Рейтинговая оценка

Ниже предлагается методика комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния и деловой активности предприятия, основанная на теории и методике финансового анализа предприятия в условиях рыночных отношений.

Комплексная сравнительная рейтинговая оценка финансового состояния предприятия включает следующие этапы:

  • сбор и аналитическую обработку исходной информации за оцениваемый период времени;
  • обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния предприятия и их классификацию;
  • расчет итогового показателя рейтинговой оценки;
  • классификацию (ранжирование) предприятий по рейтингу.

Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры финансовой и операционной деятельности компании, т.е. хозяйственной деятельности в целом.

При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели. Точная и объективная оценка финансового состояния не может базироваться на произвольном наборе показателей. Поэтому выбор и обоснование исходных показателей деятельности должны осуществляться согласно положениям теории финансов предприятия, исходить из целей оценки, потребностей субъектов управления в аналитической оценке. Ниже в таблице приведен примерный набор исходных показателей для общей сравнительной оценки.

Система исходных показателей для рейтинговой оценки по данным публичной отчетности

1 группа 2 группа 3 группа 4 группа
Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности Показатели оценки эффективности управления Показатели оценки деловой активности Показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости
Рентабельность активов (валовая прибыль к активам) Чистая рентабельность Отдача всех активов (отношение выручки к активам) Коэффициент текущей ликвидности
Чистая рентабельность активов Рентабельность продаж Фондоотдача Коэффициент абсолютной ликвидности
Рентабельность собственного капитала Общая рентабельность Оборачиваемость оборотных активов Индекс постоянного актива (основные средства и прочие внеоборотные активы к собственным средствам)
Рентабельность производственных фондов Валовая рентабельность Оборачиваемость запасов Коэффициент автономии
Оборачиваемость дебиторской задолженности Обеспеченность запасов (оборотных активов) собственными оборотными средствами
Оборачиваемость банковских активов
Отдача собственного капитала

Предлагаемая система показателей базируется на данных публичной отчетности предприятий. Исходные показатели для рейтинговой оценки объединены в четыре группы.

В первую группу включены наиболее обобщенные и важные показатели оценки прибыльности (рентабельности) хозяйственной деятельности предприятия. В общем случае показатели рентабельности представляют собой отношение прибыли к стоимости тех или иных средств (имущества) предприятия, участвующих в получении прибыли. Поэтому здесь полагается, что наиболее важными для сравнительной оценки выступают показатели рентабельности, исчисленные по отношению чистой прибыли к стоимости всего имущества или к величине собственных средств предприятия.

Во вторую группу включены показатели оценки эффективности управления предприятием. Рассматриваются наиболее общие четыре показателя. Эффективность управления определяется отношением прибыли ко всему обороту предприятия – выручке. При этом используются показатели: прибыль от всей реализации, прибыль от реализации продукции, чистая прибыль, валовая (балансовая) прибыль.

В третью группу включены показатели оценки деловой активности предприятия. Отдача всех активов (всего капитала) предприятия определяется отношением выручки от реализации продукции к валюте баланса. Отдача основных фондов (фондоотдача) исчисляется отношением выручки от реализации продукции к стоимости основных средств и нематериальных активов.

Оборачиваемость оборотных активов (количество оборотов) рассчитывается отношением выручки от реализации продукции к стоимости оборотных средств. Оборачиваемость запасов определяется отношением выручки от реализации продукции к стоимости запасов. Оборачиваемость дебиторской задолженности исчисляется отношением выручки от реализации продукции к общей сумме дебиторской (краткосрочной и долгосрочной) задолженности.

Оборачиваемость банковских активов определяется отношением выручки от реализации продукции к сумме наличности, невостребованной выплаты за проданные товары, авансов, выданных поставщикам и подрядчикам, полученных чеков, ценных бумаг, неучтенных срочных займов и других краткосрочных финансовых вложений.

Отдача собственного капитала рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к величине источников собственных средств.

В четвертую группу включены показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости предприятия. Текущий коэффициент ликвидности (покрытия) определяется отношением суммы оборотных активов к сумме срочных обязательств. Критический коэффициент ликвидности исчисляется отношением суммы денежных средств и дебиторской задолженности к сумме срочных обязательств.

Индекс постоянного актива определяется отношением стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов к источникам.

Обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами исчисляется отношением суммы собственных оборотных средств к стоимости запасов. При характеристике рыночной устойчивости акционерных компаний целесообразно использовать такие относительные показатели, как чистая прибыль на одну акцию, дивиденды на одну акцию, дивиденды на одну акцию по отношению к рыночному курсу акций и др.

Такова система исходных показателей для комплексной оценки финансового состояния. Необходимо отметить одно важное обстоятельство. Среди исходных показателей оценки имеются итоговые показатели, характеризующие объем продукции, прибыль за отчетный период. Вместе с тем показатели баланса имеют одномоментный характер, т. е. исчислены на начало и конец отчетного периода. Поскольку все исходные показатели, включенные в таблицу, являются относительными, возникает необходимость методологического обоснования порядка их расчета.

Не имеет смысла осуществлять расчет этих показателей на начало периода, поскольку данные о прибыли и объеме продаж имеются только за текущий отчетный период. В связи с этим показатели рассчитываются либо на конец периода, либо к усредненным значениям статей баланса (сумма данных на начало и конец периода, деленная на два).

В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по каждому показателю финансового состояния с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям. Таким образом, за основу для получения рейтинговой оценки финансового состояния предприятия принимаются не субъективные предположения экспертов, а сложившиеся в реальной рыночной конкуренции наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых объектов. Эталоном сравнения как бы служит самый удачливый конкурент, у которого все показатели наилучшие.

Такой подход соответствует практике рыночной конкуренции, где каждый самостоятельный товаропроизводитель стремится к тому, чтобы по всем показателям деятельности выглядеть лучше своего конкурента.

Если субъектов рыночных отношений интересуют только вполне определенные объекты хозяйственной деятельности (например, потенциального инвестора могут интересовать показатели работы только сахарных заводов или кондитерских фабрик, либо стекольных заводов и т. д.), то эталонное предприятие формируется из совокупности однотипных объектов.

Однако в большинстве случаев эталонное предприятие может формироваться из показателей работы объектов, принадлежащих различным отраслям деятельности. Это не составляет препятствия к применению метода оценки, поскольку финансовые показатели сопоставимы и для разнородных объектов хозяйствования.

В общем виде алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия может быть представлен в виде последовательности следующих действий.

2. По каждому показателю находится максимальное значение и заносится в столбец условного эталонного предприятия (m + 1).

3. Исходные показатели матрицы стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонного предприятия по формуле:

где xij — стандартизированные показатели финансового состояния i-го предприятия.

4. Для каждого анализируемого предприятия значение его рейтинговой оценки определяется по формуле:

где Rj — рейтинговая оценка для j-го предприятия; x1j, x2j, …, xnj — стандартизированные показатели j-го анализируемого предприятия.

5. Предприятия ранжируются в порядке убывания рейтинговой оценки.

Наивысший рейтинг имеет предприятие с минимальным значением сравнительной оценки, полученной по формуле расчета рейтинговой оценки Rj. Для применения данного алгоритма на практике никаких ограничений на количество сравниваемых показателей и предприятий не накладывается.

Изложенный алгоритм получения рейтинговой оценки финансового состояния предприятия может использоваться для сравнения предприятий на дату составления баланса (по данным на конец периода) или в динамике.

В первом случае исходные показатели, рассчитываются по данным баланса и финансовой отчетности на конец периода. Соответственно, и рейтинг предприятия определяется на конец года.

Во втором случае исходные показатели рассчитываются как темповые коэффициенты роста: данные на конец периода делятся на значение соответствующего показателя на начало периода либо среднее значение показателя отчетного периода делится на среднее значение соответствующего показателя предыдущего периода (или другой базы сравнения). Таким образом, получаем не только оценку текущего финансового состояния предприятия на определенную дату, но и оценку его усилий и возможностей по изменению этого состояния в динамике, на перспективу. Такая оценка служит надежным измерителем роста конкурентоспособности предприятия в данной отрасли деятельности. Она также определяет более эффективный уровень использования производственных и финансовых ресурсов.

Предлагаемая методика рейтинговой оценки финансового состояния и деловой активности предприятия обладает следующими достоинствами:

  • данная методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как финансовое состояние предприятия;
  • рейтинговая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе данных публичной отчетности предприятия. Для ее получения используются важнейшие показатели финансового состояния, применяемые на практике в рыночной экономике;
  • рейтинговая оценка является сравнительной. Она учитывает реальные достижения всех конкурентов;
  • для получения рейтинговой оценки используется гибкий вычислительный алгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной комплексной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, прошедшей широкую апробацию на практике.

Рейтинговый анализ — один из вариантов проведения комплексной оценки финансового состояния предприятия. Он представляет собой метод сравнительной оценки деятельности нескольких предприятий.

Суть рейтинговой оценки заключается в следующем: предприятия выстраиваются (группируются) по определенным признакам или критериям. Признаки или критерии отражают или отдельные стороны деятельности предприятия (рентабельность, платежеспособность и прочее) или характеризуют предприятия в целом (объем продаж, объем рынка, надежность).

Выделяют два метода рейтингового анализа – экспертный и аналитический. Экспертный метод основан на опыте и квалификации специалистов-экспертов, использующих специальную экономическую информацию, опубликованную в периодической печати. При этом в процессе экспертизы учитывается система показателей общего характера, к которым относятся:

·общие характеристики (организационно-правовая форма, наличие филиалов и дочерних компаний, лицензии и патенты, деловая репутация, товарные знаки и марки);

·обобщающие показатели (собственный капитал, наличие различных фондов и пр.);

·аналитические финансовый показатели (структура инвестиций, ликвидность, достаточность капитала, прибыльность, рентабельность, финансовая устойчивость и др.).

Аналитический метод базируется на финансовой (бухгалтерской) отчетности и информации экономического характера. Главным документом, отражающим финансовую картину организации, является бухгалтерский баланс. Используя его данные, можно рассчитать показатели эффективности ресурсного потенциала (основных средств, оборотных средств, срок окупаемости инвестиций и пр.), трудового капитала (производительность труда, показатели обеспеченности домами отдыха, санаториями), системы социальных льгот и т.д.

Выделяют три основных этапа анализа.

·Проводится идентификация организаций, то есть выявление признаков, характерных для организаций определенной отрасли и организационно-правовой формы. Затем составляют рейтинговый список.

·Проводится расчет показателей (коэффициентов), определяющих соотношение отдельных статей в балансе организаций.

·Включает определение итогового балла рейтинга, который рассчитывается путем суммирования значений показателей, каждому из которых придан определенный вес.

Достоинства методики рейтинговой оценки финансового состояния.

·Методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как финансовое состояние организации.

·Рейтинговая оценка финансового состояния осуществляется на основе данных публичной отчетности. Для ее получения используются важнейшие показатели финансовой деятельности, применяемые на практике в рыночной экономике.

·Рейтинговая оценка является сравнительной. Она учитывает реальные достижения всех конкурентов.

·Используется гибкий вычислительный алгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной комплексной оценки производственно–хозяйственной деятельности организации, прошедший широкую апробацию на практике.

Недостатки, снижающие эффективность применения рейтинговых оценок при определении финансового состояния:

·Проблема достоверного отражения финансового состояния организации в бухгалтерском балансе и приложениях к нему (отчет о прибылях и убытка, о движении денежных средств и пр.).

·Пробелы в бухгалтерском и налоговом законодательстве, несовершенство системы бухгалтерского учета и внутреннего контроля не позволяют в полной мере доверять их финансовой отчетности. Поэтому целесообразно получить подтверждение достоверности бухгалтерской отчетности от третьих лиц (аудиторских организаций, поставщиков, коммерческих банков).

РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Н.Н. Каландарова, старший преподаватель М.Т. Амирдинова, старший преподаватель Ташкентский финансовый институт (Узбекистан, г. Ташкент)

Аннотация. В данной статье рассматриваются теоретические аспекты проведения рейтинговой оценки финансового состояния предприятия и возможные сферы применения полученных результатов. Авторами предлагается матрица финансово-экономических показателей, позволяющая сопоставить их фактическое значение с нормативным. В целях повышения объективности рейтинговой оценки предложено разделить все финансово-экономические показатели на 4 группы с разным удельным весом значения в общем результате.

Ключевые слова: оборотные средства, ликвидность, платежеспособность, дебиторская и кредиторская задолженность, финансовая устойчивость, рейтинговая оценка, финансовые коэффициенты.

Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия основана на методике и теории финансового анализа организации при использовании рейтинговых значений. Назначение такой оценки, к примеру, может состоять в распределении компаний по уровню риска взаимодействия с ними банка. В этом случае надежность финансового состояния организации характеризуется ее способностью удовлетворять платежные требования по договорам, возвращать суммы по кредитам и процентам, выполнять обязанности по налогообложению, выплачивать заработную плату работникам. При этом все обязательства должны совершаться своевременно. Это и есть основа платеже и кредитоспособности компании.

Комплексная сравнительная рейтинговая оценка финансового состояния предприятия включает следующие этапы:

— сбор и аналитическую обработку исходной информации за оцениваемый период времени;

— обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния предприятия и их классификацию;

— расчет итогового показателя рейтинговой оценки;

— классификацию (ранжирование) предприятий по рейтингу.

Итоговая рейтинговая оценка учитывает

все важнейшие параметры финансовой и операционной деятельности компании, т.е. хозяйственной деятельности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели. Точная и объективная оценка финансового состояния не может базироваться на произвольном наборе показателей. Поэтому выбор и обоснование исходных показателей деятельности должны осуществляться согласно положениям теории финансов предприятия, исходить из целей оценки, потребностей субъектов управления в аналитической оценке.

Следует отметить, что в отличие от нормативных значений показателей первой группы, рекомендуемых официальными органами, нормативы третьей и четвертой групп не имеют официального статуса и трактуются в отдельных исследованиях по-разному. Нормативные значения показателей рентабельности могут быть сформированы в соответствии со следующими позициями:

— любое положительное значение коэффициентов рентабельности следует считать положительным моментом в экономическом развитии предприятия, а следовательно, нижняя граница диапазона нор-

мативных значении показателей рентабельности может быть принята равной нулю;

— среднее значение показателей рентабельности за период, который можно оценить как удовлетворительный в развитии экономики страны.

Исходя из вышеизложенного, матрица нормативных значений показателей ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности может быть представлена так, как это сделано в нижеприведенной таблице 1.

Таблица 1. Нормативные значения финансово-экономических показателей

Коэффициенты Формула Нормативные (рекомендуемые) значения

Отлично (5) Хорошо (4) Удовлетворительно (3) Неудовлетворительно (2)

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент общей ликвидности Оборотные активы / Текущие обязательства > 3,0 2,5 — 3,0 2,0 — 2,5 < 2,0

Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы / Краткосрочные обязательства > 2,0 1,5 — 2,0 1,0 — 1,5 < 1,0

Коэффициент срочной ликвидности (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства > 1,0 0,7 — 1,0 0,5 — 0,7 < 0,5

Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Заемный капитал / Собственный капитал < 0,7 0,7 — 0,9 0,9 — 1,0 > 1,0

Коэффициент автономии Собственный капитал / Активы > 0,7 0,6 — 0,7 0,5 — 0,6 < 0,5

Коэффициенты рентабельности

Рентабельность совокупных активов по чистой прибыли Чистая прибыль / Сумма активов > 0,200 0,100 -0,200 0 — 0,100 < 0

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли Чистая прибыль / Собственный капитал > 0,250 0,125 -0,250 0 — 0,125 < 0

Рентабельность товаров, работ или услуг Чистая прибыль / Выручка > 0,300 0,150 -0,300 0 — 150 < 0

Коэффициенты деловой активности

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов Выручка / Оборотные активы > 7,5 5,0 — 7,5 2,5 — 5,0 < 2,5

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Выручка / Собственный капитал > 4,5 3,0 — 4,5 1,5 — 3,0 < 1,5

Фондоотдача Выручка / Среднегодовая стоимость основных средств > 6,0 4,0 — 6,0 2,0 — 4,0 < 2,0

Данная матрица нормативов позволяет финансового состояния). рекомендовать следующую схему форми- 1. Определяется фактическая величина

рования рейтинга предприятия (оценки его отдельных коэффициентов по всем четы-

рем группам показателей в соответствии с изложенными алгоритмами расчетов.

2. Проводится сравнение фактических и нормативных значений отдельных коэффициентов, и каждый фактический коэффициент получает соответствующий балл: «отлично», «хорошо», «удовлетворительно», «неудовлетворительно».

3. Дается количественная фактическая оценка каждой группы показателей в целом как отношение суммы баллов к числу

показателей данной группы.

4. Дается количественная оценка каждой группы показателей с учетом значимости отдельных групп.

5. Формируется рейтинговая оценка финансово-экономического состояния предприятия (рейтинг предприятия) как сумма баллов по всем четырем группам показателей с учетом значимости каждой группы (табл. 2).

Таблица 2. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия

Номер группы Коэффициент Значимость группы в общей рейтинговой оценке Фактическая величина коэффициент Оценка коэффициентов, балы Оценка группы показателей с учетом значимости группы, баллы

1 2 3 4 5 6 = 3х5

Коэффициенты ликвидности

1 Коэффициент общей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент срочной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

Среднее значение по группе 0,30

Коэффициенты финансовой устойчивости

2 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Коэффициент маневренности собственного капитала

Коэффициент автономии

Среднее значение по группе 0,15

Коэффициенты рентабельности

3 Рентабельность совокупных активов по чистой прибыли

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли

Рентабельность товаров, работ или услуг

Среднее значение по группе 0,40

Коэффициенты деловой активности

4 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Фондоотдача

Среднее значение по группе 0,15

Рейтинг предприятия 1,00

В этой связи возникает вопрос о значимости отдельных групп показателей в формировании рейтинговой оценки.

В отличие от равноценной значимости каждой из четырех групп предпочтительным представляется вариант их дифференцированной значимости, что подтверждается отечественной и зарубежной

практикой. Так, в широко известной пяти-факторной модели ‘^-счета» Э. Альтмана по прогнозированию вероятности банкротства предприятий два фактора из пяти представлены показателями рентабельности. В соответствии с этим, при оценке значимости отдельных групп показателей в качестве ориентировочного варианта

(колонка 3 таблицы рейтинговой оценки) можно принять следующий, процент:

— группа показателей ликвидности -30%;

— группа показателей финансовой устойчивости — 15%;

— группа показателей рентабельности -40%;

— группа показателей деловой активности — 15%.

Рейтинговая оценка обнажает болевые точки в производственно-хозяйственной

ориентиры для реализации объективных управленческих решений. Так, для повышения уровня коэффициентов деловой активности следует в производственно-хозяйственной деятельности предприятия обращать внимание на совершенствование маркетинговой политики, в первую очередь, в области ценообразования и формирования оптимального ассортимента реализованной продукции, что позволит увеличить выручку от продаж и, соответственно, деловую активность предприятия.

деятельности предприятия, расставляет

Библиографический список

1. Донцова Л.В, Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. 2-е изд. — М.: 2004. -336 с.

3. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. — М.: Вузовский учебник, 2007. — 367 с.

RATING EVALUATION OF THE FINANCIAL STATE OF THE ENTERPRISE

N.N. Kalandarova, senior lecturer M.T. Amirdinova, senior lecturer Tashkent financial institute (Uzbekistan, Tashkent)

КОМПЛЕКСНАЯ РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ПРЕДПРИЯТИЙ

Комплексная оценка и рейтинговая система анализа проводятся с целью определения перечня надежных организаций и формирование ТОПа рекомендованных предприятий.

В основе сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия лежат результаты экспертного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Аналитические исследования соответствуют принципам универсальности, глобальности и проводятся среди всех предприятий и организаций страны.
В процессе реализации комплексной сравнительной оценки финансового состояния предприятий выделяются следующие этапы:

  • Получение и аналитическая оценка исходных данных за оцениваемый период;
  • Определение и обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния;
  • Обработка и «кластеризация» исходных данных;
  • Расчет балльных значений показателей рейтинговой оценки;
  • Классификация (ранжирование) предприятий по рейтингу;
  • Экспертная оценка методологии и результатов ранжирования;
  • Публикация результатов

Рейтинговая оценка должна учитывать все наиболее значимые параметры финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятий. В процессе проведения ранжирования используются данные о рыночном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования ресурсов и другие показатели. Выбор и обоснование исходных показателей финансово-хозяйственной деятельности осуществляется в соответствии с теорией финансового анализа и исходят из целей оценки.
Система показателей исходных показателей базируется на основе финансовых данных Государственной службы статистики (РОССТАТ), что позволяет оценить результативность и объективность самого метода комплексной оценки. Анализ бухгалтерской отчётности предусматривает анализ ресурсов, их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заёмных средств. Основой анализа является система показателей и аналитических таблиц, логика отбора и составления которых предполагает анализ состояния и динамики экономического потенциала предприятия, эффективности его использования.

Для рейтинговых рассчетов задаются критерии экспертного анализа и ряд парметров, которым должны соответствовать участники ранжирования в зависимости от типа исследования и задач конечного рейтинга. Аналитика проводится на основании показателей предыдущего отчетного периода, что обеспечивает построение Рейтинга фактических результатов.
В процессе обработки данных количество субъектов значительно сокращается, за счет исключения предприятий с неудовлетворительными показателями и неполными данными, в результате чего в ранжировании участвуют уже только рекомендованные компании соответствующие критериям оценки.
В рамках всероссийского ранжирования предусмотрена аналитика Национального и регионального уровней с целью определения лучших предприятий страны, надежных и рекомендованных компаний в каждом регионе с учетом неравных экономических и ресурсных условий. В соответствии с типом рейтинга проводится кластеризация (распределение) предприятий и организаций за видами экономической деятельности и регионами.
При определении итогового показателя рейтинговой оценки является сравнение предприятий по каждому показателю финансового состояния с условным эталонным предприятием, имеющим наилучший параметр среди сравниваемых предприятий одного кластера. В результате базовым показателем отсчета для рейтинговой оценки состояния предприятия являются не субъективные мнения экспертов, а полученные в условиях реальной рыночной конкуренции наиболее высокие результаты среди сравниваемых субъектов. Данный подход наиболее соответствует практике рыночной конкуренции с учетом не равных региональных условий.

В общем виде метод сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия может быть представлен в виде последовательности следующих действий:

1) исходные данные представляются в виде матрицы т. е. таблицы, в которой по строкам записаны номера показателей, а по столбцам – номера предприятий;

2) по каждому показателю находится максимальное значение и заносится в столбец условного эталонного предприятия;

3) исходные матрицы предприятия стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонного предприятия

4) для каждого анализируемого предприятия значение его рейтинговой оценки определяется суммой баллов критериев оценки

5) предприятия упорядочиваются (ранжируются) в порядке убывания рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг имеет предприятие с минимальными значениями сравнительной оценки.

Рисунок 1. Пример экспертного ранжирования

Целью анализа функционирования предприятия является характеристика его экономического состояния и развития, результатов и эффективности хозяйственной деятельности в истекшем отчётном периоде или в динамике.

Количество предприятий внесенных в рейтинг ограничивается по каждому виду экономической деятельности, поскольку задачей рейтинговой оценки является определение перечня надежных организаций и формирование ТОПа рекомендованных предприятий, а не публикация списков. Количество рекомендованных предприятий может зависеть от задачи рейтинга, количества компаний в регионе и отрасли, средних показателей по виду экономической деятельности, общего состояния отрасли с учетом факторов влияющих на общее экономическое состояние.

Рейтинг надежных партнеров в полной мере соответствует утвержденной методике сравнительного анализа. В рамках аналитики, организации удовлетворяющие критерии экспертного анализа, проходят рейтинговою сравнительную оценку по следующим критериям:

  • Коэффициент абсолютной ликвидности
  • Рентабельность продаж
  • Рентабельность активов
  • Рентабельность капитала

По результатам ранжирования организация может быть включена в рейтинговую таблицу одной из трех категорий (ААА, АА, А+) с целью рассмотрения компании относительно равных организаций и определения рекомендованных предприятий среди разных категорий бизнеса. Вся информация относительно категории рейтинга, сегмента деятельности, регионального уровня аналитики и прочее указано в карте организации. Для просмотра оценки компании любой пользователь может ввести поисковый запрос на странице https://analit-centr.ru/analytics или перейти по прямой ссылке организации.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *