятся операции по обслуживанию клиентов, не связанных с проведением расчетов по экспорту и импорту товаров и услуг клиентов банка или движением капитала. Уполномоченные банки могут совершать следующие операции неторгового характера:

  • • покупку и продажу наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;
  • • инкассо иностранной валюты и платежных документов в валюте;
  • • осуществлять выпуск и обслуживание пластиковых карточек клиентов банка;
  • • производить покупку (оплату) дорожных чеков иностранных банков;
  • • оплату денежных аккредитивов и выставление аналогичных аккредитивов.

Неторговые операции, в разрезе отдельных видов, получили широ-. кое распространение для предоставления клиентам более широкого спектра банковских услуг, что играет немаловажное значение в конкурентной борьбе коммерческих банков за привлечение клиентуры, особенно после кризиса 17 августа 1998 г. Без операций, а именно осуществления переводов за границу, оплаты и выставления аккредитивов, покупки дорожных чеков, практически невозможна повседневная работа с клиентами, хотя последние две операции не получили широкого распростране-

===513===

Рис. 17.1. Классификация валютных операцийУчетная карточка

Рис. 17.3. Механизм валютного контроля по импортным операциямния.

===515===

ния. Выпуск и обслуживание пластиковых карточек — одна из новых операций, которая дает возможность занять еще свободные «ниши рынка» по данному виду операций, привлечь дополнительных клиентов и удержать старых клиентов, поднять престиж банка и занять более высокое положение в конкурентной борьбе между банками. Операция покупки и продажи наличной валюты является одной из основных операций неторгового характера. Деятельность обменных пунктов коммерческих банков служит рекламой банка, средством привлечения клиентов в банк, и, самое главное, приносит реальный доход коммерческому банку.

III. Установление корреспондентских отношений с иностранными банками

Эта операция является необходимым условием проведения банком международных расчетов. Принятие решения об установлении корреспондентских отношений с тем или иным зарубежным банком должно быть основано на реальной потребности в обслуживании регулярных экспортно-импортных операций клиентуры.

Для осуществления международных расчетов банк открывает в иностранных банках и у себя корреспондентские счета «НОСТРО» и «ЛОРО». Счет «НОСТРО» — это текущий счет, открытый на имя коммерческого банка у банка-корреспондента. Счет «ЛОРО» — это текущий счет, открытый в коммерческом банке на имя банка-корреспондента.

IV. Конверсионные операции

КОНВЕРСИОННЫЕ ОПЕРАЦИИ представляют собой сделки покупки и продажи наличной и безналичной иностранной валюты (в том числе валюты с ограниченной конверсией) против наличных и безналичных рублей Российской Федерации.

Под ОБОРОТОМ ПО ОПЕРАЦИЯМ ПОКУПКИ (ПРОДАЖИ) ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ ЗА ОТЧЕТНЫЙ ДЕНЬ понимается объем купленной (проданной) в течение дтчетного дня иностранной валюты.

СДЕЛКА С НЕМЕДЛЕННОЙ ПОСТАВКОЙ (наличная сделка -cash) — это конверсионная операция с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более чем на два рабочих банковских дня. При этом под СДЕЛКОЙ ТИПА «TODAY» понимается конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки.

СДЕЛКА ТИПА «TOMORROW» представляет собой операцию с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день.

Под СДЕЛКОЙ ТИПА «SPOT» понимается конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день.

СРОЧНАЯ (ФОРВАРДНАЯ) СДЕЛКА (forward outriqht) — это конверсионная операция, дата валютирования по которой отстоит от даты заключения сделки более чем на два рабочих банковских дня. Срочные биржевые операции (типа фьючерс, опцион, своп и проч.) не являются конверсионной операцией.

===516===

СДЕЛКА СВОП (swap) — это банковская сделка, состоящая из двух противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму, заключаемых в один и тот же день. При этом одна из указанных сделок является срочной, а вторая — сделкой с немедленной поставкой (табл. 17.2).

Таблица 17.2 Отчет уполномоченного банка о проведении1 конверсионных операций за____________199_ г.

(цень, месяц)

1 Инструкция ЦБ РФ от 22 мая 1996 г. № 42.

Валютная позиция банка.

Конверсионные операции нельзя проводить не учитывая риски по валютным позициям банка.

ВАЛЮТНАЯ ПОЗИЦИЯ — остатки средств в иностранных валютах, которые формируют активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в соответствующих валютах и создают в связи с этим риск получения дополнительных доходов или расходов при изменении обменных курсов валют.

ОТКРЫТАЯ ВАЛЮТНАЯ ПОЗИЦИЯ — разница остатков средств в иностранных валютах, которые формируют количественно не совпадающие активы и пассивы, отражающие требования получить и обязательства поставить средства в данных валютах как завершенные расчетами в настоящем (т.е. на отчетную дату), так и истекающие в будущем (т.е. после отчетной даты).

КОРОТКАЯ ОТКРЫТАЯ ВАЛЮТНАЯ ПОЗИЦИЯ — открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, пассивы и внебалансовые обязательства в которой количественно превышают активы и внебалансовые требования в этой иностранной валюте.

===517===

ДЛИННАЯ ОТКРЫТАЯ ВАЛЮТНАЯ ПОЗИЦИЯ — открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и внебалансовые требования в которой количественно превышают пассивы и внебалансовые обязательства в этой иностранной валюте.

ЗАКРЫТАЯ ВАЛЮТНАЯ ПОЗИЦИЯ — валютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в которой количественно совпадают.

ДАТА ЗАКЛЮЧЕНИЯ СДЕЛКИ (ДАТА СДЕЛКИ) — дата достижения сторонами сделки предусмотренными законодательством Российской Федерации и международной практикой способами соглашения по всем ее существенным условиям (наименование обмениваемых валют, курс обмена, суммы обмениваемых средств, дата валютирования, платежные инструменты) и всем иным условиям, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение.

ДАТА ВАЛЮТИРОВАНИЯ — оговоренная сторонами дата осуществления поставки средств на счета контрагента по сделке.

ЦБ РФ устанавливает лимиты открытых валютных позиций, т.е. количественные ограничения соотношений суммарных открытых валютных позиций и собственных средств (капитала) уполномоченных банков

К операциям, влияющим на изменение валютной позиции, следует относить:

  • • начисление процентных и получение операционных доходов в иностранных валютах;
  • • начисление процентных и оплату операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранных валютах;
  • • конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не по-‘ зднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) и поставкой
  • их на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной иностранной валютой;
  • • срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, сделки «сврп» и др.), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте вне зависимости от способа и формы проведения расчетов по таким сделкам;
  • • иные операции в иностранной валюте и сделки с прочими валютными ценностями, кроме драгоценных металлов, включая производные финансовые инструменты валютного рынка (в том числе биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют или иных валютных ценностей, кроме драгоценных металлов.

Валютная позиция возникает на дату заключения сделки на покупку или продажу иностранной валюты и иных валютных ценностей, а также дату начисления процентных доходов (расходов) и зачисления на счет (списания со счета) иных доходов (расходов) в иностранной валюте. Указанные даты определяют также дату отражения в отчетности соответствующих изменений величины открытой валютной позиции.

===518===

Уполномоченный банк получает право на открытие валютной позиции с даты получения им от ЦБ РФ лицензии на проведение операций в иностранной валюте и теряет такое право с даты ее отзыва банком России.

Контроль за открытыми валютными позициями уполномоченных банков Российской Федерации осуществляется в рамках надзора за деятельностью кредитных организаций. В случае грубых нарушений ЦБ РФ принимает меры вплоть до отзыва лицензии на право совершить операции с иностранной валютой.

Однако банк ведет не только открытую валютную позицию по покупке-продаже валюты. Ежедневно банком также ведется общая валютная позиция по счетам «Ностро». Как правило, платежи ставятся на позицию за день или за два дня до их исполнения, что дает возможность заведомо иметь представление о состоянии расчетов на конкретную дату по конкретному корреспондентскому счету «НОСТРО». Если суммы платежей превышают суммы поступлений, оформляется переброска средств с одного счета на другой. Ежедневно банк проверяет соответствие платежей, поставленных на позицию, с суммой платежей, прошедших по выписке со счета «НОСТРО», которую банк получает от своего иностранного партнера. Таким образом, ведение позиции на каждый конкретный день начинается с анализа остатка на счете «НОСТРО» у инобанка за предыдущий день. Подобный контроль крайне необходим во избежание возникновения дебетового сальдо и выплаты процентов за овердрафт.

Сделка «спот» — это операция, осуществляемая по согласованному сегодня курсу, когда одна валюта используется для покупки другой валюты со сроком окончательного расчета на второй рабочий день, не считая дня заключения сделки.

Операция «форвард» (срочные сделки)- это контракт, который заключается в настоящий момент времени по покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу с совершением сделки в определенный день в будущем. В свою очередь операция «форвард» подразделяется на:

  • • сделки с «аутрайтом» — с условием поставки валюты на определенную дату;
  • • сделки с «опционом» — с условием нефиксированной даты поставки валюты.

Сделки «своп» представляют собой валютные операции, сочетающие покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки «спот» с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу «форвард», Сделки «своп» включают в себя несколько разновидностей:

  • • сделка «репорт» — продажа иностранной валюты на условиях «спот» с одновременной ее покупкой на условиях «форвард»;
  • • сделка «дерепорт» — покупка иностранной валюты на условиях «спот» и одновременная продажа ее на условиях «форвард». В настоящее время осуществляется покупка-продажа контрактов на условиях «форвард», а также покупка-продажа фьючерсных контрактов.

===519===

Валютный арбитраж — осуществление операций по покупке иностранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы именно валютных курсов. Возникновение разницы в валютных курсах на рынках разных стран — суть понятия пространственного арбитража Он является разновидностью валютного арбитража. С развитием ЭВМ и современных средств связи, увеличением объема операций различия в курсах на разных рынках стали возникать очень редко, поэтому пространственный арбитраж утратил свое значение

Следующая разновидность валютного арбитража — временной арбитраж. Его суть в изменении валютного курса во времени. Необходимым условием для его проведения является свободная обратимость валют. Предпосылкой служит несовпадение курсов. В результате распространения системы плавающих валютных курсов роль временного арбитража возросла. Отличие временного арбитража от обычной валютной спекуляции состоит в том, что при проведении арбитража дилер меняет свою тактику на протяжении одного дня и делает ставку в основном на краткосрочный характер операции Валютная операция направлена на длительное поддержание длинной позиции в валюте, курс которой растет, или короткой позиции в валюте, курс которой имеет тенденцию к снижению.

Различают также конверсионный валютный арбитраж, предполагающий покупку валют самым дешевым образом, используя как наиболее выгодный рынок, так и изменение курсов во времени. При конверсионном арбитраже происходит обмен несколькими валютами.

Виды валютных банковских операций

Все валютные операции с иностранной валютой и ценными бумагами, которые производятся в коммерческом банке, можно разделить на текущие валютные операции и те операции, что связаны с движением капитала.

Текущие валютные операции в последнее время приобрели большую значимость. При этом отсрочка платежа может предоставляться только на минимальный срок. Ограниченные валютные операции, что связаны с движением капитала, обосновываются при их осуществлении большими рисками, а именно получением разрешения Центрального Банка Российской Федерации на осуществление данных операций.

Валютные операции банка можно классифицировать более подробно:

  1. Открытие и сопровождение счетов клиентов в иностранной валюте. Данная операция может включать в себя следующие виды: открытие валютных счетов физическим и юридическим лицам, начисление процентов на остаток средств по валютным счетам, предоставление овердрафта по счету (особым клиентам только по разрешению руководства банка), предоставление выписок по мере совершения транзакций по счету, формирование архива по счету за любой период, выполнение операций по счету в случае предоставления распоряжений клиента, осуществление контроля за импортными и экспортными операциями.
  2. К таким неторговым операциям можно отнести действия по обслуживанию клиентов, которые не связаны с проведением расчетов по импорту и экспорту товаров и услуг банковских клиентов. Уполномоченные банковские учреждения могут совершать такие операции неторгового характера: продажа и покупка иностранной наличности, а также платежных документов, эмитирование и обслуживание дебетовых карточек в иностранной валюте, реализация дорожных чеков зарубежных банков, оплата и выставление денежных аккредитивов.
  3. Формирование отношений с иностранными коммерческими и государственными банками. Данная операция — это обязательное условие для проведения международных расчетов.
  4. Конверсионные операции – это сделки продажи и покупки иностранных денежных средств, в том числе и с ограниченной конверсией, против безналичных и наличных рублей Российской Федерации.
  5. Операции по международным расчетам, которые связаны с импортом и экспортом товаров и услуг. Во внешнеэкономических расчетах используются такие формы расчетов, как документарный аккредитив, банковский перевод и документарное инкассо.
  6. Операции, направленные на привлечение и размещение валютных средств. Данные операции можно классифицировать на: привлечение средств для размещения на депозитах, в том числе межбанковские депозиты; выдачу кредитных средств физическим и юрлицам, а также реализация займов на межбанковским рынке.


Рисунок 1. Виды валютных операций. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Анализ валютных операций банка

Валютные операции всегда связаны с возможным риском валютных потерь. В связи с этим операции с иностранной валютой подвергаются постоянному контролю как со стороны коммерческого банка, так и со стороны органов валютного контроля. Поэтому оценка и анализ валютных операций и возможного валютного риска является постоянной процедурой, которая проводится в исполнительном банке.

Коммерческие и государственные банки, которые проводят операции с иностранной валютой, в основном сталкиваются с двумя видами рисков: воздействием негативного движения валютных курсов или установленных процентных ставок на валютную позицию; возможным банкротство второй стороны перед заключением обязательств по споту, форварду или депозитным обязательствам.

Прежде чем рассуждать о рисках валютной позиции, необходимо знать ее понятие и сущность.

Определение 2

Валютная позиция банка – это его платежное состояние, когда пассивы и активы по конкретно взятой позиции совпадают или же не совпадают.

Валютная позиция – это соотношение заявок и требований коммерческого банка в иностранной валюте.

Если пассивы и активы банка не совпадают, то говорится об открытой валютной позиции, когда и наступает вероятность возникновения валютного риска из-за неблагоприятного изменения курса валют.

Замечание 1

В качестве примера можно привести следующую ситуацию: коммерческий банк имеет открытую валютную позицию по курсу доллара США. Если банк приобрел данную валюту, то снижение курса доллара США повлечет за собой при продаже данной валюты потери для банка. Если же банковское учреждение продало данную валюту, то при увеличении курса оно будет нести потери, покупая данную валюту.

В случае возрастания курса банки держат длинные позиции в устойчивых валютах, курс которых не имеет значительного изменения. Чтобы минимизировать убытки при неблагоприятном изменении валютного курса, коммерческие банки прибегают к прогнозированию курса валют, лимитированию и хеджированию рисков.

Существуют следующие виды лимитов:

  • лимит на иностранные государства – установление максимально предельной суммы для осуществления операций по каждой отдельной стране;
  • лимит на проведение операций с клиентами и контрагентами – установление максимально возможной суммы операции в отдельности для каждого контрагента или клиента;
  • лимит инструментария – установления лимита по используемым инструментам валютами;
  • лимит убытков – установление предельного лимита убытков, после достижения которого все позиции с убытками будут закрытыми.

Проведение анализа валютных операций необходим для решения следующих задач: определение специфики валютных операций, что проводятся банком, рассмотрение видов отдельных курсов и оценка порядка их урегулирования в банке, оценка изменение курсов валют на валютные операции, проводимые в банке, оценка уровня валютного риска, определение факторов, что влияют на развитие валютных операций в банке.

Валютные операции банка

Валютные операции в широком смысле — это ряд последовательных действий по оформлению и оплате документов и сделок, номинированных в иностранной валюте. Они могут охватывать все виды операций кредитной организации.

Валютные операции в узком смысле — это сделки по покупке и продаже иностранной валюты.

Операции с иностранной валютой совершаются согласно Федеральному закону Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле», указам Президента РФ, постановлениям Правительства РФ, нормативным документам Банка России и Минфина России.

В Законе «О валютном регулировании и валютном контроле» определены принципы осуществления валютных операций в Российской Федерации, права и обязанности юридических и физических лиц в соотношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушение валютного законодательства.

Банковские операции с иностранной валютой в нашей стране могут проводить уполномоченные банки, включая банки с участием иностранного капитала и банки, капитал которых полностью принадлежит иностранным участникам. Уполномоченные банки – это банки, имеющие лицензии ЦБ РФ на проведение валютных операций.

В лицензии Банка России указываются вид лицензии, перечень банковских операций, право на осуществление которых предоставлено кредитной организации, дату выдачи и номер лицензии.

Все валютные лицензии, выдаваемые Банком России, подразделяются:

— Внутренние лицензии, дающие право на открытие счетов резидентов в иностранной валюте, открытие корреспондентских счетов в иностранной валюте с российскими банками полного или ограниченного круга банковских операций в иностранной валюте на территории России.

К ним относятся:

1. Лицензия на ведение банковских операцийв рублях и иностранных валютах без права привлечения во вклады денег физических лиц.

2. Лицензия на привлечение во вклады денег физических лиц (рублей и иностранных валют).

  1. Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц и осуществления инкассации денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассового обслуживания физических и юридических лиц).

— Генеральная лицензия,гарантирующая право на совершение коммерческими банками полного круга банковских операций в иностранной валюте, как на территории России, так и за ее пределами. При этом банк вправе создавать филиалы на территориях иностранных государств и (или) приобретать акции (доли) в уставном капитале иностранных банков.

Для получения банками лицензий на проведение операций в иностранной валюте Банк России предъявляет ряд квалифицированных и технических требований.

Например:

1. Для получения лицензии на проведение неторговых операций в иностранной валюте Банк России предъявляет следующие требования:

– знание законодательных и нормативных актов, регулирующих порядок использования иностранной валюты на территории России;

– знание инструкций по проведению валютных неторговых операций, кассовой работе с валютными ценностями, о порядке открытия и ведения счетов в иностранной валюте и в рублях российских и иностранных организаций и частных лиц, о работе обменных пунктов;

– присутствие в штате банка работников, имеющих опыт про ведения операций с наличной валютой;

– знание разновидностей платежных документов в иностранной валюте и рублях и особенностей работы с ними;

– наличие корреспондентского счета в иностранной валюте;

– владение оборудованием кассового помещения, обеспечивающим сохранность ценностей;

– оснащенность счетной техникой и оргтехникой;

– наличие необходимых бланков строгого учета, штампов и печатей.

2. При ведении расчётных и текущих счетов клиентов в иностранной валюте (валютных счетов) банк обязан исполнять функции агента валютного контроля за валютными операциями своих клиентов.

для ведения валютных счетов необходимо:

– знание порядка и условий открытия и ведения расчетных счетов организаций в рублях;

– знание инструкций о порядке открытия и ведения расчётных счетов клиентов в иностранной валюте;

– наличие или согласие на открытие корреспондентского валютного счета в иностранном банке или в банке, имеющем счет в иностранном банке.

3. Одним из необходимых условий для получения лицензии на проведение банком международных расчетов является наличие корреспондентских отношений с иностранными банками.

К организации корреспондентских отношений с иностранными банками Банк России предъявляет следующие квалификационные и технические требования:

– знание иностранных языков, позволяющее вести банковскую и коммерческую переписку;

– знание основных тенденций современных международных экономических отношений, основ экономического анализа для оценки экономического и финансового положения отдельных банков;

– знание основных положений межбанковских корреспондентских соглашений;

– наличие каналов оперативной международной связи.

4. Получение лицензии на совершение операций по международным расчетам, связанным с экспортом товаров и услуг, также требует выполнения банком определенных условий, а именно:

– знания законодательства Российской Федерации о чеках и векселях, унифицированных правил и обычаев Международной торговой палаты по ин­кассо, аккредитивам и гарантиям, нормативных актов Банка России по международным расчетам;

– знания иностранного языка и соответствующей банковской терминологии;

– практических навыков ведения коммерческой банковской переписки на иностранном языке;

– знания порядка выверки расчетов и урегулирования несквитованных сумм;

– наличия средств международной связи;

– оснащения техникой ключевания и шифрования платежных инструкций, наличия образцов подписей и таблиц ключей для шифрования передаваемых сообщений;

– оснащения компьютерными терминалами.

К валютным операциямследует отнести:

1) приобретение резидентом и отчуждение валютных ценностей, а также их использование в качестве средства платежа;

2) ввоз и вывоз с таможенной территории РФ валютных ценностей;

3) перевод иностранной валюты в Россию и из неё.

Классификация банковских валютных операций может осуществляться как по критериям, общим для всех банковских операций (пассивные, активные и посреднические (внебалансовые) операции), так и по особым классификационным признакам, свойственным только валютным операциям.

Операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте в соответствии с валютным законодательством подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движени­ем капитала.

Текущие операции совершаются в течение 180 дней. Текущие операции в отличие от операций, связанных с движением капитала, осуществляются без ограничений. Операции, совершаемые со сроками свыше 180, связаны с движением капитала. Операциям, связанным с движением капитала, присущ более высокий риск, поэтому их проведение может быть ограничено.

К текущим валютным операциям относятся следующие:

• переводы в РФ и из страны иностранной валюты для осуществления расчетов по экспортно-импортным операциям без отсрочки, а также с отсрочкой платежа на срок не более 180 дней;

• получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;

• переводы в РФ и из страны процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;

• переводы неторгового характера в РФ и из страны, включая переводы сумм, заработной платы, пенсий, алиментов, наследства и т.д.

Валютные операции, связанные с движением капитала, включают:

— прямые инвестиции, т.е. вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;

— портфельные инвестиции, т.е. приобретение ценных бумаг в иностранной валюте;

— переводы в оплату права собственности на недвижимое имущество, а также иных прав на недвижимость;

— переводы в РФ и из страны иностранной валюты для осуществления расчетов по экспортно-импортным операциям с отсрочкой платежа на срок более 180 дней;

— получение и предоставление финансовых кредитов на срок более 180 дней;

— все иные валютные операции, не являющиеся текущими.

2. Валютные операции можно различать по срокам исполнения. В этой связи выделяются кассовые и срочныевалютные операции. К ним относятся операции по покупке и продаже валютных ценностей:

– валютно-обменные операции;

– наличные операции (со сроком два дня — сделки спот);

– срочные сделки (сроком один месяц, три месяца, шесть месяцев, один год, свыше одного года)

– форвардные фьючерсные контракты на срок;

– операции РЕПО (прямые и обратные).

3. Согласно критериям классификации по субъектам валютные операции делятся на операции с резидентами и нерезидентамии операции, регламентируемые Банком России и уполномоченными банками.

Уполномоченные банки (с учётом лицензий) могут проводить и контролировать следующие операции с иностранной валютой:

·привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);

·размещение привлеченных во вклады (до востребования и на определенный срок) денежных средств физических и юридических лиц от своего имени и за свой счет;

·открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

·расчеты по поручению физических и юридических лиц, в том числе уполномоченных банков-корреспондентов и иностранных банков, по их банковским счетам;

·инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

·купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;

·выдача банковских гарантий;

·осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов).

4. Банковские операции в иностранной валюте могут выполняться банком от своего имени, по собственной инициативе и за свой счет или от имени и по поручению клиентов банка. Следовательно, в зависимости от субъекта, от которого исходит первоначальное предложение на осуществление операций, валютные операции можно разделить на собственные операции, т.е. операции, осуществляемые банками за свой счет, и клиентские операции, т.е. операции, совершаемые по поручению клиентов банка.

Необходимость деления валютных банковских операций на собственные и клиентские вызвана также тем, что финансовые результаты в первом случае формируются как маржинальный доход или убыток, а во втором случае — как доход в качестве комиссионного вознаграждения за выполнение функции посредника, уменьшенный на расходы банка, связанные с выполнением этой функции. В первом случае все риски, связанные с выполнением операции, несёт банк, а во втором случае — клиент, за счет которого выполняется эта операция.

5. По целевому назначению все виды валютных операций делятся на товарные и нетоварные (неторговые).

К товарным операциямотносятся:

·расчеты за товары и услуги;

·покупка и продажа валютных ценностей юридическими лицами и банками (срочные и наличные сделки);

·банковское и коммерческое кредитование экспортно-импортных операций.

К нетоварным (неторговым) операциямотносятся все операции и расчеты физических лиц по покупке и продаже наличной валюты, дорожных чеков и аккредитивов, пластиковых карт, не носящие предпринимательский характер.

6. По характеру валютные операции могут быть активными и пассивными.

К активным валютным операциям можно отнести:

·кредитование участников внешнеэкономической деятельности;

·предоставление кредитов банкам;

·конверсионные сделки (своп, спот, форвард);

·валютный арбитраж;

·операции с наличной валютой.

Из пассивных валютных операцийможно выделить:

·открытие и ведение текущих счетов в инвалюте;

·привлечение валютных депозитов;

·полученные валютные кредиты;

·выпуск ценных бумаг, номинированных в инвалюте.

7. По форме различают наличные валютные операции(валютно-обменные операции и наличные сделки спот) и безналичные валютные операции(все остальные операции).

8. По степени риска различают валютные операции с высоким, средним и низким риском.

К валютным операциям с высоким рискомотносятся все операции, связанные с движением капитала, торговые, кредитные и по погашению дебиторской задолженности.

К валютным операциям со средним рискомможно причислить гарантийные операции, кредитные с резервированием (50%).

Низкий рискнесут неторговые операции по привлечению депозитов и вкладов, ведению счетов в иностранной валюте, расчетные операции.

9. По влиянию на открытую валютную позицию (ОВП) различают валютные операции влияющие и не влияющие на ОВП.

К операциям, влияющим на изменение валютной позиции, следует относить:

— начисление процентных и получение операционных доходов в иностранных валютах;

— начисление процентных и оплату операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранных валютах;

— конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не позднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) и их поставкой на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной иностранной валютой;

— срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, сделки своп и др.), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте вне зависимости от способа и формы про ведения расчетов по таким сделкам;

— иные операции в иностранной валюте и сделки с прочими валютными ценностями, кроме сделок с драгоценными металлами;

— операции с производными финансовыми инструментами валютного рынка (в том числе биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют или иных валютных ценностей.

Валютные операции охватывают все направления банковской деятельности. Рассмотрим наиболее распространенные виды валютных операций.

Дата добавления: 2016-03-27; просмотров: 3419;

Валютные операции — это сделки, предметом которых выступают валютные ценности (иностранная валюта и внешние ценные бумаги), регулируемые Федеральным законом N 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», либо международными соглашениями. Согласно российскому законодательству, под валютными операциями понимают: сделки, которые сопряжены с переходом прав собственности и иных прав на валютные ценности (к таким сделкам причисляют также операции, где иностранная валюта или платежные документы в иностранной валюте используются в качестве платежного средства); международные денежные переводы; ввоз и пересылка валютных ценностей в Россию; вывоз и пересылка валюты за пределы Российской Федерации. Федеральный закон N 173-ФЗ описывает правила валютных операций между резидентами и нерезидентами, а также права и обязанности сторон при осуществлении валютных операций.

Сегодня валютные операции стали практически неотъемлемой составляющей жизни современного человека, в этой публикации мы расскажем, какие финансовые операции считаются валютными, как они регулируются, и что необходимо знать о механизмах валютных транзакций.

  • Валютные правила для резидентов и нерезидентов
  • Что относится к валютным операциям?
  • Как валютные операции делятся по категориям?

Валютные правила для резидентов и нерезидентов

Валютой может являться любой товар, который призван выполнять денежную функцию. Но если рассматривать вопрос узконаправленно, то валюта – это денежная единица конкретной страны. К примеру, национальная валюта России – это рубль.

Валютные операции могут осуществлять на территории России как резиденты, так и нерезиденты. Резидентами называются организации или физические лица, зарегистрированные на территории Российской Федерации и осуществляющие экономическую деятельность в российском правовом поле. Таковыми признаются:

  • Проживающие на территории России граждане – россияне. Гражданин перестаёт считаться резидентом в том случае, если он временно или на постоянной основе пребывает на территории другого государства не менее 12 месяцев;
  • Юридические лица, учреждение которых происходило согласно законам РФ. К этой категории также относятся обособленные подразделения юрлиц, расположенные на территории других государств;
  • Граждане иностранных государств и лица, не имеющие гражданства, которые получили вид на жительство и проживают на территории России;
  • Дипломатические представительства РФ в международных организациях и за пределами страны.

Нерезидентами являются юридические лица и граждане других государств, которые на территории РФ осуществляют определенные виды валютных операций либо используют российскую валюту – рубль. К нерезидентам также относятся:

  • Организации, которые были учреждены согласно законам других государств;
  • Международные организации;
  • Зарубежные организации, осуществляющие деятельность на территории РФ;
  • Дипломатические учреждения, расположенные на российской территории.

Что относится к валютным операциям?

В пределах России все организации, учреждения, физические лица осуществляют между собой расчеты в национальной валюте страны – в рублях. Но бывает так, что появляется необходимость провести сделку с зарубежными и иностранными организациями. Или в своей деятельности российская фирма использует для расчетов валюту других государств. Эти ситуации уже считаются валютными операциями.

Если обратиться к Федеральному Закону «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 года, то в нём определён перечень финансовых операций, которые являются валютными:

  1. Валютные операции – это перемещение валютных ценностей за рубеж и в Россию.
  2. Факт передачи резидентами РФ друг другу ценностей, считающихся валютными, тоже является валютными операциями. Сюда же относится факт расплаты валютой другого государства в момент заключения сделки.
  3. Валютной операцией признается ситуация, когда российский резидент перечисляет деньги со своих российских счетов за границу. Если денежные средства, в частности валютные ценности, перечисляет в пределах России с одного счета на другой нерезидент, то это тоже признается валютными операциями.

Таким образом, валютные операции в основной массе заключаются в перемещении этих ценностей (валюты, ценных бумаг и тд), либо в смене их собственника.

Как валютные операции делятся по категориям

Есть удобная классификация валютных операций, утвержденная законодательно:

  1. По форме валютных операций:
    — займы и кредиты, срок которых составляет до полугода;
    — переводы валюты, которые осуществляются в ходе импортирования или экспортирования услуг, товаров различных категорий, интеллектуальной собственности, когда происходит смена собственника;
    — расчеты по кредитованию импорта и экспорта, которые производятся на протяжении 6 месяцев;
    — валютные операции, связанные с денежными переводами за пределы страны и на ее территории, которые не имеют ничего общего с торговлей.
  2. По сути валютных операций:
    — Валютные операции, связанные с перечислением финансов, происходящие между разными государствами. Причем не обязательно, что собственник будет меняться;
    — валютные операции, в ходе которых собственник валюты будет меняться. Сюда относят операции, когда расчет осуществляется иностранной валютой;
    — отправка валютных ценностей с российской территории;
    — пересылка посредством почтового перевода валютных ценностей в Россию. * Привоз в страну валютных ценностей.

На законодательном уровне каждый вид валютных операций регулируется по-своему, для всех случаев работают предписания и соответствующие нормы. По этой причине закон разделил по категориям все валютные операции. К примеру, чтобы финансовой организации осуществлять валютные транзакции, имеющие отношение к движению капитала, необходимо получить от Центробанка соответствующую лицензию.

К таким валютным операциям можно отнести:

  1. Покупку недвижимости с расчетом валютой иностранного государства.
  2. Кредит, срок которого превышает 6 месяцев.
  3. Покупку ценных бумаг.
  4. Инвестирование в предприятие валюты с целью в дальнейшем получать прибыль.
  5. Покупку за пределами России или продажу за рубеж услуг или товаров в том случае, если оплата по сделке будет происходить не ранее, чем через полгода.
  6. Прочие валютные операции.

Предыдущая запись
Договор банковского вклада — права и обязанности вкладчика и банка

Валютные операции – это действия, направленные исполнение или иное прекращение обязательств с валютными ценностями и использование их в качестве средств платежа, а также в иных случаях, предполагающих переход прав собственности.

Так к валютным операциям относятся:

  • операции продажи или купли иностранной валюты;

  • использование иностранной валюты как средства платежа;

  • оплата внешнеэкономических обязательств национальной валютой;

  • вывоз, пересылка валютных ценностей за рубеж и ввоз из-за рубежа.

Правовое регулирование валютных операций

Регулирование валютных операций осуществляется в соответствии с принципами, определенными в ст. 3 закона № 173-ФЗ «О валютном госрегулировании и контроле».

Среди них можно выделить следующие:

  1. невмешательство госорганов в валютные операции, совершаемые нерезидентами и резидентами, без наличия веских оснований;

  2. установление приоритетности за экономическими способами при реализации валютного регулирования;

  3. одновекторность развития как внутренней, так и внешней валютной политики России;

  4. единая политика в госрегулировании и контроле валютных операций;

  5. госзащита прав и интересов субъектов при их совершении.

Нормативно-правовые акты, регулирующие совершение валютных операций, — это:

  • Закон о валютном госрегулировании и контроле от 10.12.2003 № 173-ФЗ ;

  • международные соглашения РФ;

  • опубликованные акты госрегулятора и иные законодательные акты, дополняющие или уточняющие нормы действия указанных выше закона и международных договоров.

Регуляторами, в полномочиях которых прописан в том числе и контроль за проведением валютных операций, являются Центробанк и Правительство РФ (ст. 5 закона № 173-ФЗ).

Что относится к валютным операциям на законодательном уровне

Закон «О валютном госрегулировании и контроле» от 10.12.2003 № 173-ФЗ определяет валютные операции путем перечисления их видов.

В статье 1 173-го Закона раскрываются основные понятия и термины, используемые в Законе, в том числе и понятие валютных операций.

В соответствии с законодательством РФ к валютным операциям относятся:

  • приобретение либо отчуждение валютных ценностей резидентами между собой (купля-продажа, дарение, наследование и так далее) либо их использование для осуществления оплаты;

  • приобретение либо отчуждение резидентом у нерезидента и наоборот валюты или ценных бумаг, в том числе в российской валюте, либо их использование для осуществления оплаты;

  • приобретение либо отчуждение между нерезидентами валюты и ценных бумаг, в том числе в российской валюте, либо их использование для оплаты;

  • ввоз и вывоз в Россию и из России валюты и ценных бумаг, в том числе в российской валюте;

  • перевод валюты и ценных бумаг, в том числе в российской валюте, со счета в России на счет того же лица за рубежом и наоборот;

  • перевод нерезидентом ценных бумаг, российской валюты со счета в России на счет за рубежом;

  • перевод российской валюты резидентом на счет другого резидента из России за рубеж и наоборот, а также совершение такого перевода со счета на счет, как на свой собственный, так и другого резидента, за пределами России.

Классификация валютных операций

Исходя из положений действующего валютного закона классификация валютных операций может быть проведена по различным критериям.

По объекту можно выделить операции с российской валютой, иностранной валютой, российскими и иностранными ценными бумагами.

По субъекту операций их можно разделить на операции между:

  • валютными резидентами,

  • нерезидентами,

  • валютными резидентами и нерезидентами.

Также валютные операции можно классифицировать:

  • По срокам выполнения. Валютные операции можно разделить на капитальные валютные операции, текущие и кассовые валютные операции.

  • В зависимости от субъектов, принимающих участие в валютных операциях. Валютные операции могут совершаться резидентами и нерезидентами.

  • Валютные операции могут иметь различное назначение и быть направлены на достижение разных целей. К примеру, валютные операции могут совершаться в интересах клиентов или в собственных интересах.

  • В соответствии с особенностями ведения бухгалтерского учета и характером валютных операций валютные операции можно разделить на активные операции и пассивные операции.

Также валютные операции могут быть классифицированы по характеру сделки.

В этом случае можно выделить:

  • операции с валютой по банковскому валютному счету клиента банка;

  • осуществление экспортно-импортных операций;

  • торговлю иностранной валютой;

  • приобретение инвалюты страной;

  • операции по кредитованию на международном уровне.

Также можно выделить конверсионные операции с валютой, осуществляемые с целью обмена одной инвалюты на другую с учетом разницы курсов, например торговля Forex.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *