Восстановление платежеспособности

Коэффициент восстановления платежеспособности – это финансовый коэффициент, показывающий возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяц после отчетной даты.

Коэффициент восстановления платежеспособности описан в Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р). Согласно документу, формула расчета коэффициента следующая:

Коэффициент восстановления платежеспособности = (К1ф + 6/Т (К1ф — К1н)) / 2

где

К1ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;
К1н – коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;
К1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2;
6 — период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т — отчетный период в месяцах.

Если значение коэффициента составило больше 1, это говорит о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение следующих 6 месяцев. Если получилось значение менее 1 – динамика изменения показателя текущей ликвидности с начала года до отчетной даты показывает, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Следует отменить, что коэффициент восстановления платежеспособности нельзя считать достаточно надежным показателем. Он построен на анализе тренда коэффициента текущей ликвидности всего по двум точкам (на начало года и на конец отчетного периода), что делает такой прогноз очень ненадежным. Более надежный результат дает линейный тренд по данным за 4 и более периода – именно такая технология прогнозирования финансового состояния используется в программе » Ваш финансовый аналитик».

Восстановление платежеспособности — это использование профессиональных инструментов, направленных на реабилитацию, финансовое оздоровление и выход из кризиса предприятия должника.

Зачастую восстановление платежеспособности предприятия без качественной юридической помощи представляется достаточно проблематичным делом.

Используя свой богатый опыт в осуществлении правовой поддержки по данному направлению, мы предлагаем вам комплекс мер, направленных на восстановление платежеспособности предприятия, в частности, посредством внешнего управления фирмой в рамках процедуры банкротства юридических лиц.

Консультация

Юридическая помощь предоставляется бесплатно.
Задайте вопрос прямо сейчас, и его увидят профессионалы.
Первый ответ вы получите уже через 15 минут!

Преимущество восстановления платежеспособности должника

Следует отметить важнейшее преимущество восстановления платежеспособности должника при внешнем управлении предприятием – вводится так называемый «мораторий на удовлетворение требований кредиторов», что означает «замораживание» кредиторской и налоговой задолженности на срок от 18 до 24 месяцев.

Другими словами, около двух лет компания сможет эффективно продолжать хозяйственную деятельность без налогового бремени и негативного влияния кредиторов. Именно это преимущество помогло двум нашим клиентам достроить в рамках процедуры внешнего управления 4 жилых дома и передать квартиры дольщикам.

Стоит отметить, что разработанный нами план внешнего управления носил инвестиционный характер и ни в одном из этих случаев не предусматривал дополнительных вложений со стороны участников строительства – физических лиц.

Меры по восстановлению платежеспособности предприятия

Внешнее управление предусматривает следующие меры по восстановлению платежеспособности предприятия должника:

  • закрытие нерентабельных производств;
  • перепрофилирование производства предприятия;
  • частичная продажа имущества должника;
  • взыскание дебиторской задолженности;
  • удовлетворение обязательств должника лицом или рядом лиц, являющихся собственниками его имущества;
  • уступка прав требований должника;
  • эмиссия дополнительных обыкновенных акций предприятия-должника;
  • увеличение уставного капитала путем привлечения капиталовложений участников и третьих лиц;
  • замещение активов должника;
  • продажа предприятий должника и других его отдельных структурных единиц;
  • иные меры по реабилитации платежеспособности, не противоречащие законодательству.

Для начала Вам достаточно позвонить и проконсультироваться с нами — совершенно бесплатно!

Телефон специалистов по восстановлению платежеспособности в Казани: +7 (843) 293-00-16

Коэффициент восстановления платёжеспособности — характеризующий наличие у предприятия возможности восстановить либо утратить платежеспособность в течение определенного времени.

Коэффициент восстановления платёжеспособности рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ арбитражного управляющего как Коэффициент восстановления платёжеспособности.

Коэффициент восстановления платёжеспособности — что показывает

Коэффициент восстановления платёжеспособности — показывает возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяцев после отчетной даты.

Коэффициент восстановления платёжеспособности — формула

Общая формула для расчета коэффициента:

Квп=
Ктл норм

Ктл нач — коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода; Ктл кон — коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода; T — период в месяцах; 6 — период восстановления платежеспособности в месяцах; Ктл норм — нормативное значение коэффициент текущей ликвидности. Обычно принимается равным 2, но может принимать значения от 1 до 2.5

Коэффициент восстановления платёжеспособности — значение

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет возможности восстановить платежеспособность.

Средние статистические значения по годам для предприятий РФ

Значения таблицы рассчитаны на основании данных Росстата

«Финансы», N 10, 2004
ВОССТАНОВЛЕНИЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ:
МОДЕЛЬ ОПТИМИЗАЦИИ СТРУКТУРЫ
Производственная компания сможет восстановить и стабилизировать на длительный срок свою платежеспособность при условии правильной работы ее экономического механизма, производственного аппарата, организации и управления. В настоящей статье рассматриваются (как и в двух предыдущих публикациях) наиболее универсальные и нормативно определенные методы изменений структуры хозяйствующего субъекта, одновременно соответствующие установке на снижение дебиторских и кредиторских задолженностей и наращивание (экономию) финансового потока.
В работе по восстановлению платежеспособности предприятия особый комплекс проблем связан с формированием концептуальной модели структурной оптимизации капитала. Это обусловлено тем, что организационно-имущественная структура любого предприятия является ресурсом не менее важным, чем собственно финансовые ресурсы, он обязательно должен быть задействован как неотъемлемый элемент стратегии финансового оздоровления.
По своему содержанию структурная оптимизация капитала, направленная на финансовое оздоровление и обеспечивающая восстановление платежеспособности предприятия, есть стратегия приведения состава его капитала, отдельных подразделений и имущественного комплекса в целом к таким пропорциям, которые способствуют минимизации задолженностей, наращиванию входящих и экономии исходящих финансовых потоков.
Возможны два основных методологических подхода к построению указанной стратегии:
— комплекс мероприятий внутренней реструктуризации активов действующего предприятия, а также
— комплекс мероприятий по реорганизации хозяйствующего субъекта с формированием на базе его имущественного комплекса новых субъектов путем их слияния и присоединения, разделения и выделения.
В этой связи на практике финансовая политика оптимизации структуры капитала промышленного предприятия может иметь два направления восстановления его платежеспособности:
1) внутренняя реструктуризация активов и организационных подразделений действующего хозяйствующего субъекта с сохранением, развитием и укрупнением его самого;
2) реорганизация хозяйствующего субъекта с формированием на базе его имущественного комплекса новых предприятий (бизнес-единиц).
Возможные меры совершенствования системы гарантий финансовых интересов кредиторов реорганизуемого предприятия должны быть направлены на ее укрепление и обоснованы с организационных и правовых позиций. В нормативных предписаниях следует определить срок, в течение которого компания обязана уведомить кредиторов о грядущей реорганизации — 5 рабочих дней со дня принятия решения об этом. Также нужно установить срок, в течение которого кредитор имел бы возможность проанализировать свои финансово-хозяйственные отношения с реорганизуемым дебитором и заявить о своих намерениях прекратить отношения с должником — равный 20 рабочим дням, исчисляемым с даты получения им уведомительного письма. Необходимо установить исчерпывающее содержание текста такого уведомления для кредиторов реорганизуемых компаний, в которое следует включать: сведения о порядке и сроках проведения реорганизации, о пропорциях раздела активов и пассивов компании между правопреемниками, тогда кредитор сможет оценивать степень финансового риска, связанного с реорганизацией его контрагента-дебитора. При этом необходимы нормативные ограничения на действия кредиторов, предъявляющих финансовые требования. Российский ГК РФ содержит в п.2 ст.60 правило о том, что кредитор помимо финансового требования о прекращении или досрочном исполнении обязательства может заявить реорганизуемому дебитору еще и требование о возмещении убытков. Но это не обязанность, а право кредитора, поэтому заинтересованный в восстановлении платежеспособности своего должника кредитор должен взвешенно пользоваться своими возможностями, связанными с реорганизацией хозяйствующих субъектов.
В ходе восстановления платежеспособности конкретных предприятий сформирована в матричной форме Функциональная модель оптимизации структуры капитала производственной компании, интегрирующая в себе финансовые инструменты и механизмы внутренней структурной оптимизации капитала. В том числе: продажа непрофильных активов и вспомогательных производств, концентрация финансово-сбытовых потоков через собственную региональную сеть, финансовый лизинг энергопроизводящего оборудования, листинг акций и переход на МСФО, финансовые механизмы технологических инноваций, передача в аренду имущества. Также разработаны финансово-хозяйственные мероприятия внешней структурной оптимизации капитала: присоединение к финансово-промышленной группе, слияние капиталов, выделение из действующего нескольких предприятий, преобразование в другую форму, разделение на несколько предприятий, продажа имущественного комплекса.
Функциональная модель оптимизации структуры капитала
хозяйствующего субъекта
——————————————————————¬
¦ Финансовая политика развития действующего предприятия ¦
+—————T—————T—————-T—————+
¦Синергия ¦Продажа ¦Листинг акций ¦Передача в ¦
¦капиталов ¦непрофильных ¦предприятия, ¦аренду ¦
¦нескольких ¦активов и ¦публичная ¦имущества ¦
¦предприятий ¦вспомогательных¦транспарентность¦предприятия ¦
¦ ¦производств ¦ ¦ ¦
+—————+—————+—————-+—————+
¦Присоединение ¦Увеличение ¦Концентрация ¦Финансовые ¦
¦предприятия к ¦капитала ¦сбытовых ¦механизмы ¦
¦финансово- ¦предприятия ¦финансовых ¦технологических¦
¦промышленной ¦ ¦потоков в ¦инноваций ¦
¦группе ¦ ¦собственной ¦ ¦
¦ ¦ ¦региональной ¦ ¦
¦ ¦ ¦сети ¦ ¦
+—————+—————+—————-+—————+
¦Преобразование ¦Слияние ¦Уменьшение ¦Финансовый ¦
¦предприятия в ¦капиталов 2-х ¦капитала ¦лизинг ¦
¦другую ¦и более ¦предприятия ¦энерго- ¦
¦организационно-¦предприятий ¦ ¦производящего ¦
¦правовую форму ¦ ¦ ¦оборудования ¦
+—————+—————+—————-+—————+
¦Продажа ¦Разделение ¦Выделение из ¦Дробление ¦
¦предприятия как¦имущества на ¦действующего ¦капитала ¦
¦единого ¦2 и более ¦2-х и более ¦предприятия ¦
¦комплекса ¦предприятия ¦предприятий ¦ ¦
¦имущества ¦ ¦ ¦ ¦
+—————+—————+—————-+—————+
¦ Финансовая политика формирования новых предприятий ¦
L——————————————————————
По главной левой диагонали матрицы сгруппированы основные направления финансовой политики изменений структуры предприятия, начиная с наиболее предпочтительного и реального для производственной компании:
1) Принципиальное решение об объединении данного предприятия с другими, более мощными компаниями соответствует объективным процессам глобализации экономики, практически всегда дает наилучший финансовый результат, сопровождаемый синергетическим эффектом.
2) Увеличение капитала предприятия является также перспективным направлением финансовой политики, т.к. ведет к долгосрочному увеличению финансовых ресурсов.
3) Уменьшение капитала предприятия в ходе оптимизации структуры будет не менее важным решением, если устраняется излишнее имущественное бремя, а в результате возникает долгосрочная экономия финансового потока.
4) Дробление капитала предприятия как вынужденная ситуативная мера может способствовать финансовому оздоровлению и последующему развитию прежнего хозяйствующего субъекта по частям.
Шесть финансово-хозяйственных инструментов, обеспечивающих формирование новых предприятий, расположены ниже главной диагонали матрицы. Чем ближе мероприятие к диагонали и левому верхнему углу матрицы, тем оно более подходит и практически применимо для производственной компании:
1) Присоединение к финансово-промышленной группе, на наш взгляд, наилучшее развитие событий при восстановлении платежеспособности и реструктуризации данной компании, потому что, с одной стороны, финансово-промышленная группа на это согласилась, с другой стороны, предприятие получит системную помощь во всех необходимых аспектах.
2) Слияние капиталов двух и более предприятий позволит консолидировать и нарастить финансовые потоки, устранит дублирование выпускаемой на рынок продукции, расширит перспективы технологического развития.
3) Выделение из действующего двух и более предприятий — мера эффективная для восстановления платежеспособности хозяйствующего субъекта в силу «отсечения» финансово проблемной его части, но чаще всего — за счет интересов государства как получателя налогов или собственника.
4) Преобразование предприятия в другую организационно-правовую форму — обязательный этап для реформирования, например, российского жилищно-коммунального хозяйства, в котором абсолютное большинство предприятий — унитарные (государственные и муниципальные).
5) Разделение имущества на два и более предприятия, мера хотя и прагматичная, но из ряда нежелательных исключений. Мы считаем, что стратегическое направление реструктуризации всей современной промышленности — укрупнение имущественных комплексов (слияния и поглощения).
6) Продажа предприятия как единого комплекса имущества, с одной стороны, означает утрату интереса к нему прежних владельцев, но, с другой стороны, для восстановления его платежеспособности это — положительное событие, если найден покупатель, который видит предпринимательский (финансовый) интерес в данном приобретении.
Другие шесть финансово-хозяйственных инструментов, обеспечивающих развитие действующего предприятия, расположены выше главной диагонали матрицы. Чем ближе конкретное мероприятие к диагонали и левому верхнему углу матрицы, тем оно более первоочередное для предприятия:
1) Продажа непрофильных активов и вспомогательных производств — обязательна в ряду мер восстановления платежеспособности, т.к. исключает нерациональные изъятия из финансового потока компании.
2) Концентрация финансово-сбытовых потоков через собственную территориальную сеть способствует интенсификации входящего финансового потока, а также исключает налоговые расходы на ненужные посреднические трансакции.
3) Финансовый лизинг энергопроизводящего оборудования даст существенную экономию финансового потока, причем на длительную перспективу.
4) Листинг акций, переход на международные стандарты финансовой отчетности — элементы рыночной стратегии каждого современного предприятия, нацеленного на долгосрочное развитие.
5) Финансовые механизмы технологических инноваций при должной организации способствуют экономии и входящего, и исходящего финансового потока.
6) Передача в аренду имущества предприятия — временная, тактическая мера, из ряда исключений, поскольку означает, что собственное руководство не справляется с задачей максимальной загрузки мощностей.
Финансово-хозяйственные мероприятия, предложенные в рамках финансовой политики по структурной оптимизации капитала предприятия, целенаправленно соотносятся с инструментарием обеспечения его финансовой состоятельности, который был опубликован ранее. Такая корреспонденция мероприятий обеспечивает эффективность комплексного подхода в решении проблемы финансового оздоровления промышленных предприятий для восстановления их платежеспособности.
Выбирать мероприятия из матрицы нужно следующим образом. Прежде всего, определяется конкретное направление финансовой политики (из одного квадрата главной диагонали матрицы). Если принято направление формирования новых предприятий, то в логическом соответствии с ним подбирается какое-то одно мероприятие из пяти, расположенных ниже диагонали матрицы. Если будет продолжено развитие действующего предприятия, тогда могут применяться все шесть вариантов, расположенных выше диагонали матрицы.
Таким образом, функциональная модель оптимизации структуры капитала хозяйствующего субъекта применима в матричной форме взаимодействия предложенных финансово-хозяйственных инструментов, которые в каждой конкретной ситуации сочетаются и применяются индивидуально.
А.И.Гончаров
К. э. н.
СГСЭУ
Подписано в печать
06.10.2004

Коэффициент восстановления платежеспособности указывает вероятность возврата платежеспособного состояния предприятия. Он помогает сделать выводы о финансовом состоянии компании в настоящее время и ее структуре баланса.

Арбитражные управляющие эффективно используют этот показатель для определения возможности банкротства организации в будущем. Проверка начинается с коэффициента восстановления платежеспособности, общей ликвидности и обеспеченности ОС.

Платежеспособность

Перед разбором коэффициента платежеспособности требуется определиться с понятием «платежеспособности». В экономике под ним понимают способность компании в полном размере и своевременно отвечать по взятым обязательствам перед заемщиками. Снижение платежеспособности повышает риск банкротства компании. С помощью коэффициента можно определить количественное значение финансового состояния.

Для выплаты кредитов и обязательств руководство может использовать не только наличные средства, но и различные активы с разной степенью ликвидности. Платежеспособность формируется несколькими факторами:

  • наличие активов;
  • уровень реализуемости (ликвидность) активов.

Структура активов

Активы предприятия принято разделять на пару видов:

  • текущие – активы, обращение которых в деньги происходит за производственный цикл, как правило, 12 месяцев;
  • постоянные – основные средства производства, не упитывающиеся в самом производстве.

Принято ранжировать по степени ликвидности активы компании – скорости продажи и перехода в свободные наличные средства для расчетов. Платежеспособность прямо пропорциональна объему высоколиквидных активов:

  • Высоколиквидные активы. Эта группа активов А1 состоит из текущих активов с наибольшей скоростью перехода в деньги. На практике к ним относят кассовые средства, ценные бумаги, непродолжительные финансовые инвестиции.
  • Быстро реализуемыми активами (А2) являются текущие активы, которые возможно быстро перевести в денежные средства. Это дебиторская задолженность до 1 года, банковские вклады.
  • Медленно реализуемые активы (А3) включают дебиторскую задолженность более 12 месяцев, сырье, незавершенное производство, товарные запасы, полуфабрикаты, зачетная НДС.
  • Трудно реализуемые активы (А4): сооружения и здания, земля, транспорт, нематериальные активы (торговые марки, патенты).

Ликвидность

Ликвидность – возможность компании погасить задолженность по займу в сокращенные сроки за счет быстрой реализации активов. Каждая компания имеет свое значение показателя, который периодически уменьшается или увеличивается.

Ликвидность подразделят:

  • Срочная – скоростное преобразование в деньги дебиторской задолженности. Расчет коэффициента заключается в определении отношения разницы участвующих в обороте активов и размера долгосрочных задолженностей с долгами учредителей к краткосрочным займам. При значении до 1 компания в компании отсутствует экономическая стабильность. Коэффициент срочной ликвидности помогает судить о вероятности расчета с кредиторами по долгам высоколиквидными активами. Расчет имеет вид:

Кбл = (А1+А2)/(П1+П2)

Нормативное значение для этого вида коэффициента 0,7-0,8.

  • Текущая. Рассчитывают в начале и конце периода. Как правило, это отношение общего размера активов к общей производительности компании (обязательств). Коэффициент общей ликвидности применяют для оценки способности погашать взятые займы оборотными активами. Он показывает зависимость различных задолженностей к имеющимся наличным средствам. Формула представляет собой отношение разницы текущих активов, производственных запасов к размеру обязательств в условленном промежутке времени – квартал, год. Коэффициент текущей ликвидности помогает судить о возможности организации рассчитаться по имеющимся обязательствам собственными текущими активами. Формула для расчета имеет вид:

Ктл = (А1+А2+А3)/(П1+П2)

Граничным значением считают 2. Если Ктл больше его, то финансовое состояние в компании стабильно. Оптимальный уровень будет завесить от вида деятельности. При анализе следует опираться не только на нормативное значение, но и средний отраслевой показатель.

  • Абсолютная. Она объединяет в себе оба предыдущих коэффициента и передает их смысл одновременно. Коэффициент абсолютной ликвидности указывает способность расчета с кредиторами по краткосрочным обязательствам своими высоколиквидными активами. Формула:

Кабл = А1/(П1+П2)

Минимальное значение принято считать 0,2.

  • Общая. Общий показатель ликвидности позволяет говрить о возможности организации рассчитываться всеми активами по оформленным обязательствам. Показатель одновременно учитывает краткосрочные и долгосрочные задолженности. Он равен отношению взвешенной суммы активов к пассивам:

Кол = (А1+1/2А2+1/3А3)/(П1+1/2П2+1/3П3)

Оптимальным вариантом считают, когда Кол > 1.

Ранее закон о признании организацию банкротом приписывал использовать для оценки 3 коэффициента: коэффициент восстановления платежеспособности, а так же коэффициент текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами.

Ликвидность баланса

Под ликвидностью баланса считают способность компании покрывать имеющиеся обязательства активами, со сроком перевода в денежную массу меньшего, чем срока погашения обязательств.

Абсолютно ликвидный баланс будет при выполнении следующих условий:

  • А1=>П1 – самые ликвидные активы сравнимы с размером срочных обязательств или полностью их перекрывают;
  • А2=>П2 – быстро реализуемые активы сравнимы с краткосрочными пассивами или их превышают;
  • А3=>П3 – медленно реализуемые активы превышают или равны долгосрочным пассивам;
  • А4=>П4 – труднореализуемые активы сравнимы или больше постоянных пассивов.

Соблюдение любых трех условий автоматически приводит к выполнению четвертого. Так же верно соотношение:

  • А1+А2+А3=>П1+П2+П3
  • А4=<П4

Это неравенство обладает глубоким экономическим смыслом: если постоянные пассивы превышают труднореализуемых активов, то соблюдено основное условие платежеспособности – у организации имеются свои оборотные средства, позволяющие обеспечить бесперебойный воспроизводственный процесс; если постоянные пассивы сравнимы с труднореализуемыми активами, то достигнута нижняя граница платежеспособности собственными средствами организации.

Различия кредитоспособности и платежеспособности

Платежеспособность и кредитоспособность тесно взаимосвязаны, но не являются одним понятием. Основное отличие: платежеспособность – это возможность отвечать по взятым обязательствам всеми видами активов, а кредитоспособность – только среднесрочными или краткосрочными активами без постоянных активов (земли, транспорта, недвижимости). Если предприятие начинает погашать долги постоянными или медленно реализуемыми активами, то снижается его производственная мощность. Это приводит к уменьшению в долгосрочном периоде финансовой устойчивости.

Определение платежеспособности

Органы ФУНД для определения платежеспособности используют три ведущих показателя:

  • Коэффициент покрытия. Он характеризует обеспеченность ОС для эффективной организации хозяйственной деятельности и правильного погашения срочных обязательств. Показатель равен отношению фактической стоимости ОС (произведенные запасы, денежные средства, дебиторская задолженность, готовая продукция) к имеющимся срочным обязательствам (краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность, займы).
  • Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он указывает на наличие собственных оборотных средств, которые гарантируют финансовую устойчивость. Коэффициент определяют как отношение разности объемов источников собственных средств, физической стоимости ОС и других внеоборотных активов предприятия к общей стоимости имеющихся в наличии оборотных средств в качестве производственных запасов, незавершенного производства, денежных средств, готовой продукции и дебиторской задолженности.
  • Коэффициент восстановления и утраты платежеспособности, который целесообразно рассмотреть отдельно.

Неудовлетворительной можно назвать структуру баланса, а организацию – неплатежеспособной при выполнении условий:

  • коэффициент покрытия на конец периода меньше 2;
  • коэффициент обеспеченности личными средствами в конце года ниже 0,1.

У экономистов бытует мнение, что граничное значение коэффициента покрытия сильно завышено – многие компании имеют значение коэффициента меньше 2, но показывают хорошую платежеспособность.

Признание ФУДН организацию неплатежеспособной не свидетельствует о ее несостоятельности и не будет причиной появления гражданско-правовой ответственности ее владельца. Это будет зафиксированное состояние неустойчивости. Критические значения установлены, чтобы обеспечить контроль над финансовым положением и принятия своевременных мер предупреждения несостоятельности. Руководству необходимо стремиться к самостоятельному выходу из негативной ситуации.

Если один из двух показателей меньше минимального значения, то переходят к нахождению коэффициента восстановления платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности

Он показывает способность компании вернуться к приемлемому уровню текущей ликвидности в следующие полгода. Показатель подробно описан многими методическими изданиями по экономики.

Кв.плат = (Ктл + 6*(Ктл-Ктлн)/Т)/Кнорм

  • Ктл – коэффициент текущей ликвидности
  • Ктлн – начальная текущая ликвидность в условном периоде;
  • Кнорм – нормативный показатель текущей ликвидности, принятый 2;
  • Т – длительность отчетного периода, исчисляемый в месяцах.

Если значение превышает 1, то предприятие способно вернуться к нормальной платежеспособности за полгода. Если значение до 1, то у компании недостаточно средств для этого.

Этот метод не является точным, так как в формуле используется только два показателя текущей ликвидности в конце и начале отчетного периода. Подобный расчет имеет математическую вероятность только 50%.

Наиболее точным будет анализ по текущей ликвидности за минимальный срок. Основной период разделяют на множество мелких и в Excel при помощи графика и специальных встроенных функций производят расчет.

Коэффициент утраты платежеспособности

Оно позволяет судить о риски ухудшения платежеспособности юрлица в ближайшие 3 месяца:

Кв.плат = (Ктл + 3*(Ктл-Ктлн)/Т)/Кнорм

Чем дальше значение от 1, тем менее вероятно подение платежеспособности и наоборот. Коэффициент утраты аналогичен коэффициенту восстановления – он показывает динамику изменения текущей ликвидности за 2 периода.

Коэффициент восстановления платежеспособности не считают точным показателем для прогноза динамики платежеспособности, т. к. основан на тренде только двух периодов.

Анализ деятельности

Узнать о финансовом состоянии организации возможно даже при минимальном наборе данных. Вот почему коэффициентам уделяют большое значение. Они указывают на любые погрешности. Например, при недостаточном коэффициенте платежеспособности говорят о банкротстве или специальном ухудшении работы для начала процедуры банкротства. Фиктивное банкротство помогает избежать выплаты больших долгов.

Низкий коэффициент текущей стабильности говорит о финансовой нестабильности. Аналогичный вывод можно сделать при отсутствии постоянного значения показателя.

Финансовый аналитик после пары просчетов будет знать о компании всю финансовою подноготную и ее перспективы. Необходимо постоянно самостоятельно контролировать показатели платежеспособности.

Коэффициент позволяет узнать финансовое состояние и заняться эффективным планированием. К примеру, компания производит определенный товар, каждый квартал определяет значения коэффициента платежеспособности для определения работы в будущем.

Руководство завода обязано контролировать своевременность выполнения возложенных на себя обязательств. С помощью низкого значения коэффициента можно заранее определить, что в наступающем периоде не будет средств для оплаты кредиторской задолженности. Это позволит заранее принять меры и воздержаться от взятия новых обязательств.

Инвесторы и партнеры имеют больше доверия, если значения показателей выше нормы. Многие поставщики просто отказываются работать с организациями, у которых малый коэффициент платежеспособности, так как высокий риск неполучения оплаты за поставленное сырье. При повышении значения коэффициента, возрастает уровень доверия.

Руководители могут дать оценку правильности использования заемных средств, возможность выплаты. Если после получения нескольких кредитов коэффициент не вырос, то средства используются неэффективно или просто ушли на сторону.

Если имеется повод признать структуры баланса юрлица неудовлетворительными, но существует реальная возможность вернуть платежеспособность в определенные сроки, то принимают решение отложить рассмотрение признания структур баланса компании неудовлетворительными, а ее саму – неплатежеспособной.

Если оснований для признания на предприятии структуры баланса юрлица неудовлетворительной при учете Кв.плат. не найдено, то принимают одно из 2 условий:

  • коэффициент восстановления платежеспособности выше 1 – невозможно признать юрлицо неплатежеспособным, а его структуру баланса неудовлетворительной;
  • коэффициент восстановления платежеспособности до 1, то решение о утрате платежеспособности не принимают, но его ставят на временный учет в соответствующий орган ФУНД.

Подобные решения применяют относительно федеральных государственных предприятий или юрлиц с долей государства более 25%. Для предприятий, основанных на собственности государства или с оговоренной ранее долей собственности, ФУНД может применять перечисленные выше меры при наличии делегирования ему прав органами муниципалитета.

ФУНД готовит заключение по поручению арбитражных судов об оценке для компании структуры баланса и его финансового состояния. Для этого всегда используют перечисленные выше коэффициенты. После решения о неплатежеспособности, неудовлетворительности структуры баланса руководству предприятия отправляют запрос на предоставления дополнительной информации и детально анализируют его финансовое состояние.

Пример расчета

Для лучшего понимания определить платежеспособность организации ОАО «Лучик». За прошлый год текущая ликвидность изменилась с 0,97 до 1,18. Произведем расчет для стандартного периода – полгода:

Кв.плат. =1,18+6/12(1,18-0,97) – 0,3528.

Этот результат говорит, что рост платежеспособности на предприятии происходит малыми темпами, но при определенных условиях ситуацию можно улучшить. Важно понимать: полученный результат не является точным и может оказаться ошибочным.

Способы восстановления платежеспособности

Любой учредитель хотя бы раз сталкивался с неспособностью отвечать по взятым обязательствам. Подобный случай носит название банкротства. Если подобное случилось, то не стоит опускать руки, выкрутиться можно из любой ситуации.

Примерный алгоритм действий, который позволит избежать официального банкротства:

  • При наличии больших задолженностей стоит поговорить с кредиторами о перекредитовании на приемлемый для обеих сторон срок. Так же можно договориться о льготных выплатах.
  • Взять новый кредит на погашения старых задолженностей. Но не стоит злоупотреблять подобным советом, т.к. это приводит к долговой яме.
  • Сократить 50% рабочих, которые в данной ситуации являются обузой.
  • Внимательно контролировать бюджет. Всегда можно уменьшить производственные и административные издержки.
  • Продать ненужное имущество.
  • На больших организациях следует провести инвентаризацию имущества.
  • Максимально снизить стоимость продукции, повысить объемы выпуска.

Если перечисленные рекомендации не помогли, то необходимо начинать подготавливать компанию к банкротству. Одновременно можно регистрировать новое юрлицо под старым брендом. Следует быть особо аккуратным и соблюдать все требования законодательства, высокий риск привлечения за фиктивное банкротство к субсидиарной ответственности.

Хорошим вариантом будет прибегнуть к услугам антикризисного специалиста. У него не будет чувств предвзятости и эмоциональной составляющей, то позволит адекватно оценить ситуацию и помочь компании оставаться на плаву.

Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности позволяет определить вероятность возврата платежеспособности юрлица в ближайшее время. Его используют для экспресс-диагностики экономического состояния компании.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *