Представительство иностранной кредитной организации

Небанковские кредитные организации России

Действующие в банковской системе России небанковские кредитные организации подлежат классификации по сочетанию банковских операций и других сделок кредитных организаций, на осуществление которых у данной кредитной организации имеется лицензия Банка России.

По данному основанию выделяются:

брокерские и дилерские фирмы;

инвестиционные и пенсионные фонды;

кредитные союзы;

кассы взаимопомощи, ломбарды;

лизинговые, страховые и финансовые компании и др.

Однако, как справедливо отмечается в литературе, в большинстве случаев наименование небанковской кредитной организации имеет мало общего с ее реальной деятельностью. Это обстоятельство объясняется:

чрезвычайно высокими темпами их образования в сочетании со смутным представлением многих организаторов о сущности того института, который они создают;

слабой разработанностью правовой базы, регламентирующей деятельность этих институтов;

распространенностью случаев осуществления этими организациями банковских операций без государственной регистрации и соответствующей лицензии;

слабым контролем за деятельностью этих организаций со стороны Банка России и других соответствующих государственных органов.

Небанковские кредитные организации — это кредитные организации, которые имеют право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные законодательством. Сочетание этих операций устанавливает Банк России. К специализированным банковским институтам, действующим по лицензии, относятся: брокерские и дилерские фирмы; инвестиционные и финансовые компании; пенсионные фонды; кредитные союзы; кассы взаимопомощи, ломбарды; благотворительные фонды; лизинговые и страховые компании. Основные формы деятельности этих учреждений сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и государству, мобилизации капитала через различные акции, предоставлению ипотечных и потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи.

Принципы кредитования — целевое использование, срочность, возвратность, платность, обеспеченность — в наиболее полном варианте применяются в банке. Банковские кредиты в редких случаях бывают нецелевыми, необеспеченными. Этими двумя принципами банк пренебрегает при сравнительно небольших объемах кредитов, предоставляемых надежным заемщикам, подтвердившим качество кредитной истории. Срочность, возвратность и платность — незыблемые принципы банковской кредитной организации.

Небанковские кредитные организации (НКО) имеют свои преимущества, несмотря на ограниченность перечня разрешаемых операций (вполовину меньше, чем для банка), НКО все же имеют возможность оказывать достаточно широкую номенклатуру услуг своим клиентам. НКО достаточно устойчивы именно по причине ограниченного перечня оказываемых услуг, они не подвержены большинству банковских рисков. По законодательству НКО имеют право на размещение привлеченных денежных средств клиентов с использованием банковских инструментов, имеющих нулевой коэффициент риска, в том числе предоставлять кредиты на завершение расчетов по совершенным сделкам, в порядке, установленном Центральным Банком РФ. Банки, в свою очередь, размещают привлеченные денежные средства клиентов от своего имени и за свой счет с использованием различных банковских инструментов.

Итак, довольно широкий перечень НКО: брокерские и дилерские фирмы; инвестиционные и финансовые компании; пенсионные фонды; кредитные союзы; кассы взаимопомощи, ломбарды, кредитные кооперативы; благотворительные фонды; лизинговые и страховые компании. Где можно взять денег взаймы? И на каких условиях?

Брокерские и дилерские фирмы являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг. В данном варианте кредитование заключается в предоставлении «кредитного плеча». Если вы инвестор на фондовой или валютной бирже, к примеру, пропорционально вложенным вами средствам брокер может предоставить «кредитное плечо» — заем, при помощи которого вы увеличите объем сделки и соответственно возможную прибыль от сделки.

Инвестиционные и финансовые компании работают с инвесторами, размещают привлеченные денежные средства в паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Инвестиционные (финансовые компании) осуществляют дилерскую (купля-продажа ценных бумаг) и брокерскую (размещение ценных бумаг) деятельность на рынке ценных бумаг.

Пенсионные фонды ограничены действующим законодательством в части размещения средств. Средства пенсионных фондов вкладываются в консервативные и надежные инструменты, за счет средств пенсионных фондов напрямую не предоставляются ни кредиты представителям частного бизнеса, ни займы физическим лицам.

Кредитный союз — это объединение нескольких физических лиц, мелких групп заемщиков, которые группируются по какому-либо профессиональному или территориальному признаку с целью предоставления краткосрочного потребительского кредита. Кредитный союз в качестве источника денежных средств использует оплату паев участниками, членские взносы, привлекаемые вклады. Кредитный союз выпускает займы, предоставляет ссуды своим членам и осуществляет торговые и посреднические операции. Кредитные союзы имеют возможность выдавать не только товарные, но и предпринимательские кредиты.

Кассы взаимопомощи — общественное кредитное учреждение, созданное на добровольных началах. Формируется из вступительных и ежемесячных взносов участников, хранящихся на текущих счетах в банке. Выдает беспроцентные ссуды на срок несколько месяцев. Кассы взаимопомощи были особенно популярны в советский период. На сегодняшний день подобные кассы можно встретить в сети интернет — в социальных сетях и сервисах электронных денег.

Ломбард выдает ссуды на небольшой промежуток времени под залог движимого имущества. В залог принимается различное имущество (драгоценные металлы, дорогостоящая техника, видео-аудио аппаратура, автотранспорт), то есть то, что обладает финансовой ценностью, ликвидно, пользуется спросом, то, что нетрудно будет реализовать в случае невозврата ссуды. Ценные бумаги в ломбард не принимаются. Имущество оценивается примерно в пятьдесят процентов от рыночной цены. Процентные ставки ломбарда несколько выше, чем в банке.

Преимущества ломбарда перед банком: упрощенная процедура получения денег, скорость предоставления ссуды максимальна (возможность получить деньги «здесь и сейчас»), не оформляется договор залога, а выдается залоговый билет, подтверждающий выдачу ссуды и передачу имущества в залог, нет необходимости представлять документы, подтверждающие доход.

Кредитные кооперативы предоставляют займы участникам, в том числе за счет привлеченных средств пайщиков или за счет полученного в банке кредита. Преимущества получения займа в кредитном кооперативе — разнообразные виды займов, приспособленных для нужд пайщиков, гибкие схемы выплат, быстрое рассмотрение заявок, удобные способы обеспечения, отсутствие необходимости для заемщика предоставлять в банк полный пакет документов и обеспечение, недостаток — более высокая процентная ставка по сравнению с банковским кредитом (ставка зависит от стоимости привлеченных средств, скорректированной на маржу, поскольку кооператив не благотворительная организация).

Благотворительные фонды и организации оказывают материальную помощь и бесплатные услуги разным категориям организаций и граждан, среди которых значительна доля социально беззащитных категорий населения.

Лизинговые компании предоставляют своим клиентам пользоваться необходимым имуществом, постепенно за него расплачиваясь. Лизинг — своеобразная разновидность аренды имущества. Лизингополучателем может быть как физическое, так и юридическое лицо. Лизинг позволяет экономить на налоге на имущество, если предмет лизинга остается на балансе лизингодателя. Существуют различные схемы лизинга. Лизинг порой является выходом из положения, когда необходимо расширить парк техники, обновить основные фонды предприятия, своих средств недостаточно, банковский кредит по определенным причинам не доступен либо неудобен.

Страховые компании как небанковские кредитные организации с финансовой точки — форма выражения страхового фонда. Денежные ресурсы страхового фонда — источник долгосрочного кредитования торговли и промышленности.

Как видим, банки и небанковские кредитные организации занимают определенные ниши на рынке размещения ресурсов — кредитования, удовлетворяя нужды потребителей посредством предоставления заемных средств на разных условиях при разнообразных комбинациях базовых принципов кредитования.

Проанализируем работу пенсионных фондов в России в 2011-2012 годах, как пример деятельности небанковских кредитных организаций.

По подсчетам аналитиков реальные накопления будущих пенсионеров России, аккумулирующиеся во внебюджетном Пенсионном фонде, вследствие высокого уровня инфляции ежегодно сокращаются на 3%. Это вынуждает россиян прибегать к услугам частных пенсионных фондов, которые обеспечивают более высокую доходность.

Выбор пенсионного фонда требует проведения тщательного анализа следующих его показателей:

  • — рейтинг надежности;
  • — среднегодовая доходность;
  • — доля пенсионного рынка;
  • — финансовая устойчивость;
  • — объем пенсионных накоплений и пенсионных резервов;
  • — уставный капитал (ИОУД — имущество для осуществления уставной деятельности);
  • — соотношение ИОУД и обязательств пенсионного фонда;
  • — структура пенсионных резервов и пенсионных накоплений;
  • — доходность от размещения пенсионных резервов.

Рейтинг надежности фонда оценивается по двум методикам: «эксперт РА» и «НРА» с использованием условных обозначений:

В заключении эксперта, в случае игнорирования фондом участия в определении рейтинга, делается запись «не участвовал». Анализ динамики суммарной доходности пенсионных фондов от инвестирования накоплений по обязательному пенсионному страхованию с 2006 по 2011 г.г. показывает:

  • — доходность пенсионных фондов очень нестабильна;
  • — наилучшие показатели доходности были в 2006 и 2009 г.г. (соответственно 19 и 22%);
  • — негативные последствия глобального кризиса привели к убыточности пенсионных фондов в 2008 г. (-17%);
  • — в 2007 и 2010 г.г. доходность резко сокращалась по сравнению с предыдущими годами (соответственно 7 и 12%);
  • — в 2011 г. самая низкая доходность за анализируемый период, за исключением кризисного 2008 г. (1% за 9 месяцев).

Анализ показывает, что риск страхования в частных пенсионных фондах очень велик. Но усредненные показатели нельзя распространять на все фонды. Некоторые фонды характеризуются рейтингом надежности ААА и АА++ и получают высокую среднегодовую доходность. Поэтому в 2012 г. объем рынка частных фондов по прогнозу составит 1.4 трлн. руб., за счет привлечения 4 млн. клиентов, в т.ч. переходящих из ПФР в НПФ. По итогам 2010 г. такой переход осуществили 3,4 млн. клиентов ПФР. В тоже время в 2011 г.размер среднего счета в ПФР увеличился по сравнению с 2010г. в 1,7 раза и достиг 20 тыс. руб.

В качестве примера можно привести фонды «Благосостояние НПФ» и «ЛУКОЙЛ-гарант НПФ», суммарно занимающие 13,4% рынка НПФ, имеющие рейтинг «эксперт РА» А++ и рейтинг «НРА» ААА и получающие соответственно среднегодовую доходность 16,4 и 11%. Эти фонды занимают 2-е и 3-е места в рейтинге НПФ по объему собственного имущества, уступая по этому показателю только «Газфонду», 2-е и 4-е места по объему и достаточности ИУОД, 2-е и 7-е места по объему пенсионных резервов Такие высокодоходные и надежные фонды достигнутыми результатами привлекают клиентов. А фонд «Торгово-промышленный ПФ НПФ», имеющий сравнимую среднегодовую доходность (10,3%) занимает только 0,02% рынка, т.к. в рейтинге надежности «эксперт РА» не участвует, а в рейтинге «НРА» имеет высокий уровень надежности 3-й уровень (А-), что свидетельствует о достаточно высокой степени риска.

Некоторые фонды привлекают клиентов не рейтингом надежности, а другими показателями. На третьем месте в доле рынка НПФ занял «Норильский никель», не участвующий в рейтинге надежности. Этот фонд занимает 5-е место в рейтинге НПФ по объему собственного имущества (37,1 млн. руб.), 9-е место по объему пенсионных резервов.

На 5-ом месте по объему пенсионных накоплений находится «Газфонд», который имеет объем пенсионных накоплений в 2 раза меньший, чем «Благосостояние НПФ», но занимает первое место в ряде рейтингов по различным показателям. Уроки глобального кризиса 2008 г. помогли частным фондам в период спада на рынке НПФ в 2011 г. избежать ряда негативных последствий и сохранить минимальную доходность. Основной проблемой для НПФ в период кризиса 2008 г. было высокое содержание акций в их портфелях инвестиций. В настоящее время основными видами активов в структуре пенсионных резервов и пенсионных накоплений являются облигации отечественных организаций и депозиты в российских банках В посткризисные годы учитывался высокий риск инвестирования в акции, поэтому доля этих инвестиций сокращалась и не превышала 14%.

Но уязвимость системы НПФ в периоды спада остается достаточно высокой. Экономисты считают причиной этого уменьшение отношения ИОУД к пенсионным средствам в 2011 году (11%) даже по сравнению с 2008 годом (13%). Низкий уровень этого соотношения приводит к невозможности возместить ущерб в периоды спада. Не до конца разработаны правовые гарантии обеспечения долгосрочной сохранности средств клиентов пенсионных фондов и источников покрытия ущерба при убыточности этих фондов.

На начало 2012 года в накопительном компоненте аккумулированы пенсионные средства в объеме свыше 2590 млрд. рублей, 1094,1 млрд. руб. из которых (42,2%) накоплены в негосударственных пенсионных фондах.

Система негосударственных пенсионных фондов представлена 145 фондами, имеющими лицензию на право деятельности по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию. В рамках системы создана и эффективно функционирует инфраструктура накопительного пенсионного страхования, включающая в себя управляющие компании, специализированные депозитарии, аудиторские организации, актуарные и консалтинговые компании, а также фирмы, обеспечивающие разработку программного обеспечения.

Сегодня негосударственные пенсионные фонды обслуживают свыше 20 млн. граждан России. В негосударственных пенсионных фондах накопительную часть трудовой пенсии формируют свыше 15,44 млн. человек. Почти 6,6 млн. человек накапливают в НПФ пенсию по добровольному (негосударственному) пенсионному обеспечению. Из них свыше 2,1 млн. граждан являются одновременно участниками по НПО и застрахованными лицами по ОПС. 1470,9 тыс. человек уже получают в негосударственных пенсионных фондах дополнительную (негосударственную) пенсию. В тех отраслях, которые охвачены негосударственным пенсионным обеспечением, удается обеспечить суммарный для всех видов пенсии коэффициент замещения, превышающий (с учетом размера заработной платы в отрасли) средний по стране на 12-15%.

Таблица 1. Рейтинг надежности пенсионных фондов

Что можно сказать о работе инвестиционных фондов сегодня в России?

Российский рынок прямых инвестиций по итогам первого полугодия 2012 года, демонстрирует динамику, выгодно отличающую его от показателей мирового рынка. Если общий объем сделок на мировом рынке снижается уже на протяжении нескольких периодов, то на российском рынке прямых инвестиций показатели 1 полугодия 2012 года пока превышают рыночные показатели предыдущего года за аналогичный период, как по количеству сделок, так и по совокупному объему совершенных инвестиций. За 1-е полугодие 2012 года сделки совершались как «традиционными» игроками, давно присутствующими на российском рынке, так и новыми участниками. Выход на рынок новых игроков во многом происходит за счет соинвестирования с крупными российскими фондами, прежде всего с государственным участием.

  • — За I пол. 2012 года с участием инвестиционных фондов совершено 53 сделки (в I кв. — 34, во II кв. — 19)
  • — Совокупный объем сделок за I пол. 2012 года — 2823 млн. долл.
  • — Средняя стоимость сделки — 93 млн. долл.
  • — Совершено 13 сделок стоимостью более 100 млн. долл., на долю которых приходится более 75% общего стоимостного объема рынка.
  • — Наиболее крупным сегментом рынка является «строительство / недвижимость», на который приходится 37% сделок (в стоимостном выражении), «энергетика» — 22%, а также финансовый сектор — 13% всех сделок.
  • — Наибольшее количество сделок пришлось на сегмент «строительство / недвижимость» — около 24% от общего количества сделок.
  • — Сделки в форме влияния и участия в уставном капитале (менее контрольного пакета акций) занимают 54% объёма рынка. Остальные сделки совершались в форме покупки / приобретения и полного поглощения активов.
  • — Около 70% всех сделок на российском рынке совершалось российскими фондами прямых инвестиций или их подразделениями, включая подразделения инвестбанков и государственные фонды.

Ломбардный рынок

Сколько на рынке сейчас действует ломбардов, подсчитать не представляется возможным, так как многие из них работают нелегально. Количественная оценка рынка России: в России работает от 4 тыс. (оценка Лиги ломбардов), до 5 тыс. (оценка ЦБ) ломбардов. При этом из них зарегистрированных юридических лиц порядка 2 тыс. Ситуация на рынке ломбардов сложно предсказуема. На текущий момент справедливо говорить о трех сценариях развития рынка:

Оптимистический: рынок продолжает расти с неизменными темпами роста (порядка 15-20%);

Умеренный: рынок (то есть число игроков) практически не изменяется;

Пессимистический: рынок сокращается до «докризисного» состояния. По нашей оценке наиболее вероятен умеренный прогноз развития рынка на 2012-2017 года.

По данным Лиги ломбардов оборот рынка ломбардов составляет: По России 20 млрд. рублей (около $ 700 млн.) в месяц по одной оценке или $ 8,5 млрд. в год по другой оценке.

Такие большие объемы можно объяснить сохраняющимся пока большим потоком клиентов, а также короткими сроками займов, и соответственно высокой оборачиваемостью средств.

Оборот ломбардного рынка, по оценкам ЦБ, в 2011 году составил порядка 1,2 млрд. долларов.

По этим же данным услугами ломбардов в Санкт-Петербурге в 2011 году воспользовались 400 000 человек. Соответственно средний займ составляет 1,5 тыс. рублей, а количество посетителей ломбарда в день составляет около 20 человек.

По словам заместителя председателя Комитета Совета Федерации по финансовым рынкам и денежному обращению Сергея Бажанова, на начало 2012 года в ломбардах населением было заложено имущества примерно на 200 млрд. рублей.

Для сравнения: в январе 2011 года общий объем ипотечных кредитов, выданных всеми российскими банками, составил 6,6 млрд. руб. Иными словами, объемы ссуд, выдаваемых ломбардами, уже можно сопоставить с общим объемом банковских кредитов.

В 2009 году наблюдался значительный рост, около 20%. Эксперты рынка утверждают, что в регионах произошел рост до 30-50%. Прогноз объемов рынка, как и в натуральном выражении отличается по разным источникам.

В оптимистическом прогнозе рост 15-20%, в пессимистическом — спад 20%.

По утверждению экспертов рынка в пик обращений количество посетителей ломбарда может составлять 70 человек в день. При ранее указанном размере среднего займа 3 тыс. рублей, можно оценить размер емкости рынка. С учетом того, что количество ломбардов в России, по данным ЦБ России составляет 5 000, емкость составит 378 млрд. рублей в год ($13 млрд.).

Как правило, посещаемость ломбардов возрастает осенью и весной на 510%. Чаще всего люди закладывают имущество перед летним сезоном отпусков и сразу после него, а также в период до и после праздников.

Среди прогнозов исследуемого рынка стоит выделить следующее:

  • 1. Восстановление банковского кредитования способно увести из ломбардов порядка 15% клиентов, вследствие чего рынок ломбардов стабилизируется.
  • 2. Рынок ломбардов может подвергнуться глобальным изменениям при условии внесения Государственной Думой изменений в закон «О ломбардах».
  • 3. Реструктуризация рынка. Попытки слияния между лидерами рынка: стало известно, что были приняты попытки приобретения «Санкт-Петербургского городского ломбарда» и «Мосгорломбарда», однако сделки не состоялись по неизвестным причинам. На данный момент рынок растет за счет покупок одиночных игроков.
  • 4. Новые игроки рынка, появившиеся в период кризиса, могут уйти с рынка в ближайшие 2 года.
  • 5. Возможно установление единых правил взимания и единой процентной ставки во всех существующих ломбардах.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *