Собственный оборотный капитал

Амплитуда значений и их интерпретация

Получившееся в результате расчета значение СОК может быть положительным, отрицательным или быть равным нулю. Разберемся, что это значит:

Разница показателей

  1. Если получился ноль, значит, текущие активы фирмы в полном объеме формируются с помощью займов, однако предприятие может расплатиться по всем своим краткосрочным долгам, не прибегая к реализации менее ликвидных ВНА.
  2. При цифре больше нуля часть собственных средств участвует в образовании ОА. Такое значение показателя желательно и отвечает состоянию равновесия статей баланса.
  3. Если число отрицательное (т.е. меньше нуля), это означает, что фирме не хватает внутренних источников и даже ее ВНА частично формируются краткосрочными обязательствами. Это не соответствует состоянию равновесия баланса. Такая ситуация в большинстве отраслей экономики говорит о неустойчивости компании в финансовом отношении.

Как видно из приведенных формул, изменение величины рассматриваемого показателя зависит от каждой строки бухгалтерского баланса. Так, например, прирост нераспределенной прибыли вызовет и увеличение суммы СОК. И наоборот, приобретение основных средств, вложение денег в долгосрочные финансовые инструменты уменьшают анализируемый показатель.

Однако получившиеся высокие цифры могут свидетельствовать о том, что компания выбрала неэффективную финансовую стратегию: избегает краткосрочного финансирования, не в полной мере использует кредиторскую задолженность, нерационально распоряжается полученной прибылью.

Наглядный пример

Разберем пример расчета на конкретных цифрах. Для этого приведем условные данные отчетности несуществующей компании ООО «Радуга» на 31.12.2016 г. (тыс. рублей):

  • 97 415 — ВНА
  • 103 480 – ОА
  • 61 500 – СК
  • 65 103 – ДО
  • 74 292 – КФО

Примеры расчета

Проверяем, что сумма активов и пассивов в балансе предприятия равны:

97 415 + 103 480 = 61 500 +65 103 + 74 292 = 200 895

Рассчитаем величину СОК по состоянию на отчетную дату в двух вариантах.

Вариант 1. Предположим, что долгосрочные займы и кредиты направлены на финансирование ВНА компании, что соответствует норме. В этом случае:

  • первым способом 61 500 – (97 415 – 65 103)
  • вторым способом 103 480 – 74 292 = 29 188

Видно, что по обеим формулам результат получился одинаковый: 29 188 тыс. руб. Если такого не произошло, в расчетах допущена ошибка.

Получилось положительное число. Значит, по этому показателю компания будет считаться финансово устойчивой. Текущие активы в размере 29 188 тыс. руб. финансируются за счет внутренних источников компании. ВНА в сумме 65 103 тыс. руб. формируются с помощью привлеченных внешних долгосрочных источников, остальная часть (32 312 тыс. руб.) – за счет собственных денег.

Вариант 2. За счет долгосрочных обязательств предприятие формирует ОА, что изначально не соответствует норме. Расчеты следующие:

  • первым способом 61 500 – 97 415
  • вторым способом 103 480 – 74 292 – 65 103

Как видно, показатель отрицательный, составляет –35 915 тыс. руб. Предприятие находится в сложной финансовой ситуации. Собственных средств компании не хватает на формирование ОА, фирма не в состоянии расплатиться по своим текущим долгам, используя только средства в обороте.

Рассмотренные два варианта расчета показывают, что одни и те же данные баланса могут интерпретироваться по-разному и приводить к противоположным результатам. Важно правильно оценить и классифицировать долгосрочные кредиты и займы. Не зная целей и направлений их использования, нельзя верно определить СОК. В реальности весь объем долгосрочных заимствований предприятия не имеет одной цели использования. Поэтому необходимо тщательно анализировать все имеющиеся кредиты.

В целом, для поддержания нормального уровня рассматриваемого показателя, а значит и обеспечения финансовой стабильности компании следует:

  • стремиться к получению и увеличению прибыли
  • оптимизировать внеоборотные активы предприятия
  • следить за размером и качеством дебиторской задолженности
  • не допускать использования долгосрочных обязательств для формирования оборотных активов
  • поддерживать оптимальную структуру баланса

Эти меры помогут нормальному функционированию предприятия. С помощью показателя можно оценить, способна ли компания расплатиться по своим краткосрочным задолженностям с помощью ликвидных средств.

>Формула собственного оборотного капитала по балансу

Состав оборотного капитала (активов)

По II разделу бухгалтерского баланса («Оборотные активы») отражаются 6 основных строк, содержащих наиболее ликвидные активы (то имущество, которое легко обращается в денежные средства). В составе оборотного капитала самые эффективные с позиции доступности – денежные средства, которыми в любое время можно расплачиваться за требуемые для текущей деятельности ресурсы.

Помимо денежных средств в состав оборотного капитала включены денежные эквиваленты (активы, которые быстро обращаются в деньги). Пример денежного эквивалента — краткосрочный банковский депозит до востребования (сроком до 3 мес.). Если отсутствуют наличные денежные средства, то данным активом быстрее всего можно воспользоваться и обратить его в деньги.

При расчете оборотного капитала также принимают участие показатели актива баланса:

  • Запасы,
  • Сумма дебиторской задолженности.

Эти два показателя являются наименее ликвидными в сравнении с деньгами. Для того, что бы обратить их в деньги, необходимы дополнительные затраты сил и времени.

Значение формулы

Формула собственного оборотного капитала по балансу позволяет провести оценку величины собственных и приравненных к ним средств. Далее эти средства направляются на финансирование оборотных активов.

Величина собственного оборотного капитала может быть положительной и отрицательной величиной, а также быть равной нулю. Недостаточное количество собственного оборотного капитала приводит компанию к неспособности своевременного погашения краткосрочных обязательств и дальнейшей несостоятельности.

Эта ситуация происходит по следующим причинам:

  • низкая эффективность использования активов;
  • наличие (рост) остатков незавершенного строительства;
  • рост суммы дебиторской задолженности;
  • убыточность работы предприятия и др.

На работу предприятия отрицательно влияет не только недостаток собственного оборотного каптала. Но и его избыток. Так, если показатель собственного капитала в значительной мере превысит оптимальную в нем потребность, то эффективность использования компанией ее ресурсов можно считать низкой.

Нулевой размер собственного оборотного капитала может быть у нового предприятия или у компании, деятельность которой финансируется исключительно за счет заемного капитала.

Примеры решения задач

ПРИМЕР 1

Задание Рассчитать сумму собственного оборотного капитала по балансу, если даны следующие показатели работы предприятия:

Внеборотные активы (I раздел баланса) – 430 000 рублей,

Оборотные активы (II раздел баланса) – 244 000 рублей,

Капитал и резервы (IV раздела баланса), — 114 000 рублей.

Долгосрочные обязательства (V раздела баланса), — 350 000 рублей.

Краткосрочные обязательства (VI раздела баланса), — 210 000 рублей.

Решение Формула собственного оборотного капитала по балансу:

СОК = ОА – КО

СОК = 244000 – 210000= 34 тыс. руб.

По второму варианту расчета формула собственного оборотного капитала по балансу выглядит так:

СОК = СК + ДО – ВНА

СОК = 114 000 + 350 000 – 430 000 = 34 тыс. руб.

Ответ СОК=34 000 рублей.

ПРИМЕР 2

Задание Рассчитать сумму собственного оборотного капитала по бухгалтерскому балансу на примере компании ООО «Стройресурс». Даны следующие показатели:

Сумма оборотных активов (ОА) – 1 010 000 рублей,

Внеоборотные средства (ВА)– 1 800 000 рублей,

Долгосрочные обязательства (ДО) – 105 000 рублей,

Краткосрочные обязательства (КО)–1 040 000 рублей,

Решение Эту задачу можно решить, используя основные балансовые соотношения (Актив=Пассив). При этом А=ВА+ОА, а пассив П=СК+ДО+КО

ПоэтомуА=1800 000+1010 000=2810 000 тыс. руб.

Следовательно, П=2 810 000 тыс. руб.

Вычислим сумму собственного капитала равна:

СК=П-ДО-КО

СК=2800000-105000-1040000=1 655 000 тыс. руб.

Ответ 1 655 000 тыс. руб.

Расчет величины собственного капитала в обороте организации (два способа расчета)

Рассмотрим в таблице 3 расчет величины собственного капитала в обороте компании.

Таблица 3

Расчет собственного капитала в обороте организации

№ п/п

Показатели

Код показателя баланса или порядок расчета

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

Изменение, ±

Капитал и резервы

Заемный капитал

590+690

в т.ч.

Кредиты и займы под внеоборотные активы

1)

Доходы будущих периодов

Внеоборотные активы

Оборотные активы

Собственный капитал в обороте (СКО):

I способ

стр.1 — стр.3

II способ

стр.4 — стр.2

Уточненная величина собственного капитала в обороте (СКОут):

I способ

стр.1 + стр.2.1+ стр.2.2 -стр.3

II способ

стр.4 — стр.2 + стр.2.1+ стр.2.2

При первом способе расчета когда находится разница между суммой капиталов и резервов и суммой внеоборотных активов величина собственного капитала в обороте увеличивается с 566 тысяч до 2780 тысяч рублей, то есть на 2214 тыс. рублей.

При втором варианте расчета, когда определяется разница между суммой оборотных активов и заемным капиталом, величина собственного оборотного капитала составляет -597 тыс. рублей на начало периода, и -413 тыс. рублей на конец периода. При уточнении величины собственного капитала в обороте первым способом сумма составила 660 тысяч рублей на начало и 2989 тысяч рублей на конец года.

Второй способ выявил, что сумма величины собственного капитала в обороте также со знаком минус и составляет -503 тыс. рублей и -204 тыс. рублей на начало и конец периода соответственно. То есть сумма оборотных средств меньше величины заемного капитала предприятия.

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

Таблица 4

Состав оборотных активов и источников их формирования, тыс. руб.

Группы и виды оборотных активов

На 31.12.11 г.

На 31.12.12 г.

На 31.12.13 г.

Измен. 2013 г. от 2011 г.

( +,- )

Источники формирования оборотных активов

На 31.12.11 г.

На 31.12.12

На 31.12.13 г

Измен. 2013 г. от 2011 г.

( +,- )

1. Оборотные производственные фонды

1. Собственные источники 111 раздел баланса. + дох. буд. периодов

6,5

5,6

1.1 Запасы + НДС — ГП и Товары

0,4

0,2

1.1 Используемые на покрытие оборотных средств (табл.3)

2. Фонды обращения

85,0

75,5

1.2 Используемые на покрытие внеоборотных активов

3,8

3,7

2.1 Готовая продукция и товары для перепродажи

7 62

3 3,6

4 8,2

2. Краткосрочные обязательства-всего (5 раз. баланса — дох. буд. периодов)

4,2

0,8

2.2 Средства в расчетах

6,5

5,6

2.1 Краткосрочные кредиты

36,9

17,2

2.3 Денежные средства

2.2 Кредиторская задолженность

Всего (11 раз. бал.)

3,8

3,7

Всего

100,0

100,0

Таблица 5

Динамика источников формирования внеоборотных активов, тыс. руб.

Виды внеоборотных активов

На 31.12.11г.

На 31.12.12 г.

На 31.12.13 г

Измен. 2013 г. от 2011 г.

( +,- )

Источники покрытия внеоборотных активов

На 31.12.11.

На 31.12.12

На 31.12.13 г

Измен.2011 г. от 2011 г.

( +,- )

1. Нематериальные активы

40,0

48,3

1. Долгосрочные Финансовые обязательства (4 разд. баланса)

4,2

0,3

2. Результаты исследований и разработок

6,6

16,7

1.1 Кредиты банков

0,5

3. Основные средства

1.2 Займы

4. Доходные вложения в материальные ценности

2. Собственные источники, используемые на покрытие внеоборотных активов (табл. 4 -с.1.2)

100,0

100,0

5. Финансовые вложения

33,4

31,6

2.1 Нераспределенная прибыль прошлых лет

6. Отложенные налоговые активы

2.2 Нераспределенная прибыль отчетного года

100,0

100,0

7. Прочие внеоборотные активы

60,0

51,7

4,2

0,3

ВСЕГО

12,8

1,4

ВСЕГО

100,0

0,5

капитал оборотный актив платежеспособность ликвидность

Собственный оборотный капитал

Главная » Экономисту » Собственный оборотный капитал


Вернуться назад на Собственный капитал
Советуем прочитать статью на нашем сайте: Оборотные активы
Собственный оборотный капитал предприятия (Net Working Capital, NWC, чистый оборотный капитал, собственные оборотные активы, чистый рабочий капитал, собственные оборотные средства) — это оборотные активы, которые останутся у компании в том случае, если она должна будет полностью единовременно погасить краткосрочную задолженность предприятия. Таким образом, собственный оборотный капитал представляет собой долю оборотных средств предприятия, свободную от краткосрочных обязательств. Если оборотные средства превышают объем краткосрочных обязательств, предприятие не только может погасить эти обязательства, но и имеет резервы для роста и развития. Проще говоря, собственный оборотный капитал — это запас финансовой устойчивости, позволяющий компании вести дела, не испытывая опасений за свое финансовое положение.
Собственный оборотный капитал рассчитывается по формуле: сумма дебиторской задолженности и запасов товарно-материальных ценностей минус кредиторская задолженность (краткосрочные кредиты и займы в расчет не принимаются). Рост величины собственного оборотного капитала свидетельствует об увеличении кредитоспособности компании и повышении ее ликвидности. Однако слишком большая величина этого показателя может быть сигналом о неэффективной финансовой политике предприятия, приводящей к снижению рентабельности производства. Чем меньше собственный оборотный капитал, тем короче финансовый цикл организации. Финансовый цикл может иметь вообще отрицательное значение. Именно в таких случаях супермаркеты, например, устраивают распродажи по низким ценам.
Это возможно благодаря договоренностям об отсрочке платежей с поставщиками. Но в любом случае, если у предприятия отрицательный показатель собственного оборотного капитала, то необходимо провести тщательный анализ причин такого положения.
Если дела у компании идут настолько хорошо, что она просто не успевает для финансирования возрастающих потребностей в оборотном капитале аккумулировать собственные средства, она вынуждена активно кредитоваться, и отрицательное значение собственного оборотного капитала в этом случае не является катастрофой. Но часто бывает так, что дела у компании идут так плохо, что из-за неэффективного управления предприятие «проедает» оборотный капитал. В этом случае необходимо предпринять срочные меры к исправлению ситуации.

Рынок ценных бумаг
Прибыль предприятия
Диверсификация
Факторинг как способ рефинансирования лизинговых операций
Рыночная экономика

| | Вверх

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *